一、久违的一次集体大狂欢
先聊市场。
中国央行今日开展500亿元逆回购操作，今日800亿元逆回购到期，当日实现净回笼300亿元。春节前央行回笼流动性意志坚决，不少投资者认为今日可能会再杀一波估值，然鹅，今日指数高开高走。
央行昨日公布2020年四季度《货币政策执行报告》，文中强调“观察市场利率主要看DR007加权水平和某一时期均值，而不是个别机构的成交利率或受短期因素扰动的时点值”。也就是说DR007要看中枢，不能看高点，拉长时间线，个别时点可能存在扰动因素。
央行的货币报告一定程度上缓解了市场对资金利率上行的担忧，向市场传递“个别时点的扰动不代表货币转向”的信号，暂时安抚了市场的焦虑。
吃瓜群众要问了，对后期大盘怎么看？指数由少数权重抱团股大涨带动，判断本轮指数反弹何时结束，只需研判抱团股的狂欢何时再度瓦解。1月25日之后流动性骤然收紧，抱团股集体下杀拖累指数下行，当前虽然央行继续回笼流动性，但资金利率平稳，市场经受住流动性的考验。
美股昨晚创出新高，今日A股的表现超出了大部分人的预期，3183只个股上涨，久违的一次集体狂欢，也是个股被狂虐N天之后的一次情绪大宣泄。
在海外市场不出现幺蛾子+流动性不继续收紧的情况下，指数有继续尝试着做反弹的动力，但萎缩的量能不足以支撑三千多只个股继续普涨，集体狂欢之后必有分化，后期大概率仍将会是少数个股上涨的结构性行情。
部分抱团板块连续大涨之后短期有获利回吐压力，当前的流动性环境不支持被持续爆炒。遇到这种整体性狂欢，留一份清醒、留一份醉。
再聊投资机会。
昨日涨价板块独领风骚，今日化工等涨价品种继续大涨，几乎每次指数反弹，涨价板块都有较好的表现，涨价逻辑简单易于理解，是一条重要的投资线索。下面对近期的热点涨价板块做个总结：
氨纶涨价：华峰化学。
涤纶涨价：荣盛石化。
纸涨价：太阳纸业。
TDI涨价：万华化学。
石油涨价：杰瑞股份。
玻纤涨价：中国巨石。
涨价板块昨日大涨之后今日再度拉涨，短期冲的过猛，后期应特别注意炒作退潮风险。
年后投资机会前瞻。
部分朋友问年后有哪些关注的机会点？从时间窗口上来看，年后归来立即进入两会时间窗口，毫无疑问，从主题投资角度，两会是年后归来重要机会。今年两会核心主题是十四五规划，对于两会，从十四五规划这个角度切入，挖掘二级市场映射板块。
比如军工，军工是十四五规划重要一环，两会将公布2021年军费运算，部分军工股2021年处在业绩放量期，主题与基本面双重催化，今日军工股盘面有提前反馈。
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