做女神还是女财神！这位业内专家告诉你，不要随意买基金，你需要的是资产配置方案
今天正是“女神”节，女性理财有哪些偏好，有哪些误区？如何在买买买之余，同时保障财富的保值增值？
陆基金总经理陈祎彬拥有12年证券行业经验，2年保险业经验，负责证券公司基金代销业务超过8年，曾获中国互联网协会互联网青年专家，深圳市创新人才等头衔。在平安证券担任金融产品部负责人期间，基金保有规模占客户资产比例券商行业第一，主要推动的公募基金智能投顾项目荣获多个大奖。今天，陈祎彬就在“女神节”到来之际详细说说当前的市场趋势以及如何构建正确的资产配置观念，在跌宕起伏的各类市场环境下如何理性投资，让利润奔跑。
A股或延续“拉锯战”，关注周期性行业标的及相关基金
陆基金平台作为基金投资专业平台，其中持有非货投资的女性高达70%，在基金投资方面，女性也是多于男性的。据陈祎彬介绍，“通过对不同投资人‘画像’，我们发现女性和男性在投资偏好上差异比较明显。陆基金数据统计发现，女性的平均持仓金额比男性低，女性群体持仓基金总个数更多，在投资基金产品类型上，女性持仓的债券型基金比例也更高，由此看来女性在基金投资上，相对男性也更偏向于保守，对风险厌恶程度更高。”
目前市场大幅震荡，不少个人投资者对如何选择投资标的感到无所适从。陈祎彬表示，近期市场震荡主要是因为境外货币超发，引起国内对输入性通胀的担忧，以及提升了国内货币政策加速收紧的预期所导致的。在这样的市场下，陈祎彬认为，最合适的配置策略是跟紧市场投资主线，在宏观投资逻辑未发生根本性改变的情况下，一方面可加大持有受益通胀预期的周期性行业标的及相关基金。另一方面，近期代表核心资产的个股调整也值得后续进一步关注，如公募抱团股、外资重仓股、港股龙头股，因为全球资金追捧核心资产的逻辑仍未被破坏。最后，具有一定杠杆属性的核心地段房地产投资，以及大宗商品投资，对具有一定专业能力的投资者来说，也是不错的抗通胀工具。
“从中长期来看，全球经济共振复苏，国内经济向好；而全球性的货币超发也确是事实，通胀预期会随着商品价格上涨而不断强化，这两方面会成为A股市场多空力量博弈的主要逻辑，在比较长的一段时间内都将导致今年A股市场的走势来回拉锯，宽幅震荡。”陈祎彬这样判断A股后市。
在慢牛行情中，老基金或更有优势
“赎旧买新”一直是基民惯用投资思维，尤其在震荡市中，投资者更容易稳不住，频繁申赎。陈祎彬表示，在大部分情况下，对于同一基金经理的同策略产品，自己相对看好老基金，尤其是在一轮相对慢牛的行情中，老基金因为没有新基金的建仓空档期，能始终将自己的策略执行到位，往往有着更好的业绩。通过比较过近三年同一基金经理新老产品的业绩情况，也确实是这样。此外，他提到，相对于新基金成立前3个月的封闭期，老基金具有可随时赎回的流动性优势。而在透明度方面，老基金的季报、年报可清晰展现产品的运作思路、持仓比例和重仓个股信息，有助于投资人了解基金的真实风格，这也是老基金最主要的优势之一。最后，老基金的参与成本往往更低，因为代销机构在申购费上往往有一定折扣。
“当然，如果拉长周期看，那起跑阶段的差距往往没必要过于关注，对于主动权益型基金来说，最关键的还是看基金经理的管理水平和背后基金公司的实力才是最重要的。”陈祎彬强调。“此外，要追求收益的稳定性，除了遵循今年投资主线，长期持有之外，还需注意在资产上和基金标的上进行一定分散，避免在一类投资标的上过于重仓，从而加大整个账户的收益波动。对新入场的投资者来说，定投可能是比较好的投资方式。”
而对于那些因为市场剧烈波动已经导致亏损的基民来说，陈祎彬坦言，近期虽然回撤比较大，但不见得是股灾，2021年新发基金不少都是超募配售，基民投资人的热情没有减弱，现在已经有超7000亿的资金在途。股市的价格反映的是市场资金的供求关系，目前尚有大量增量资金进场的情况下，不用过于恐慌，这跟2015年6月A股由于资金枯竭导致大盘转向的情况完全不同。
未来选投顾比选基将更为重要
元宵节前夕，基金投顾试点工作第二批申请工作正式启动。据悉，当下申请基金投顾资格的机构超过80家，多家机构已收到证监会针对投顾资格的问卷考题，最终获批名单仍待定。但毋庸置疑，未来基金投顾机构会进一步扩容。陈祎彬认为，基金投顾业务是真正的买方投顾业务，基金投顾机构有天然的动力从客户利益出发，为投资者匹配适合的资产配置方案，相对于传统的基金销售业务，通过专业的投资团队管理账户，可以帮助个人客户规避选基和择时方面的问题，并且通过专业的陪伴式服务帮助客户长期参与此项业务，还可以提升客户的市场认知能力，并最终获得优质的投资体验。
随着基金投顾的兴起和壮大，整个基金行业也面临着新的变化。陈祎彬表示，随着越来越多主要服务于基金投顾业务的明星产品发行，进一步降低了参与基金投顾业务的成本，未来对于个人投资者而言，选投顾比选基将更为重要。对于经营机构而言，未来的基金市场应该是投顾与投顾之间竞争的市场。
陈祎彬提到，陆基金也正在打造一个“投顾严选品台”，引入各家持牌投顾机构，对投顾能力进行统一评价，对不同策略进行差异化贴标，再匹配客户大数据方面的能力，以此向客户推送最适合的投顾产品，并辅以陆基金标准化的从投前、投中，到投后的服务，帮助客户获得最好的类“私人定制”式的基金投顾服务体验。（CIS）
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