欧菲光再次成为市场的焦点，因为被踢出苹果产业链而股价暴跌。各路大V狂踩不止，今天经一位球友提醒再次重新审视这家公司。
2015年我曾经重仓过这家公司，记忆犹新，当时股价长时间在17元盘整，我几乎在最低位买入，20左右就清仓了，后来一波涨到了54元，涨幅2倍，追悔莫及。2019年公司出现了2018年年报财务洗澡、信披违规等非诚信事件，导致市场对其唾弃，当时也是被市场爆锤，说实话我对这类行为也非常憎恨，所以后来对它的关注就非常少了。今天很多人都“落井下石”，根据他以往的黑历史确实也罪有应得，但是我们做投资还是冷静思考，独立判断，今天我把欧菲光的2020年定增证监会反馈意见回复粗略的看了一遍，估计今天那么热闹，很少有人会像我这样重新翻看一下定增回复，第一感觉黑历史确实多，各种处罚。但是这份定增发出的时间是2020年7月22日，与美国公布实体清单几乎完全吻合，同时我发现定增公告里提到的战略客户并没有将苹果纳入在内，估计当时与苹果分道扬镳多多少少是有预期的，项目的销售预期客户是有苹果的。苹果的营收占比22%，据初步了解，好像利润率并不高，未来欧菲光能不能进一步拓展国内或者其他国外客户来弥补营收下降的损失才是关键。同时也提到了因为受贸易磨差影响，华为的出货量可能会下降从而导致公司与华为的订单下降风险，既然进入了美国的实体清单就赶紧转变思路，拓展新客户，增加新能源车的客户，新能源的电子消费场景还是非常多，市场空间巨大。我有一个假想，2020年的定增不超过8.8亿股，金额不超过68亿已获证监会通过，这次定增会不会就是证监会（国家）给予欧菲光被踢出苹果产业链的融资政策支持，毕竟因为美国的实体清单，销售少掉100多亿，相应的资产很有可能也要计提损失，这部分是我的一个猜测。
先不谈电子产品这个行业到底好不好，在我的认知里，这个行业迭代很快，行业内的公司基本不可能作为我的长期投资标的。但是如果以周期股来做，也未尝不可，很多周期股底部问题也多多。目前踢出苹果产业链已经是既成事实，这两天股价估计还会继续向下走，个人觉得6—8元可以作为第一关注价格，看能不能稳住。投资要脱离第一层思维，该展现的已经展现给大家，什么黑历史、信披违规、大额计提坏账、踢出苹果产业链，要以第二层思维来看待问题，目前欧菲光也就是损失苹果的订单，营收100多亿，占比20%左右，其他80%左右的订单并不受影响，其次年报估计要计提资产损失，年报要预亏。定增已批复，还没有落地，如果按照67亿足额，8亿股，股价8元左右，很有可能在这段时间公司会把定增完成，定增价可能落在6—8元之间。公司在这个市场还是有一定的规模和技术优势的，虽然不说特别深，但是至少做能到500多亿营收是不容易的，不是随随便便哪家公司就能做到的。
作为一个不断学习的投资者，我会继续保持对欧菲光的关注。最近也再跟踪一下电子行业的基本面，多学无害。
