【华泰金工林晓明团队】上周军工龙头ETF流通份额大幅增长

林晓明    S0570516010001    

              SFC No. BPY421    研究员

黄晓彬    S0570516070001    研究员

张   泽    S0570520090004    研究员

源洁莹    S0570119080125    联系人

报告发布时间：2021年3月21日

ETP（Exchange Tradable Products）是交易所交易产品的总称，在世界范围内，ETP主要包括交易所交易基金、交易所交易货币、交易所交易商品、交易所交易票据等。目前，我国的ETP的数量和规模都在稳步提升，相关产品覆盖到股票、债券、货币、商品和外汇等多个市场。

国内ETP的数量与规模

根据Wind数据统计，截至2021年03月19日，除去分级基金，我国大陆地区ETP总数目为853支，总规模约为20944.49亿。

按产品形式分类

按产品形式划分，我国的ETP可分为交易型开放式指数证券投资基金（Exchange Traded Fund，简称ETF）、上市开放式基金（Listed Open-Ended Fund，简称LOF）、封闭式基金和分级基金。本周报主要关注ETF（场内）、LOF（场内）和上市封闭式基金的市场状况和一周表现。

据Wind数据统计，截至2021年03月19日，在不考虑分级基金的情况下，我国ETP产品中ETF（场内）、LOF（场内）以及上市封闭基金分别为426支、369支和58支，占比分别为49.94%、43.26%和6.80%，在数量上以ETF基金为主。我国ETP产品中ETF规模最大，为11404.49亿，LOF规模7998.72亿，封闭式基金规模为1541.28亿，分别占比为54.45%、38.19%和7.36%。

按资产类别分类

我国ETP按资产类别可分为权益类、债券类、跨境类、另类投资类和货币类。据Wind数据统计，截至2021年03月19日，在不考虑分级基金的情况下，我国权益类ETP包括股票型和混合型基金，共计683支产品；债券类ETP包括债券ETF、债券LOF和债券型封闭式基金，共计75支产品；跨境类ETP主要包括跨境类ETF和跨境类LOF，共计52支产品；另类投资ETF有11支黄金ETF、1支白银LOF、1支豆粕ETF、1支REITs基金、1支有色金属ETF和1支能源化工基金；货币类ETP共计27支产品。

上周新上市ETP动态

易方达基金的新能源ETF易方达（516090.SH）于2021年03月19日上市，由张湛任基金经理。该基金的业绩比较标准为中证新能源指数收益率。

华宝基金的金科ETF（159851.SZ）于2021年03月19日上市，由陈建华任基金经理。该基金的业绩比较标准为中证金融科技主题指数收益率。

华夏基金的新能源80ETF（516850.SH）于2021年03月19日上市，由赵宗庭任基金经理。该基金的业绩比较标准为中证新能源指数收益率。

银华基金的券商ETF（159842.SZ）于2021年03月19日上市，由马君、王帅任基金经理。该基金的业绩比较标准为中证全指证券公司指数收益率。

南方基金的创业LOF（160143.SZ）于2021年03月17日上市，由应帅任基金经理。该基金的业绩比较标准为创业板指数收益率*60%+中债总指数收益率*30%+中证港股通综合指数收益率*10%。

博时基金的创业博时（160529.SZ）于2021年03月17日上市，由肖瑞瑾、郭晓林任基金经理。该基金的业绩比较标准为创业板综合指数收益率*60%+中债综合财富(总值)指数收益率*30%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*10%。

华夏基金的生物科技ETF（516500.SH）于2021年03月17日上市，由李俊任基金经理。该基金的业绩比较标准为中证生物科技主题指数收益率。

嘉实基金的稀土产业ETF（516150.SH）于2021年03月17日上市，由田光远任基金经理。该基金的业绩比较标准为中证稀土产业指数收益率。

本周报主要统计权益类、债券类、跨境类和另类ETP的市场表现。

权益类ETP表现较差，科创富国（501077.SH）跌幅达7.45%

上周权益类ETP表现较差。成交额前20的主动型权益ETP多数下跌，有18支下跌、2支上涨，其中科创富国（501077.SH）跌幅最高，为7.45%。成交额前20的被动型权益ETP多数下跌，有19支下跌、1支上涨，其中5GETF（515050.SH）跌幅最高，为5.49%。

债券ETP表现较好，南方聚利（160131.SZ）上涨13.40%

上周债券类ETP表现较好。成交额前10的主动型债券ETP多数上涨，有7支上涨、1支下跌、2支持平，其中南方聚利（160131.SZ）涨幅最高，为13.40%。成交额前10的被动型债券ETP多数上涨，有5支上涨、5支下跌，其中公司债ETF（511030.SH）涨幅最高，为0.31%。

跨境类ETP表现较差，嘉实原油（160723.SZ）下跌7.89%

上周跨境类ETP表现较差。成交额前15的主动型跨境ETP多数下跌，有10支下跌、5支上涨，其中嘉实原油（160723.SZ）跌幅最高，为7.89%。成交额前15的被动型跨境ETP多数下跌，有14支下跌、1支上涨，其中广发石油（162719.SZ）跌幅最高，为9.40%。

贵金属ETP多数上涨，黄金ETF（159934.SZ）上涨1.86%

上周另类投资ETP中，贵金属ETP多数上涨，有11支上涨、1支下跌，其中黄金ETF（159934.SZ）涨幅最高，为1.86%。豆粕ETF（159985.SZ ）上涨1.62%；REITs基金鹏华前海（184801.SZ）下跌1.57%；能源化工（159981.SZ）下跌0.75%；有色金属ETF有色ETF（159980.SZ）下跌1.72%。

下面统计了基金规模不低于1亿的非货币型ETF和LOF的场内流通份额变化情况。

上周ETF中，军工龙头ETF（512710.SH）场内流通份额增长94.43%

上周ETF中，军工龙头ETF（512710.SH）场内流通份额增幅最大，为94.43%，流通份额增至80.97亿份。上证50ETF基金（510680.SH）场内流通份额降幅最大，上周降幅达59.40%，目前场内流通份额降为1722.47万份。

上周LOF中，钢铁LOF（502023.SH）场内流通份额增长90.29%

上周LOF中，钢铁LOF（502023.SH）场内流通份额增幅最大，为90.29%，流通份额增至642.29万份。信达鑫安（166105.SZ）场内流通份额降幅最大，上周降幅达26.71%，目前场内流通份额降为30.46万份。

宽基ETF中，科创50ETF（588000.SH）资金净流入1.93亿元

上周宽基ETF中，科创50ETF（588000.SH）资金净流入最多，为1.93亿元。创业板50（159949.SZ）资金净流出最多，为14.65亿元。

大金融、消费、周期、成长板块均多数资金净流出

上周行业ETF中，大金融板块多数ETF资金净流出，证券ETF（512880.SH）净流出最多，为8.10亿元。消费板块多数ETF资金净流出，酒ETF（512690.SZ）净流出最多，为1.88亿元。周期板块多数ETF资金净流出，有色金属（512400.SH）净流出最多，为2.43亿元。成长板块多数ETF资金净流出，芯片ETF（512760.SH）净流出最多，为3.68亿元。

本周ETF建议关注大金融、成长板块相关

上周市场表现不佳，大金融、消费、周期、成长板块均多数ETF资金净流出。大金融、成长板块个别ETF资金净流入较大，建议关注大金融、成长板块相关。本周建议关注以下产品：银行ETF（512800.SH），传媒ETF（512980.SH）。

本报告对历史数据进行梳理总结，不构成任何投资建议。根据历史数据的规律总结，存在失效的可能。市场发生超预期波动，导致拥挤交易，可能会使得ETP产品价格暴涨暴跌。量化与非量化基金的业绩受到多种因素影响，包括环境、政策、基金管理人变化等，过去业绩好的基金不代表未来依然业绩好。ETP流通份额变化受到多种因素影响，流通份额变化不能直接形成产品价格预测。本报告仅总结历史数据，历史结果不能简单预测未来。

近期市场回顾

股票市场方面，以下统计了上证综指、深证成指、沪深300、中证500近两周的成交额与收盘价数据：

国债收益率方面，以下统计了中债、国开债、中证、Chinamoney和上海清算所国债10年到期收益率，以及中债国债10年即期收益率数据：

Shibor利率方面，以下统计了隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月和1年期限的Shibor利率：

贵金属方面，以下统计了伦敦金现和伦敦银现近两周的日涨跌幅与收盘点位：

外汇市场方面，以下统计了美元、欧元、日元和英镑兑人民币的汇率数据：

统计指标说明

本报告数据来源于Wind数据库，指标说明如下：

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