本周行情，又走了一次V形趋势。算是本轮下跌中的第一轮反弹，这是多头对空头趋势第一次对抗。有了第一次，才会有第二次，第N次。
我们再来回看本轮暴跌特征：1、抱团股为核心的资产价格暴跌，进而形成资金的负反馈，带崩整个大盘，波及各个板块；2、资金面紧缩后，对高估值板块打击；
在暴跌的三周里，我们还看到了：1、商品价格持续上涨，通胀趋势和进一步通胀预期都在加强；2、美国放水不停，还有进一步放水的预期；
综合本轮市场暴跌+资金面的信息，可以直观看到两个投资机会：
1、顺周期标的，投资机会显现。一方面，商品价格越来越贵，另一方面，相对标的价格回调了30%，这样一来一去，是不是投资性价比突出了呢？
2、本就低估值的中等市值标的，再被这一轮行情杀了一波，估值都跌到粉碎性骨折的水平，那么，对于业绩持续增长而估值低到很低水平的标的，是不是又是一个确定性投资机会呢？
结合历史水平，我们看到这两类投资机会的性价比和趋势是完全不同。
1、顺周期标的，以有色和化工为代表，其实从20年低点起来至少有一倍了，所以当下买入，赌的是业绩高景气度在今年Q2-Q3阶段维持。这些资产属于进攻性的投资，博的是这些板块业绩高增长和股价高弹性，但背负的风险是：行业景气度维持短，譬如：全球市场需求低迷、全球放水缓慢。从我个人体会来看，当下疫情逐步得到控制，全球市场需求是逐步回升，且全球经济目前还是属于一塌糊涂，全球市场低利率和大放水，也是势在必行，投资顺周期赢面几率大。
2、投资极度低估的成长标的，博的是估值均值回归，博的是业绩持续成长。而市场估值系统变化往往是缓慢的，是渐进性，而业绩成长也是以年为单位，所以这类投资属于防守型投资，赌赢的概率极大，但股票标的回升需要较长的时间。
针对这两类投资机会，我的投资策略是：
1、本周一次性对顺周期标的补仓到位，因为顺周期暴涨特性随时爆发，同时不对顺周期标的做止损计划，但会做止盈计划，重点观察周期行业的几类基本特征，譬如：市场放水情况及预期、商品价格波动、还有下游需求端的数据，如果商品上涨趋势被打破，才会考虑止损。
2、对低估成长行业，我采取：逐步定投的策略。因为这些板块只是具备了很好的性价比，但在短期内，它们还是以跟随大盘波动为主。我极有可能在今后几周或者几月里，买到更便宜的价格，所以定投买入才是更合适的模式。
对于未来几周行情的基本判断：
1、大盘仍处于高度波动阶段，本周五美债利率又飙升至1.6%，其实未来还有进一步飙升的可能，全球市场的动荡仍未停；
2、本轮暴跌主力就是抱团股，目前很多投资人都不看好：抱团股会回到前期高点，这意味着后期每一次拉升股价，就有资金抛售。在目前市场抢跑气息这么严重的背景下，抱团股反弹随时停止，甚至可能再次带崩大盘。
3、如果回顾A股历史，我们看到18年整年处于熊市，沪深两市全年下跌近25-35%，19年市场全面反弹。但在20年疫情爆发的3月，A股市场仅仅下跌了5-15%，后面又开始了全年的拉升。那么到了21年从2月中旬开启的本轮暴跌会持续多久，下跌多深呢？我个人认为，短期沪市3300点会是一个关键点，中期来看沪市3000点会是重要止跌位置（这部分推论，主要参考了雪球大V“努努的大树”观点）。
回顾性本周操作、收益
本周操作：
加仓理由：买入顺周期板块的龙头标的，看好21年原材料市场的高景气度，铜矿龙头（紫金矿业）、纯碱龙头（三友化工）、玻纤龙头（中国巨石）。
加仓理由：国际物流高景气持续超预期，相关标的收益（华贸物流）。西部超导目前上市以来历史PE 2%水平，公司处于稀有金属的国内龙头，属于军工产品的必须品种，公司业绩高成长确定性极强，开启定投加仓。
3、清仓金域医学
理由：本来买入金域医学也是属于观察仓位，就在本周金域医学迎来反弹后，及时止损。
附录：
曾经有一种投资方法为：越涨越买，越跌越卖。那时，我认为这是一种追涨杀跌的做法，不值一提。但今天再来看这句话，我认为：这是一种用自己判断和实际趋势反复印证的结果。譬如，我认为后面行情已经进入了一种熊市中，自然尽早卖出才是降低损伤的唯一方法。同时，后续行情如预料大跌，反向印证自己的判断是正确的，自然就卖出更多。
本周持仓标的波动：
成长股标的：迪安诊断（-8.1%）、壹网壹创（-20%）、华贸物流（+10%）、西部超导（-14.5%）
附录：以上三只低估值标的（迪安诊断、壹网壹创、西部超导均已经跌到历史PE1%水平，安全边际足够，除非当下业绩造假，否则未来估值回升概率是100%。属于我低估定投好标的）
高景气周期标的：京东方（-2.5%）、赣锋锂业（+0.6%）、三友化工（-1.7%）、紫金矿业（+4.6%）、中国巨石（+4.4%）
港股：思摩尔国际（+0.8%）
本周A股持仓（-1.0%），沪深300（-2.1%）。
目前持仓：A股升至5层，H股维持5层
下周可能的操作：
1、可能逢高清仓：赣锋锂业。卖出理由：赣锋锂业作为我21年最看好的两只标的，但在最近三个月处于逐步下跌的阶段，比起股价波动，更可怕的是：机构的持续卖出，散户数量一倍增加。虽然从锂矿商品价格本身来看，处于持续上涨，但是面对这样的股价和股东数量，我选择逢高清仓。
在我的投资系统，股东数量一个季度内增加50%以上+股价持续下跌，属于要绝对规避的标的，无疑此刻的赣锋锂业就属于这个投资禁忌中。
个人投资生涯两次实战体会
1、20年的山东药玻：在20年Q2-Q3季度的山东药玻，股东数量暴增10倍，股价从20年8月最高76跌至20年11月的40元，后续低迷至今。
2、20-21年的长春高新：在20年7月前，长春高新属于长牛股，且股东数量持续上涨。但从20年Q3起，长春高新股价持续下跌并伴有股东数量进一步上涨，至20年Q4季度开始，长春高新股价跌至低点后（310元一线，高位下跌近40%）开启反弹，同时股东数量在20年Q4季度进入峰值后，开始明显下降，到21年1月，长春高新一路反弹至500元一线，反弹近70%。
经验教训：
1、股东数量大增+股价持续下跌，是一个明确的减仓、清仓信号；
2、股价跌至低位，而股东数量反向缩小，如果公司基本面良好，此刻就是一个介入的好时机。