下半年入手这个?
而大家平时在挑选“固收+”产品时,需要重点考虑两方面因素:1、基金公司“固收+”投资团队整体实力;2、基金经理过往管理固收产品的能力。
由于“固收+”策略更强调团队作战,所以优先考虑实力大厂品牌,已逐渐成为大部分投资者的共识。比如司令之前和博时基金交流时了解到,博时基金“固收+”产品线丰富,投资团队由固定收益总部、绝对收益投资部、年金投资部、股票投资部等投资团队的精英组成,各自在不同领域经验丰富。在产品投资管理上实行强强联合,根据不同类型和不同策略的“固收+”产品,会安排合适的一位或多位基金经理共同管理,以追求资产的长期稳健、可持续增值。
司令注意到,采用“固收+”策略的博时恒元6个月持有期混合(A类:011395,C类:011396)将从3月8日起发行,而拟任基金经理正是博时“固收+”C位老将卓若伟。卓若伟认为,对于这种绝对收益类产品,有个概念需要更新,就是以绝对收益为目标的“固收+”类基金并不是简单地以债券打底,传统的CPPI理论已经不太适用于当前的债券市场,而“固收+”策略可以很好地弥补这一缺陷。下面司令就重点介绍下他及新基金特点。
卓若伟,拥有超过16年债券从业经验,超过7年公募基金管理经验。先后在厦门银行、建信基金、诺安基金、泰达宏利基金任职,2017年加入博时基金,现任博时基金绝对收益部投资副总监。擅长自上而下进行大类资产中长期趋势分析,对于股票、债券都有较深的研究。目前正在管理的“固收+”策略产品有三只:博时恒盛(一年期持有期)、博时恒利(6个月持有期)、博时恒荣(一年持有期)。
以他在泰达宏利时,任职时间最长(2012/5/22-2016/9/25)的二级债基(股票仓位≤20%)集利债券A为例,银河证券数据显示,任职回报率60.40%,年化收益率11.46%,最大回撤率-6.97%,任职排名前1/4(12/59)。
从不同阶段投资思路来看:2012年下半年债牛尾声时(2012/5/22-2012/12/31),配置中高等级信用债为主、利率债为辅,期间收益率3.15%;2013年遇到钱荒债跌时,配置中高等级信用债为主,年度收益率微跌-0.03%;2014年上半年债市开始复苏,积极加仓信用债和转债,期间收益率8.9%;2014年下半年股市上涨时,积极参与可转债和股票投资,期间收益率19.89%;2015年股市大幅回调时,提前预判并退出转债和股票,年度收益率23.9%,最大回撤-6.97%;2016年上半年再次遇到“钱荒”,债跌前维持较低仓位久期,期间最大回撤-4.26%。可见,卓若伟具备优秀的周期驾驭能力,严控回撤,注重持有人体验。
再来看看选股风格。卓若伟表示,电子、高端装备、军工、移动互联网、新能源车、光伏风电等高景气成长赛道,以及消费、家电、食品饮料等中长期稳健价值赛道都会兼顾,以偏债混合基金博时恒盛(股票仓位≤30%)为例,2020Q4前十大重仓股包括格力电器、海尔智家、贵州茅台、美的集团、顺丰控股、海螺水泥、亿纬锂能、桐昆股份、隆基股份、工商银行。可以看出:赛道风格均衡,注重个股估值。
那么,新基金博时恒元有哪些特点呢,能不能解决“2021年投资要谨慎乐观”的问题?
1、属于中低风险产品。股票资产占基金资产0%-30%,港股通标的股票的投资比例为股票资产的0%-50%,意味着A+H两地优质个股都能覆盖。产品“可攻可守”的特点,可以充分发挥基金经理优秀的周期驾驭能力。
2、采取稳步建仓策略。卓若伟表示债券投资将逐步增加久期,在当前市场环境下,组合久期控制在一到两年左右。股票投资会根据净值增长情况,仓位上限逐步增长,但仓位将根据市场估值水平,灵活调整权益仓位。可以想象的到,新基金上市后前期的波动相对较小,持有体验更好些。
3、持有期基金防手贱、可定投。“固收+”产品的魅力,或许只有通过足够的时间才能真正展现,6个月持有锁定期可以避免随时卖出的冲动。另外,持有期基金又不同于封闭期基金,对于喜欢定投的小伙伴来说,还能够通过“零存整取”的方式,实现资产长期稳健增值。
好了,面对风云变幻的股市,如果你也希望能够适当降低些资产风险,但同时又希望“闪电来袭的那一刻”也在场的话,不妨可以考虑这只由固收大厂优秀基金经理管理的“固收+”产品哦。
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