今天受周末众多利好以及资金的推动，终于止住了上周的下滑。不过即使反弹，还是指数强于个股，最弱的指数上证指数涨了0.64%，但所有个股涨幅的中位数依然只有0.40%，依然有1715只个股下跌。这种涨指数不涨个股的现象什么时候会改变，谁也不知道，只能走一步看一步。
今年我的股票分散龙头策略，十大封基开基策略、债券策略都表现不错，但截止到今天收盘，今年表现最好的是低溢价可转债策略，今年的收益率大约是11%，虽然这11%的收益率不算高，但和双低今年跌跌不休相比，已经幸福好多了。
那这样的策略为什么用的人不多呢？我想大概有两个方面，第一，这和双低策略不同，价格越跌越低，总有一个“锚”在支撑着自己的信念，毕竟可转债还有债券的特性，除非违约，如果不违约，100元甚至更高的价格，到期总要还100元加上利息。而很多低溢价可转债的价格已经相当高了，一部分可转债的亏损在所难免。
第二、因为大部分低溢价的价格都很高了，很少有债性的保护，所以波动相当大。就拿我上周五买进的嘉泽转债来说，当时转股溢价率还负了很多，但周五正股从涨停到跌停的天地版，今天再次跌停，2个交易日正股下跌了整整26.37%，转债也从最高的125元跌到今天的98.84元，跌去20.93%，我自己虽然在上周五买入的时候已经跌下来了，但今天割肉后也是2个交易日在嘉泽转债上损失了约10%。不可谓不惨烈。
但即使这样，还是有相当多的低溢价可转债是赚钱的，比如说今天鸿达转债大涨了9.20%、巨星转债涨了8.36%，换入的蓝帆转债、盛屯转债等都涨的不错。所以最终才会一个多月涨了11%。
有人会说，低溢价策略没有了债性，你不会直接买对应的正股？我理解，虽然正股的上涨很重要，但本身我们选择了低溢价入，高溢价出，即使正股的涨跌是随机的，这个转股溢价率的变大，从概率上说还是赚钱的机会多。
这个策略为什么不会像双低那样失效呢？我觉得只不过大家现在看到的正好是低溢价有效而双低暂时失效。另外一个方面，类似嘉泽这样的暴跌，吓退了很多低风险投资者。反过来说，也正是嘉泽这样的暴跌，阻止了很多人进来玩低溢价。才使得这个策略有效。如果真的没有了嘉泽这样暴跌的可转债，这个策略早就被玩死了。
看起来风险很小的双低，大家蜂拥而上，偏偏变成了连续大跌2个月；看起来风险很大的低溢价，大家不敢上，偏偏变成了收益率最大的一个策略。市场就是这样诡异。
至于将来，谁都不敢说。所以我也只用了不到6%的仓位玩了一玩低溢价。还是这句话：永远的老师只有一个，就是市场。 @今日话题