历史上所有在一次1-2的牛市里涨5倍以上的,最低是腰斩,平均是跌70%。
我以前应对市场暴跌的时候,可能比现在更极端,就是直接清仓,全部换成现金,尤其是2015年,所以那波保全了很多资本,虽然浮盈丢了很多,而且也没有赚到抄底的钱
但因为抄底的诱惑太大,难度太高,我当时是直接放弃的(经历过抄底被套的应该都有这种认知吧)
今年这种抱团股上涨,我在自己思考市场并且与人分享、交流的时候(湍流系列、背离系列、拍脑袋系列),都是尝试用赔率和胜算的角度看待市场的波动,不尝试测顶,但选择站在胜算的一边
在市场高位,极度泡沫化的时候,理性投资者不下注的唯一风险,就是市场继续狂飙,这是唯一的机会风险
但不下注,或者下注到与高位股负贝塔的地方,那些极度低估而且有强大安全垫的股票,回报是极其丰厚的,首先就是避免了大幅回撤,其次,就是资金弃高就低,低位反倒能够有收益
一来一回,就是非常稳健的手笔了
对于大多数人来说,长期的财富管理(跨度在十年以上),必须遵守理性和常识,在低估的时候买,高估点时候卖,明显极度泡沫的时候,卖的应该更坚决一点
当公司股价脱离基本面支撑的时候,其实买入并持有这种类型的公司,更类似于趋势交易,动量追踪,与价值投资是背道而驰的,一般人没有能力驾驭
根本就不是很多人能力圈的事情
市场这些抱团股,确实你不能否认,他们很多都是好公司,包括去年大幅冲顶和调整点很多科技股,也都是未来国产替代的中坚力量
但好公司,与好投资,完全不是一个概念
甚至好公司会制造极其可怕的价值陷阱——当投资者被忽悠在市梦率接盘的时候,一个好公司可能只能给投资者带来长期的亏损和折磨,或者是非常平庸的预期收益率,只有极端情况,才能提供超额收益
有空要多复盘牛熊的历史,这样,对人类群体点癫狂和恐惧才会有更多认知
才能不被癫狂轻易裹挟
而且,作为普通人,就是坚持简单原则,好价格远比好公司重要
最起码你不能用离谱的价格购买好公司
用稍贵或者较贵价格,都没事,用市梦率买,那就是自找无趣了
调整是很好的学习和沉淀机会
自己做定期的投资回顾,也可以更清晰的看到自己犯的错
然后多听一些逆耳的话,即使那些话未必对,但可以激发你思考的能力
如果选择听信一边倒的按摩式话术,那必然作茧自缚,被温水煮青蛙而不自知
有空多交流,欢迎理性交流
#抱团股继续大跌# #抱团股要崩了吗# #香港提高股票交易印花税# $贵州茅台(SH600519)$ $中国中免(SH601888)$ $宁德时代(SZ300750)$
历史上所有在一次1-2的牛市里涨5倍以上的,最低是腰斩,平均是跌70%。
好公司在未来也可能没那么好了,安全边际永不过时
雪球上有蛮多高手的,实力很强,确实是一流的水平,非常值得学习。不过结构牛,也成就了很多“随机漫步的傻瓜”,他们不知道自己成功的最大原因是刚好选到了好东西,站在了风口上。而误以为自己拥有非凡的洞察力以及情绪管理能力和公司、行业研判能力。其实投资路上,遇到一些挫折,总体是好事儿,太顺了,真的也难学到东西。但很多人可能刚来这个市场,就一直顺,他们其实要面对很凶险的事情。老手都知道,最容易亏钱的时候,是牛市的末端。最后,不管用什么办法赚的钱,只有长期稳定盈利,才是真正的部分悟道了(无论是低风险套利,如分级套利、可转债套利,守株待兔式的低估极低估买法,还是价值投机、价值投资,甚至是超短打板),形式不重要,重要的是回撤比较可控,以及有成熟的系统。但很多买高位抱团的,连估值可以不用在乎这种话都可以相信或者信奉,说明他们赚钱,真的只是运气。这种运气,是一把双刃剑,会随着潮水的退却,露出狰狞的面目。而且新手,在赌场里,运气总是不错$通策医疗(SH600763)$ $爱尔眼科(SZ300015)$ $宁德时代(SZ300750)$
雪球最喜欢的博主,没有之一
今天港交所的加税,大家要进行第二层次思考,不要流于表面,要多串联思考。港股体量相比A股,较小,而且对于中国经济的影响没有那么大。所以,加税是一个敲打,侧面的敲打。包括易方达暂停申购,也有窗口指导和敲打的可能性。加上年初有很多官媒出现关于抱团股的警告,都是敲打。但市场资金不买账,要把抱团顶到天上,所以今天港股这记侧面敲打,就来的异乎寻常的重。说白了,上面要稳健的市场,稳定性是重要指标,但抱团已经威胁到了这种稳定性。要领悟啊,政策的蕴含意图$腾讯控股(00700)$ $贵州茅台(SH600519)$ $宁德时代(SZ300750)$这也是不利于抱团的另外一个剖面和因素
本韭菜见过话唠的大佬,确实有爱说话的,但有实力而且经年累月会给人推票的大佬,我TM就压根没见过。所以雪球上那些号称千万资产以上,还天天胡言乱语给人推票的,而且喜欢经常晒的,我反正一律拉黑,眼不见为净。这些人,99%都是忽悠,而且是有毒的那种,也是心灵鸡汤最大的来源地,也是下跌的时候,漂亮安慰话的制造机$贵州茅台(SH600519)$ $通策医疗(SH600763)$ $爱美客(SZ300896)$
看这个样子,场景有点熟悉啊。感觉是流动性开始有点小问题,不然A股怎么也砸这么凶难道是港股跌了很多,基民有的受不了赎回了,导致要被迫卖一些A股的组合?$宁德时代(SZ300750)$ $智飞生物(SZ300122)$ $隆基股份(SH601012)$
忠言逆耳
去年透支太多股价了,我看有些公司负债率和PE那么高,股价还标那么高,看不懂。今年可能是价值回归的年份。
现在的美股,我也不看空,也不做空,当然也不去做多,了解的毕竟比较小,不是能力圈。但个人觉得胜算已经不在多头这边了,美股潮水褪去,会让雪球上的和全球很多“随机漫步的傻瓜”付出更大代价,包括那个木头姐。美股崩起来是可以一步到位的,87年的时候,指数一天能跌20个点。现在程序化交易了,crash的突兀会更加夸张,去年三月就是预演。最后可能会比08年更惨烈$特斯拉(TSLA)$ 丧失常识,鼓吹情怀的越来越多$游戏驿站(GME)$ 游戏驿站这种妖魔频繁出没,足以说明泡沫化到了后期和大后期。连巴菲特都受不了要减持苹果了,$苹果(AAPL)$