真新鲜！5只基金连续两日涨停，散户疯抢！高风险打板基金你敢跟？溢价率高达20%！上交所连发5条临停公告提示风险！

雪球

1月以来，基金可谓每天都有新鲜事。

昨日刚刚上市的5只创新未来基金，再度成为市场焦点：连续两日涨停、5只基金溢价率高达20%、基金公司发布溢价风险公告、上交所紧急暂停5只创新未来基金的交易业务一个小时...

据了解，这五只创新未来基金为18个月封闭期基金，大部分封闭型基金通常是上市即折价，但5只创新未来基金上市以来连续两涨停，其场内价格高于基金净值已出现高溢价风险，因此也有了今日中午上交所发布紧急停牌的消息。

那么在高溢价下，谁在套利？谁在被割？我们又该如何正确的挑选基金，本文一起来聊下。

五只创新未来基金紧急停牌

1月16日，华夏、易方达、中欧、鹏华、汇添富发布上市交易公告书，旗下5只创新未来基金将于1月21日在上海证券交易所上市。

由于刚上市场内份额较少，因此在上市首日，近500万元资金就把这5只创新未来基金在二级市场上拉到了涨停。截止昨日收盘，上述5只基金的收盘价分别为1.278元、1.319元、1.301元、1.186元和1.374元，而昨日的净值分别为1.1618元、1.1995元、1.1838元、1.0794元和1.2503元。

二级市场的价格已经明显高于基金净值，基金公司于当天陆续发布了风险提示公告，提示投资者警惕高溢价风险。

今日开盘，五大创新基金再次集体涨停！溢价也进一步走高，截至1月22日11时，5只基金的当日成交额自25.4万元至107.68万元不等，在同类上市的封闭股基中偏低，但与此同时，5只基金的溢价率均达到20%左右，最高的鹏华创新未来18个月封闭运作混合达20.65%，最低的中欧创新未来18个月封闭运作混合也已有19.03%，远高于其他封闭股基的溢价情况。

与此同时，还有大量资金有意买入创新未来基金，尤其是易方达创新未来、鹏华创新未来、中欧创新未来，均有过万手资金挂单涨停板。

面对高溢价风险，上交所午间紧急公告，根据基金公司申请，上述基金于10:15-11:30暂停交易。

高溢价下，谁在套利？谁在被割？

这五只创新未来封闭基金为何会上演涨停潮？

据业内人士表示，首先创新未来基金重仓了很多绩优个股、行业龙头，长期来看还不错，因此吸引了投资者积极买入；其次场内份额较少是核心原因，以至于几十万资金就能将一只产品拉涨停，极容易被资金炒作。

我们先看下这五只基金的前十大重仓股：

易方达创新未来

鹏华创新未来

汇添富创新未来

华夏创新未来

中欧创新未来

以上来看，这五只基金的持仓并未有明显分歧，部分更是高度重合。

据了解，创新未来基金即原蚂蚁战略配售基金，有18个月的封闭期，虽然发行规模达600亿，但多数人是只在场外购买，没有转托管，不少人甚至没有证券账户。由于该类产品的交易机制，场外份额转托管至场内需T+2日可卖，大比例场外份额需下周一才能转至场内交易，彼时供给量也会大大增加，价格也会随之回归。

并且，由于较长的封闭期会影响资金退出，其实大部分封闭型基金通常是上市即折价，但5只创新未来基金上市以来连续两涨停，其场内价格高于基金净值已出现高溢价风险。

也正是因此，今天午间各大基金公司紧急停牌一个小时，避免更多的投资者盲目追高。

不少球友也表示：下周一旦场外份额赶到，这么高的溢价就很有可能被马上抹平，盲目追买的投资者将会面临比较大的亏损。

买基金比买股票简单？这些问题你要知道

不只是五只创新未来基金，最近基金的火爆到频频上热搜。

先是有2020年权益基金平均收益超54%，又有一款名为“易方达竞争优势企业混合”的新基金募集规模创造了2398亿的历史天量，前几日南下资金凶猛的，带动股民狂买港股通ETF等场内产品，造成多只港股通相关ETF爆发涨停潮。

基金话题持续被引爆，其投资价值更是被广泛认可，那么基金到底该怎么选？是否要跟随上车爆款基金？

如果你选的是主动基金，选基的核心要领在于：先选出优秀的基金经理。如何看一位基金经理好坏呢，据球友@爪爪抓财总结，主要看四点：

1.任期和年化收益；

2.各阶段的收益排行；

3.通过持仓股、重仓股收益看选股能力是否良好；

4.看公司投研团队实力。

除此之外还有指数基金、场内ETF等基金投资模式，在投资前都要有了解，以下摘自雪球基金组合主理人@无声相关内容：

1、什么是指数基金？这和我们平时买的主动管理基金有什么不同？

以追踪的指数（例如沪深300、中证500）为基准，按照指数成分股配置投资标的的基金，叫做指数基金。指数基金跟主动管理型基金是有着根本区别的，指数基金的基本原则是追踪指数成分股，主动管理型基金则是依赖于基金公司和基金经理的主动投资策略去选择投资标的。

2、什么是ETF？ETF有哪些种类？ETF和指数基金有什么区别？

答：ETF的全称是交易型开放式基金，简单理解为可以在二级市场像投资个股一样实现自由买卖的基金。ETF也是基金，所以一般习惯把他们分为指数型和主动管理型，只不过指数型的ETF由于可预期的长期向上，以及跟踪成分股比较分散等特点，更加大行其道。

关于ETF和指数基金的区别，抛开主动型ETF，单独说指数型，应该说是指数基金包括ETF这种形态，除此之外，还有场外的指数基金，分别是ETF联接（场外的ETF），指数增强型基金，还有场外的完全跟踪基金，多见于行业指数基金。

3、什么是场内场外？在场内和场外购买ETF有什么不同？哪种渠道更好？

答：场内是指在交易所交易，场外是指在交易所以外进行投资交易，比如第三方基金销售平台、基金公司平台、银行理财子公司平台等。ETF只能在场内交易，规模比较大的ETF有的基金公司会发行ETF联接，也可以购买；场外来说，我比较推荐第三方平台，比如天天基金和蛋卷基金，费用比较低，蚂蚁要稍微高点，基金公司和银行只有特定品种费用便宜，但确实第三方的公正性。

4、指数基金有哪些优点？用指数基金配置资产的优势有哪些？

答：指数基金的主要优势有这么几点，第一，主要宽基的历史业绩表明，宽基总是长期向上的，比如标普500在69年的历史中，完成了175倍涨幅，沪深300在14年的历史中，完成了3.8倍的涨幅，中证500在14年的历史中，完成了4.8倍。第二，没有个股黑天鹅的困扰，以沪深300为例，其中单支个股暴雷黑天鹅，即便是第一权重股当天跌停，对指数的影响不到1%。第三，买卖都很方便，无论是场内的ETF还是场外的跟踪基金，交易很顺畅，场内即时买卖（T+1），场外15:00以前当日收盘价成交，15:00以后，次交易日收盘价成交。

5、小白投资者如何投资指数基金？定投是最好的策略吗？需要注意择时吗？

答：如果是刚刚入市的小白用户，可以优先选择跟踪沪深300和中证100的指数基金，最好选择场外的指数增强型，选择比较大的基金公司，比如易方达、南方、富时、国泰等，一般都会有不错的收益。关于定投，这是比较适合普通散户的投资方式，主要原因还是因为散户的钱大部分都是按月流入的，从理财周期上，比较适合定投；在定投选择上，还是要注意择时的，要在整个市场进入底部的时候再开始投资，不要在牛市中投资。

6、指数基金最重要的是收益率还是成本？

答：对于指数基金来说，收益率是最重要的，既然投资，当然第一要义是收益率了，不然你干什么来投资呢？如果成本更重要，你不要买指数基金了，存在银行没有成本还有利息。而且，当下处在基金公司严重竞争的事情，费用是一降再降，可以说，基本上已经非常低了，我认为没有讨论的价值。

7、投资指数基金需要择时吗？什么时候卖出比较合适？

答：需要的，一定要买在低估的时候，买在熊市的末期，对于指数基金来说，这是非常好判断的，比如现在，已经熊了快5年的市场了，主要指数估值都在历史底部，当然是比较不错的投资机会了。至于卖出时机，宽基在牛市中期就开始逐笔卖出，千万不要奢望在牛市的最顶峰一次性卖出。对于行业类指数基金，这一原则也适用，不过中间波动率会比较大，30-50%的机会也是需要把握的。

来源：中国证券报、每日经济新闻、雪球用户@ 无声等