和巴菲特对着干！“股神”新建仓122亿元的医药龙头，这家万亿资管巨头却“卖卖卖”

吴娟娟中国证券报

天天财经独家，速关注

前不久，“股神”巴菲特押注医药股的消息在市场引起轩然大波。

巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司三季度新建仓的6只股票中含4只医药股

来源：SEC

注：这4只股票是全球生物制药龙头，均位列全球生物制药500强的前列。三季度末，巴菲特对艾伯维的持仓约18.6亿美元（折合人民币约122亿元）。

不过，巴菲特新建仓的医药股中的一只，却被另一美国长线投资巨头资本集团至少连续9个季度减持，持仓市值从166.59亿美元缩水至35.74亿美元，从第一大重仓股跌出前十大重仓股。

一边是叱咤资本市场半个多世纪的“股神”新建仓，另一边是万亿长线投资巨头持续减持，谁对谁错？

资本集团连续9个季度减持

这家被资本集团连续9个季度减持的公司就是艾伯维。

截至三季度末，艾伯维位列资本集团的第19大重仓股，持仓市值为35.74亿美元。虽然，乍一看艾伯维在资本集团的持仓中所占的分量依然不轻，但是，要知道艾伯维曾是资本集团美股持仓的第一大重仓股，而经过9个季度的连续减持后，它已经跌出前十大重仓股，滑落至第19位。

艾伯维股价走势

来源：雅虎财经

艾伯维股价从2018年2月达到高位之后，一路震荡，至今仍未超越高位。

中证君梳理材料发现，资本集团自2018年三季度以来连续9个季度减持艾伯维。持仓市值也从2018年三季度末的166亿美元缩水至35.74亿美元。

资本集团近年来对艾伯维的持仓情况

根据美国证监会13F文件整理

11月初，SVB Leerink分析师Geoffrey Porges维持艾伯维公司的“跑赢大盘”评级，但将其目标价从122美元降至119美元。此外，华尔街很多分析师依然对艾伯维给出了买入评级。Geoffrey Porges认为疫情之后，艾伯维的表现可能会进一步改善。尽管短期来看，分析师对艾伯维的表现仍持乐观态度，但长期来看，或许它已经不是资本集团最钟爱的医疗健康类企业了。

长线投资巨头

资本集团是总部位于美国洛杉矶的长线投资巨头，截至2019年底管理规模达2.06万亿美元。

资本集团以深度研究、长期限投资著称，国内的投资大佬赵军就非常推崇资本集团。

三季度末，资本集团美股组合的持仓市值达3331亿美元。其中，前十大重仓股占组合比例33.74%（比巴菲特持股分散多了）。

截至三季度末，资本集团美股组合的前十大重仓股为微软、奈飞、脸书、亚马逊、博通、雅培、安进、吉利德、联合健康、万事达。信息技术和医疗健康占绝对主导地位。前十大重仓股中，4只医疗健康股的持仓市值合计已达323.47亿美元。

资本集团美股持仓的前十大重仓股

来源：SEC

其中，雅培、安进、吉利德被资本集团持有时间已经超过十年。以保健品公司雅培为例，2007年四季度，资本集团初次买入。2007年四季度末雅培股价约27美元/股，它的最新股价为110.89美元/股。初次买入之后，雅培股价上涨了3倍多。

资本集团的前十大重仓股中，医疗健康占据4个席位，此外，资本集团对医疗健康重仓股持有超过10年，这些信息足见资本集团对医疗大健康赛道的重视。

资本集团：医疗健康领域投资要放眼未来10年

以长线投资著称的资本集团，眼光显然不局限在下季度或者最近一两年。

在今年10月发布一篇研究报告中，资本集团基金经理Rich Wolf 表示：“我们正处于医疗健康创新的浪潮中。我们不仅每天都能听到关于新药研发、诊断手段创新方面的新闻，而且研究工具、诊断和远程病人监护等方面都在取得进展，这些合起来会改变医疗健康板块的前景。”

Rich Wolf说，现在大家都聚焦在新冠肺炎疫情上，但资本集团的课题是找到未来10年医疗健康领域的大机会。在这篇报告中，资本集团援引数据指出，到2025年，美国的医疗健康支出将接近5万亿美元，比2020年增加11750亿美元。Rich Wolf认为，以10年为期限，基因图谱、远程诊断都是值得关注的方向。

资本集团认为到2025美国的医疗健康方面支出将大幅增加

来源：资本集团报告

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编辑：李若愚王朱莹

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