没人知道海大是医生?当然忙了
(数据来源于:宁稳网)
大秦铁路(SH601006): 以煤炭运输为主的铁路货物运输。之前我曾埋伏在这只股票里,印象里成本大概在6.54元左右吧,上个月末6.80左右全部卖了。
总体印象:评级高,规模大,缺乏弹性,无法下修,属于典型的“惰性转债”。
行业对标:招路转债
目前价格预估:评级AAA,总规模320亿元,转股价值88.90元。给予17— 19% 的溢价,估值区间:104—106元。
结论:即使等待上市期间正股出现一定幅度的下跌,大秦转债破发的可能性极小。
2.值得抢权配售么?
根据大秦铁路6.81元的收盘价,按每股配售 2.152 元面值可转债的比例计算,可配售可转债金额,目前大秦转债含权约31.60%,按照上市价格105元计算,隐含收益1.58%。
我认为1.58%的安全空间非常薄,一击即穿,现在的价格不值得抢权配售。
3.网上申购能确保中一手么?
根据发行公告,持股比例达61.70%的控股股东太原铁路局全额参与优先配售。
根据我的测算,原股东参与比例为75—83%,在不计算网下申购的情况下,网上可申购份额顶天也就是总发行份额的25%,折算下来就是80亿元可转债。按照目前约820万户申购来算,单户不足一签。
4.网上、网下各能中多少?
首先需要说明的是,作为今年唯二涉及网下发行的可转债之一,大秦转债较之前的发行环境发生了翻天覆地的变化,无论是网上申购户数,还是网下申购情况都不可同日而语,尤其是网下,歇了大半年,这次可转债发行,网下还能一呼百应么?
我个人觉得:会。其原因在于,假设有4500户申购,网下满额申购约需缴款171万,按照上市后105的开盘价测算,单户收益8.56万元。这个收益还是很高的。
网上单户中签数:约0.6签;
网下满申需缴款:约171万。
我在成都,这几天很忙,发文稍稍晚了点,我觉得大家应该可以理解。
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没人知道海大是医生?当然忙了
海哥去了酒吧
第一段笑出声
太棒了
海哥是医生,而且去了酒吧
海哥少出去活动,注意安全。
感谢分享,约了20枚
文章的开头,让我想起一个故事,“老师,我的作业让狗给吃了……”
海神这次判断明显低于最近的市场物价呀,物价局神话是否能继续等下个月见分晓。