中证路演回放：国内杀菌剂龙头利民股份公开发行可转债网上路演

问1：目前公司主要产品有哪些？主打产品的市占率如何？

答：公司主要从事农药、兽药的原药和制剂的研发、生产与销售。公司多个产品的产能、产量、销量在国内外行业中位于前列，其中主导产品代森类、霜脲氰、三乙膦酸铝、嘧霉胺、威百亩、阿维菌素、甲维盐等具有较明显的规模优势。规模化生产一方面可使公司在原材料采购时有较强的议价能力，获得及时、稳定、优先的主要原材料供应保障；另一方面可有效降低单位产品成本，提高生产率。同时，规模优势有利于提高供货能力，在销售旺季时公司供货稳定、能够及时满足客户需求

问2：目前公司的产能以及利用情况如何？

答：截至2020年6月30日，公司的农药原药产能为82800吨，兽药原药产能为640吨，报告期内维持了稳步上升趋势。产能利用率方面，2020年上半年农药原药产能利用率为94.43%，兽药产能利用率为68.94%，总体保持较高的水平。

问3：请问公司的主要核心竞争力有哪些？

答：公司的核心竞争力主要体现在以下几个方面：一、公司深耕农药行业多年，在农药和兽药行业具备丰富的经验；二、公司与国内外众多客户建立了密切的联系，具有庞大的客户基础；三、公司多个产品的产能、产量、销量在国内外行业中位于前列，其中主导产品代森类、霜脲氰、三乙膦酸铝、嘧霉胺、威百亩、阿维菌素、甲维盐等具有较明显的规模优势。

问4：本次公司可转债募集资金投资项目与公司现有业务之间的关系是什么？

答：公司此次募集资金将用于年产12,000吨三乙膦酸铝原药技改项目、年产10,000吨水基化环境友好型制剂加工项目、年产500吨甲氨基阿维菌素苯甲酸盐新建项目、绿色节能项目以及补充流动资金。本次募投项目的投产，将进一步扩大企业的产品产能规模、降低企业生产成本，开辟新的业绩增长点。同时补充流动资金，可以有效降低公司营运资金平均融资成本，降低财务费用负担。

问5：公司对自己的持续经营能力做如何判断？

答：公司的主营业务为农药、兽药的原药和制剂的研发、生产和销售。近年来，公司通过收购河北双吉、威远资产组，进一步拓宽了产品品种，提升了产能规模。宏观政策方面，国家大力支持农业发展。因此公司具备持续经营能力。

问6：公司未来的战略规划是怎样的？

答：公司制定了四大发展战略，一、危机管理战略：以安全和环保为抓手，不断强身健体，持续巩固生存基础。二、技术驱动战略：以南京和石家庄实验室为平台，区分定位、加大投入，增强引擎动力。三、资本运作战略：围绕企业发展方向，结合企业发展需要，合理、充分利用市场工具，达到实体与资本的双轮驱动、互为支撑的效果。四、企业文化战略：突出“人”的核心基础，强调“蕴”的沉淀作用，从根本上提供与企业进步相匹配的保障机制。

问7：请介绍公司本次发行后的近期规划？

回复：一、公司将高效地运用募集资金，确保募投项目达到预期效益目标，本次发行募集资金到位后，可以有效保障募投项目的投产，公司产能将会提升、盈利水平将进一步提高；二、公司将以市场需求为导向，继续加大研发力度，提升自身产品竞争力；三、加大市场开拓和产品登记力度，提升销售规模。

问8：请问公司所属行业是否存在行业壁垒？

回复：农药行业存在较高的行业壁垒，主要包括资质壁垒、技术经验壁垒、环保及安全壁垒、规模及市场先行壁垒。

问9：如何分析和看待近期公司产品草铵膦、代森锰锌市场价格的不断走高？公司相关产能及销售是否增加？

回复：市场价格的波动是市场需求和供给真实情况的反映，2020年以来受新冠疫情影响，海外主要农药生产厂商生产不稳定性有所增加，公司的生产和经营受新冠疫情影响相对较小，产能和销售规模均有所增加。

问10：如何解释今年第三季度公司的各项利润指标同比下降，同时相比于上半年也出现较大下滑？公司预计如何应对？

答：受农业生产季节性的影响，农药消费呈现一定的季节性。一般而言，我国全国季节性特征决定了每年的上半年是农药生产和销售的高峰期，因此，公司第三季度的营业收入与利润会相应下降。公司目前正在丰富产品市场，打通农药、兽药和其他化工产品的销售渠道，将来公司业务的季节性因素将渐趋变弱。