从现在来看21年A股开年走势最像2018年，年前咱们发过文章
2021年0128发出来的文章，当时没人相信，那么，现在来看看
当时断定，现在都成了现实
现在呢？大盘暴跌，抱团股崩！
但是2018年和2021年两次大跌原因并不一样
2018年，如果说2018年某队明知中美贸易战开打，故意提前拉高17连阳引诱散户接盘，以便自己出逃。
2018年三大原因导致美股暴跌
1、美联储流动性收紧预期，
2、美股暴跌，海外美元回流
A股暴跌：
1、美联储收紧，美元回流
2、中美贸易战，国内某队直接拉高出货，其实就是2015年股灾救市的资金获利了结，当然散户都成了接盘侠
3、2018年美联储收紧，中美贸易战，直接导致中国怂了，立马政策大转向，国内严打，不给任何机会。
2021年，21年应该不是故意的，因为这次是市场自发行为，而且美联储并没有加息，中美也没有贸易战这种大利空。这就是这两次不同的最大原因。
也就是说2018年是人为故意杀，21年则是人为想做多，但是市场撑不住杀下来的。
哪一个最严重的？
2018年是人为杀，那就意味着全年啥都没有，都得死。
2021年不是人为的，政策并不压制，那就意味着政策允许做，那就需要找机会。
2018年与2021年对比
时间
2018
2021
美股
美联储流动性收紧预期
预计22年才能收紧，美国财政放水，还早
美股暴跌，海外美元回流
美债1.5%，导致美股科技泡沫下跌，特斯拉，抱团崩
时间
2018
2021
中国
美联储收紧，美元回流
没有，
中美贸易战，国内某队直接拉高出货，其实就是2015年股灾救市的资金获利了结，当然散户都成了接盘侠，千万不要意淫国家要做大资本市场，压根不存在
没有，这次是基民与各种茅的泡沫，抱团崩
2018年美联储收紧，中美贸易战，直接导致中国怂了，立马政策大转向，国内严打，不给任何机会。
没有，美国也想薅中国羊毛，就像2008年次贷危机一样，需要中国四万亿计划
如果确定像2018年，那么，这一次倒是真的不用担心，因为，今年已经有很明确的炒作思路——交易通胀。
所以，这次要明确观点：
2021年跟2018年不一样
虽然大盘大跌很相似
2018年就是杀死，2021年就是抱团崩，转向通胀。
2020年A股抱团与美国70年代漂亮50对比
20年A股
2019年开始放水，抱团股启动
2020年疫情大放水，抱团股高潮
2021年通胀开始，抱团崩！
抱团股崩是有原因的，不是我把抱团股给说死的，我没那么大本事
很多人还是没明白现在的逻辑已经变了
经济差的时候，按照DCF模型估值，很多人不懂啥是DCF估值模型，看看下面这个段子
不要认为上面只是个段子，现实中基金经理就是这么干的，而且很多人还信了。
详细说一下 ，其实，估值模型是变化的，并不是一成不变的，在不同时期需要有不同的估值模型，需要不同的逻辑，只是所谓的价值投资只喜欢净现金流而已。
第一阶段：复苏期，PEG 模型、GARP 策略，例如现在2021年就是经济复苏，通胀预期，这个适合中小盘成长和中小盘价值股
用PEG只算一年或者三年业绩，基本上在经济复苏通胀周期内
第二阶段：紧缩（转折）期，股债性价比模型；例如2018年经济垃圾，A股股市都死了，但是债的收益非常好。也就是欠债还钱，2018年只要债信用没问题，基本上收益都比股票高。但是2021年不一样，不是债的收益率问题，而是信用问题，很多债暴雷，还不上，没有信用。例如永煤的债。
第三阶段：下行期，DCF、FMvD 模型；例如2019--2020年，经济不咋样，但是国家大放水，核心资产一直在抱团，用DCF估值模型，一路炒作，把未来几十年的市值都实现了。适合大盘成长和大盘价值股。
但是这种估值模型有一个非常大的弊端，那就是一旦不放水或者国债利率提升，就像这几天，股市立马暴跌。一致性预期非常强。
同时，在经济不行，抱团炒作核心股的时候，很多企业投其所好，例如康得新，你不是DCF估值模型吗？你不是喜欢净现金流吗？你不是喜欢医药白马股吗？于是呢？就在银行弄个假的大额存款单子，这就是净现金流很多，弄个大存大贷，什么意思？我没有钱，但是为了显示我有钱有现金流，于是，在银行存了很多钱，有的企业是真存，有的企业是财务造假，假存款，例如康得新。大贷呢？就是我自己有钱存银行，几十亿几百亿就是不用，但是在存款上百亿的同时，从银行贷款几百亿。这就是大存大贷，机构喜欢嘛！企业就投其所好，这样财务报表才好看，便于炒作，不然机构不买，咋炒作呢？这是不是很荒唐啊！但是，这就是赤裸裸的A股现实。2018年、2019年很多这样的企业暴雷了。撑不住了。
现在随着十年美债利率上行，核心资产的估值底层逻辑已经不存在了，自然现在依旧泡沫无限的核心资产基本上不用考虑了。
事实告诉你，通胀有多么暴利
都知道美股70年代漂亮50结束之后开启的通胀行情，贯穿美股70年代，最赚钱的是石油股，跟当时的两次石油危机有关，石油公司暴利，以至于美国都不得不通过法律《1980年原油暴利税法案》来对石油公司征收50%的石油暴利税！
大家看看这种暴利
大家一定要明白一个观点：A股核心资产是抱团出来的，说白了就是资金买起来的，20年全球放水史无前例，也就自然把核心资产推升到史无前例的高度。以至于很多人认为核心资产会一直上涨，以至于这次暴跌都不回避。认为这次只是回调而已，核心资产还会不断上涨，这次回调只是上升途中的一次短暂休息。
今后没有水了，这些资产咋涨？美股70年代漂亮50之后，很多股票10不涨！十年啊！
并不是核心资产值多少，而是水放多了，资金堆起来，资金把核心资产买起来了，今后不可能再有这么大放水量，很多股票可能是历史顶部！如果买进去一个票，套你一辈子，你咋办？你想过这个问题吗？
20年来美股前十的沃尔玛，在2000年科网泡沫之后，连续十年没涨
中期与长期究竟现在该怎么选择？
长期肯定是科技消费，但是这是30年以上的大周期，已经暴涨2年，今年不涨很正常。
中短期就是通胀，会持续一两年。
所以，2021年核心：交易通胀！这个已经专题讲过，不说了。
时间
原因
驱动
估值模型
2020
流动性宽松
估值扩张（拔估值）
DCF现金流
2021
经济复苏
业绩驱动
PEG
于是，2021年
结构性行情
范围更聚焦（变小）
选股难度变大
预期收益降低
优质赛道：核心资产，注重估值与成长性的匹配度《范围更聚焦（变小）》
传统行业：均值回归过程，公司质量与增长潜力《选股难度变大》
什么时候可以重回抱团？
股灾3.0之后，从2015年6月股灾开始之后往后面数，需要6个月以后股灾3.0才止跌，也就是说，如果股灾开始，之前的各种茅什么都不能买，六个月之后才可以考虑。
既然认为未来十年是科技消费时代，那么，核心资产当然还可以买，但是需要泡沫破裂之后，挤完泡沫才行。什么时候没有泡沫，只有股灾之后，基本上都腰斩之后。
很多人说超过100元的隆基股份还有十年十倍空间？
随着碳中和新能源大趋势，这个观点我不怀疑。
但是
人家兴全基金在2018年底15块钱买了隆基股份，现在涨到100多元，接近十倍。现在你说还有十年十倍空间？还让我想信你？
但是，大家想想，如果隆基股份随着这次抱团崩，腰斩到50元之后，再说十年十倍，股灾3.0之后腰斩之后的隆基股份再十年十倍，大家是不是会想信呢！
对，腰斩之后再十年十倍，我信！
已经涨了十倍，也不回调，就说十年十倍，我不信！
不要以为各种茅腰斩是儿戏。先腰斩再反弹。
2021年
从现在开始，只做交易通胀
通胀之后，半年之后再说核心资产！
作为散户，市场的弱者，更应该看懂数据，拒绝被人忽悠，争取早日成为A股强者。
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特别声明：本文只提供数据，不作任何操作指导，盈亏自负。
特别提示：
看不到机会时，看不懂时就不买！
(上述信息是根据大数据筛选得出的最强龙头股，请持续关注验证为主，不构成您的操作建议。)