情况紧急,盘中发文

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这次真的情况紧急,用了一个标题党常用的文件名,但真不是标题党,我尽可能把简明扼要的把情况说清楚。

最近几天,很明显的资金除了涌向低估的三傻特别是银行外,南下资金蜂拥而上,都去了估值相对更加便宜的港股市场。恒生指数一反常态,不受美股调整影响也不受A股调整影响,连续上涨4天,今天一个上午就大涨了3.06%。

这当然可以理解,但下面的情况就不可理解了。因为大部分小散们投资港股还不是很方便,即使用港股通,也有一定的门槛,更不要说是直接去港股开户了。所以大部分小散都借助A股市场的港股ETF来投资港股。但很多ETF的申购也是有门槛的,所以场内的ETF买卖就成为小散们的首选。但关键是场内的价格相对净值来说,如果高度溢价,那么风险就非常大了。

什么叫ETF的溢价呢?我以为这样的基础问题投资者都懂,但实际上很多小散买进这些高度溢价的ETF,不是去算溢价率,而是去看K线趋势。

再解释一下,我们买卖ETF有两个场所,我们直接和基金公司做交易,或者通过天天基金、蛋卷基金等第三方平台做交易,价格是按照基金公司每天晚上公布的净值来买卖的,我们叫申购和赎回。另外一个场所是交易所,我们像股票那样买卖ETF,是股民之间的买卖,这个价格如果比净值高,我们就叫溢价。通俗的说就是贵。

举个例子,港股通50(513550),昨天公布的净值是1.0576,今天上午跟踪的指数涨了3.35%,按照97%(留3%现金)计算,那么上午的净值大概是1.092,而现在二级市场的成交价是1.203,溢价率=1.203/1.092-1=10.17%。今天上午指数只有涨了3.35%,大概97折大概是3.29%,而市价则涨了9.86%,足足多涨了6.57%,这不是疯了是什么?

有人说大家都看好,就像股票那样,明天可能市价还会涨,但实际上是不可能的,因为ETF还有一个买卖的途径就是申购,大量的申购就类似股票天天大量的增发,你说股价不暴跌才怪呢?

现在有哪些港股品种是高溢价呢?除了港股通50(513550)大概溢价了10.17%外,还有恒生H股(160717)大概溢价了11.04%、港股精选(160322)大概溢价了10.22%、恒生通(513600)大概溢价了7.46%等等。

如果持有这些品种的ETF,现在怎么办呢?理性的应该马上在二级市场卖出,明后天套利资金肯定蜂拥而来。有盈利当然应该卖出,即使有点亏损,理性的说也应该卖出。

其实这个市场还是非常无效的,有溢价10%的品种,还有同样平价的品种甚至还有折价。比如说也是跟踪恒生国企的恒生中企(161831),跟踪的指数一样今天涨了3.08%,但上午市价只有涨了3.32%,目前大概还折价了0.6%。

同样跟踪恒生国企,有溢价了11.04%的恒生H股(160717),也有折价了0.6%的恒生中企(161831),这个市场就是这样无效。

至于另外一些小散还想申购套利去割这些小散,我劝他们还是省省吧,自己把自己口袋看好就不错了。 @今日话题   

精彩讨论

超越自由20302021-01-19 13:07

至于另外一些小散还想申购套利去割这些小散,我劝他们还是省省吧,自己把自己口袋看好就不错了。

远方的路i2021-01-19 13:14

良心大v~

Chamberking2021-01-19 13:06

昨天看到港股通50ETF溢价达到3%就卖了,结果今天溢价继续扩大。。。

CaliforniaDream2021-01-19 13:57

把etf干成了期指

股市看热闹的2021-01-19 13:09

没看懂,小散中小散

全部讨论

2021-01-19 13:07

至于另外一些小散还想申购套利去割这些小散,我劝他们还是省省吧,自己把自己口袋看好就不错了。

2021-01-19 13:14

良心大v~

昨天看到港股通50ETF溢价达到3%就卖了,结果今天溢价继续扩大。。。

2021-01-19 13:57

把etf干成了期指

2021-01-19 13:09

没看懂,小散中小散

2021-01-19 17:41

行情正在朝着很尴尬的方向发展,大放水的本意是希望水留在境内的股票市场,有助于IPO,有助于国家队高位减持,充实养老保险、医疗保险,相当于转了一圈又把水收回来。现在可好,资金看到港股估值低,大幅流入港股,这是合法的资金外流,而且数目巨大,原本是境内国家队高位减持,很快就要变成境外外资高位减持,自家放水,肥了他人,好尴尬😳😳😳😳😳😳

$港股通50ETF(SH513550)$ 这样的跨境ETF“当日申购的基金份额,清算交收完成后方可卖出和赎回”即——当日申购的份额,T+1才可卖,导致了套利效率较低,溢价没有即时收敛。
溢价如此之大,作为普通投资者,买入的时候还是要做好计划,后面几天溢价也许会收敛,也许会持续,但港股投资是中长期的事,产品是好产品,折溢价水平相对稳定之后,逐步入场!

2021-01-19 16:54

现在买入的只有可能短期被套,长期看买的都赚

513开头都可以T+0吧?我都是当天买了当天卖出大部分,很少留隔夜仓。经常做的有$香港证券ETF(SH513090)$$H股ETF(SH510900)$ 等。$港股通50ETF(SH513550)$ 这个是新出的吗,以前没关注过,应该也可以T+0吧?

2021-01-19 15:20

这两天小散疯狂涌入,套利的一走到时肯定会踩踏