迎来500家机构！这公司成“流量担当”，散户“抄作业”管用吗？

原创薛瑾王方圆中国证券报

天天财经独家，速关注

近一个月，机构调研热度不减，近500家上市公司被关注。

机构调研被很多“散户”投资者视为“风向标”。

震荡行情下，一些被机构踏破门槛的公司，股价涨得怎么样？将时间拉长，这一“风向标”还灵吗？

哪些公司最受关注？

Wind数据显示，10月11日至11月11日期间内，共有497家上市公司受到机构的调研。

从被调研总次数来看，一心堂、坚朗五金、浩云科技、海鸥住工、汉钟精机、华阳集团、深科技、长春高新、汉王科技、鸿路钢构、永高股份、埃斯顿、永兴材料、中天精装、伊之密被调研次数均大于或等于5次。

数据来源：Wind

从参加调研的机构家数来看，海康威视、歌尔股份、华测检测、长春高新、兆易创新、汇川技术、美年健康、京东方A、爱美客、新产业、华宇软件、当升科技、迈瑞医疗均被200家以上机构调研。其中，海康威视两次共吸引506家机构调研，成为“流量担当”。

数据来源：Wind

调研纪要揭示了众多机构的核心关注点。

如海康威视的调研纪要显示，两次调研机构提问及公司相关人士回答的文字实录超过万字。EBG（企事业事业群）的数字化转型、能够持续性产生收入的业务占比、孵化创新业务、公司供应链最新状态及库存情况等均被问及。

对于景气度等问题, 海康威视相关负责人表示，对EBG未来的发展空间比较看好；PBG（公共服务事业群）业务的一些细分领域看到了明显的复苏迹象，整体趋势在向好；SMBG（中小企业事业群）料将会有反弹的空间。

生物医药、建筑、信息科技、工业机械、机动车零配件与设备、电脑存储与外围设备、半导体、电子元件等成为较多受到机构关注的领域。

在对歌尔股份的调研中，不少机构关心公司VR业务的增速、SIP（系统级封装）业务的优势等。在对华测检测的调研中，不少机构关心公司内生增长的主要驱动力、公司对人才引进的想法及和团队建设的情况和展望等。

知名机构最关注哪些股票

从参与调研的机构本身来看，中信证券为首的券商机构调研最为积极。

近一个月内，中信证券调研次数达到131次。交银施罗德基金和嘉实基金在基金机构里调研次数最多，均达到93次。泰康资产、太平资产、人保资产、国寿资产、新华资产大型保险资产管理公司调研次数居前，调研次数在35次-60次之间不等，国寿养老、长江养老、平安养老在保险机构里调研次数居前。调研次数靠前的机构多为行业头部和知名机构。

各类机构投资者的“心头好”有所不同。如中信证券最关注海鸥住工、美亚柏科、海康威视等；天风证券最关注新洋丰、华宇软件、值得买等；中信建投证券最关注华文食品、华宇软件、海鸥住工等。

交银施罗德基金最关注海康威视、洽洽食品、华宇软件等；嘉实基金最关注西麦食品、一心堂、华宇软件等；银华基金最关注海康威视、洽洽食品、华阳集团等。

受险资关注最高的名单中，除了被众多机构集中关注的海康威视、华宇软件、一心堂等，美年健康、星期六、中信特钢、东方雨虹等也榜上有名。美年健康频频上榜，也凸显了保险机构对大健康等具有协同作用的产业及龙头公司的关注。

“风向标”有用不？

机构调研数据和持仓数据被诸多散户视为投资“风向标”、“抄作业”利器。这种“风向标”现在还灵吗？

从股价走势来看，10月11日至11月11日期间，海康威视、歌尔股份、华测检测、兆易创新、汇川技术的累计涨幅分别24.01%、2.56%、1.81%、12.34%、30.09%。也有公司股价同期出现下跌，例如长春高新、海鸥住工分别下跌7.76%、10.16%。

海康威视近一月K线图图片来源：Wind

长春高新近一月K线图图片来源：Wind

若以半年为一个投资周期，记者统计了5月份的机构调研数据发现，海鸥住工、大族激光、鸿泉物联被调研的次数位居前三，分别为48次、13次、12次。德赛西威、宏发股份、一心堂的调研机构家数则位居前三，分别为352家、329家、299家。

从股价表现来看，这些公司股价半年来均取得了不同程度的涨幅。5月1日至11月11日期间，海鸥住工、大族激光、鸿泉物联累计涨幅分别为102.3%、35.41%、40.66%。德赛西威、宏发股份、一心堂累计涨幅分别为73.73%、51.89%、44.09%。

在某公募基金经理看来，调研的意义在于确认上市公司对行业、对公司经营的看法，以及去确认自己的投资判断是否正确。“调研数据只显示了上市公司受关注的冷热程度而已，将其视为投资‘风向标’有些绝对。”该基金经理表示。

对于后市行情将如何演绎，广发证券首席策略分析师戴康指出，目前整体市场属于盈利比较强劲、估值稍有压力的格局，但依然能够找到一些积极机会。“顺周期的板块的修复逻辑和轮动还是比较清晰的。”他表示。

国寿资产认为，随着外部不确定性显著降低，中期市场大概率还是宽幅震荡，但短期有望出现相对偏强的修复。行业配置上建议关注：一是能源化工行业为首的周期龙头，主要是煤炭、化工和机械部分子行业；二是部分可选消费，首选汽车整车，后续可能扩散至家电等行业；三是部分产业趋势向上的科技（高端制造），目前最明确的是新能源和军工；四是有望季节性修复的金融股。

编辑：徐效鸿