两龙头闪崩！一则华为造车传闻引发市场巨震，发生了什么？

早间，一则关于华为造车的传闻再度刷屏，作为华为的合作伙伴长安汽车直接封板，而被众多分析师认为是智能汽车领域领头羊的中科创达和德赛西威盘中却一度跌停，资本市场分歧如此之大，究竟发生了什么？

脱水研报盘中对此做了解读

1、为什么市场会出现如此大相径庭的走势？

早间传闻华为和长安汽车合作，提到华为汽车已经造出来了，12月份或明年一季度发布，明年底上市，因此长安汽车应声涨停。而传闻说华为和德赛西威和中科创达均无合作关系，由于前期汽车软件热度本身就较高，经这次传闻的推动形成了股价回调。

下午中科创达紧急辟谣，声称自己与华为有着深度合作，经过一天的消息轰炸，华为的小伙伴究竟有谁，还有待参考。

2、华为杀入智能汽车，究竟要做什么？

华为造不造车还不确定，但是华为想进军智能汽车领域是毫无疑问的，上周长安，华为和宁德就公布了共同打造高端智能汽车品牌的消息。在智能汽车领域，华为也的确有不小的ICT技术优势：

（1）芯片：目前昇腾310、昇腾910分别用于汽车端自动驾驶推理和企业云端训练，鲲鹏920作为智能驾驶CPU芯片用于通用计算，巴龙5000为5G通信芯片，麒麟710A为座舱域的SoC。

（2）OS：研发鸿蒙操作系统储备基础软件技术，转化为汽车鸿蒙座舱操作系统HOS、智能驾驶操作系统AOS、智能车控操作系统VOS以及跨域集成软件框架Vehicle Stack。

（3）机器学习算法：依托昇腾AI芯片+AI机器学习算法基础实现自动驾驶的各种检测。

（4）传感器：布局激光雷达+摄像头+毫米波雷达。

3、自动驾驶究竟现状如何？

除了华为，各大车企都在转型智能汽车，大部分车企目前已经能够实现L2级别的自动驾驶要求，准备在2020-2021年量产上市L3级自动驾驶车型。其中新能源汽车车企最为积极，特斯拉已实现L3级，四家造车新势力凭借互联网背景优势紧随其后。

汽车智能化毕竟是未来长期趋势，目前传统自主品牌虽然略有落后，但是也深知自动驾驶在未来市场竞争中的重要性，也在努力追赶。

4、产业链哪些产品值得关注？

智能汽车产业链总的分为AI芯片，操作系统和中间件/应用层，当下前两者被国外垄断，我国主要进入的是中间件/应用层。

（1）智能汽车产业链

1）AI芯片：

特斯拉独立一级（FSD芯片自研自用），英伟达、Mobileye（背靠英特尔）、华为呈现三强格局

2）操作系统：

广义操作系统开发与AI芯片有较高的协同开发要求，导致操作系统的稀缺性。

特斯拉：自研AI芯片，操作系统则基于底层Linux自研，核心技术均自研，形成类似苹果研发体系的闭环模式。

英伟达：基于黑莓QNX打造广义操作系统；

Mobileye：将基于Linux打造广义操作系统；

华为：将基于深层次改造Linux研发鸿蒙的技术积累用于汽车操作系统领域；

3）中间件/应用层（包括智能座舱/ADAS业务）

英伟达系：德赛西威首款基于英伟达Xavier L3级自动驾驶域控制器产品IPU03于小鹏P7上配套量产，通过深度绑定英伟达带来ASP提升。

华为系：华阳集团的智能座舱和ADAS与华为开启全方位合作；中国汽研联合长安、华为搭建智能网联汽车服务平台

更多产业链环节可见下图

随着自动驾驶技术逐步推广，智能汽车产业链中哪些值得我们重点关注呢？

（1）智能座舱

1）需求端：智能座舱提供更直观的智能化交互体验，具有绚丽效果的大尺寸中控屏幕在客户端十分受欢迎，越来越多的新车型也开始采用，像特斯拉，蔚来等生产的爆款车型都采用了智能座舱的电子产品，新车装配率19年已经达到73.5%。

2）供给端：座舱电子的渗透率上升推升了单车价值量，其中仅液晶仪表渗透率的提高就可以使得原来座舱电子企业单车极限价值较原来提升1倍左右，座舱电子企业有充分动力推行产品 。

（2）智能汽车传感器

1）基本面：根据智能网联汽车技术路线图2.0，2020-2025年L2-L3 级的智能网联汽车销量占当年汽车总销量的比例超过50%，考虑到传感器是智能汽车自动驾驶不可或缺的部分，2020年我国ADAS市场有望达到844.6亿元，且会随着渗透率的提升继续增加。

2）政策面：商用车ADAS迎来法规强制安装，根据交通部《营运货车安全技术条件》，LDW和FCW的强制安装范围覆盖了部分重卡，AEB则覆盖全部重卡，法规的实施驱动市场空间快速扩容。

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