刚才看了看可转债数据,我想到了低价转债可能表现不会很好,但是结果还是令我震惊:按照价格排序,前100个低价转债,竟然没有一支上涨。
这波是小市值股票杀跌+转债杀跌的双重打击之下,低价转债投资者全面崩盘了?
格式不正确
自认为承压能力还是挺强的,但是也经不起这样的比较性伤害呀、一个收益都80%+了还天天新高,一个均价都7-80了还在阴跌。
俗话说“没有比较就没有伤害”,初中毕业邻居张狗蛋开上了帕拉梅拉,而211出来的我却在给比亚迪唐找充电桩。
所谓的债底、评级都是狗屁,公关部长腿女经理把总统套房的钥匙往评级员桌上一扔,两人玩一晚上的大火箭,第二天AAA大奖状就到手了。
那转债什么时候会止跌?哪天赛道股停止乱串轮涨了,20日K线掉头向下了,资金才老老实实来转债避险。
chasedreamman
全仓300万转债,已经弹尽粮绝,今天 96元加仓时达转债,95元加仓特一转债,99元加仓杭电、众兴转债,90元加仓搜特,102元加仓海印,98元加仓凯中,104元加仓小康,95元加仓铁汉,94元加仓吉视,重点放在一年可回售的转债上,拿一年回点钱继续补仓。
Mikatsuki
听说可转债有底,怎么我一买进就告诉我没底了?
飞翔的肥喵
已经投降了,去买抱团股了,早投降早吃肉。
上兵伐谋
可转债及非核心蓝筹类血流成河。但短期很难逆转。我们很少反思自己。可转债一个多月的交易,每天主动卖盘简单目测是买盘2倍多,转债持有人是被温水煮死的。芒格告诉我们,事情总是反过来思考。通常估值和溢价双杀会加速见底的时间。可转债为我们主力资金未来提供个安全的休养生息营地。就近期行情,要抱有决死的勇气,与其被追杀小市值转债不如追涨核心资产,即使亏损也更有尊严一点。
秋华
单纯地普跌并不可怕,怕的是现在抱股涨转债跌,到时抱团股崩盘,转债还得跟着大跌一波。肉没吃着,挨打却一起了,这怎么受得了。
砂上
可转债的现状。
当前可转债的几大影响。
1是鸿达类违约预期被机构砸,国城类高位杀猪盘, 带来的转债违约风险,导致底线由100元左右,下滑至90 80 甚至70。
2是基金牛带来的虹吸效应,投机者不断抛出小盘正股以及双低可转债,双低策略大幅度跑输沪深300,一个半月时间跑输20%+,并且还在拉大差距。
3可能是利率上升带来的债底下降。
导致目前现象,持续驱赶走非转债市场原住民(19,甚至20年转债牛才加入,只看到双低转债低风险高收益,偏向转债投机的一类人)比如本韭菜。
再看市场主流的转债策略,转债的策略。
转债投资
一、正股策略, 看好正股,但是对买入,要求有安全边际(正股高位,怕下跌无底)。可以用可转债替代正股,放弃买入时候溢价的这一段收益。一般这个策略对卖出的忍耐度更高,经常是强赎或者200+才卖
二、低价高债息高溢价等到期,回售或者下修。这种分为2种,一种是主动的把他当成一个策略, 另一种是持仓一路下跌,跌成了这样。这种策略极度考验耐心,德隆大师称为熬人油。
转债投机
三、双低轮动,
策略只看2个指标,低价和低溢价。把债性转化为底线保护,比如就算正股跌30%,转债跌到100+不动了,而低溢价意味着转债可以更好的跟随正股上涨。
假设股价随机漫步,上涨收益大于下跌风险,震荡市如鱼得水。用很低的替换成本更换进攻性更强的可转债。
特点1正股下跌,债底有支撑;假设担忧违约,有转股价值保护。再通过分散进一步化解风险,降低波动。
命门就在小盘垃圾股大范围持续下跌,同时叠加由某些转债事件引发的对垃圾转债违约风险的担忧。
(师座的古宅双煞重重的落在了双低策略上),所以这两者化解其一,双低转债应该就会企稳。 我猜想 @yyb凌波 老师清仓可能考虑了一些这个风险。
四, 追涨杀跌
代表策略就是低溢价策略,有点像技术分析派的追涨下跌,去弱存强。
旁人(不明真相的本韭菜)看着像玩高难度杂技,基本上完全放弃债性。高风险高收益高回撤。
突然想到,在目前双低策略保护很弱的情况下,性价比还不如低溢价策略上升趋势股的全攻?
五、埋伏妖债
埋伏小市值低价转债等游资大爷临幸。
文中投资投机无褒贬义,我个人主要区分点在于, 投资更重视转债特有的一些东西,比如债息,回售,到期还钱,下修。而投机重视,价格,趋势,之类并非转债特有的属性。
我认为这一次转债的风波,对原住民的影响是不大的,像 @天书 这样手持百债,见惯零下20°的冬天,违约风险我觉得根本是无稽之谈。至于股票下跌,不还有下修回售还钱嘛,买入时就做好了底线准备。
对只见过春夏秋的投机者影响比较大,一边是基金天天涨,一边是转债鬼故事天天跌,心理压力非常大。投机者害怕的原因很大程度上,是根本没做好持有到期的准备。
双低关注点还是在于小盘垃圾股什么时候止跌, 什么时候不再担忧违约风险。一个很虚的逻辑就是, 假如持续破发,新债就很难发了3000垃圾股无限下跌,是否会引发系统性风险 ,反正溺水了,是根稻草也抓一抓。
再说逃离可转债,假如逃离了以后,等到风平浪静了(双低稳稳的幸福)还回来玩吗?
劣币驱逐良币
刚学会开枪就被安排了诺曼底登陆,真的是想骂人啊。
kiencity
现在的双低策略就像是白宫的川建国同学,明明输得一塌糊涂,还倔强的不肯低头,偶尔出来吼一声,我没有输,是他们报了团做了弊,顿时其他人都充满了欢快的笑声。
rule
我是老兵了,也已经被围在街亭。虽还在死守,但已经断粮断水,急待援兵。
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