好嗨哦，全球股市暴涨
文丨李大仁
公众号：李大人剖析室（ID：ldrpxs）
01 好嗨哦
昨晚睡得很早，早上起来打开手机一看，好嗨哦，感觉股生达到了高潮。
“欧洲三傻”人均上涨4%起步，法国股指上涨了7.5%。
美股市场，以传统经济为代表的道琼斯指数上涨2.95%，以科技企业为代表的纳斯达克指数下跌了1.53%。
总体而言，在周末拜登胜选的消息放出来后，周一包括A股在内的全球股市都有不小的收获。
这是美帝新领导人在给全球股民发糖吃呢。
周末拜登胜选的消息，其实是美国主流媒体发表的，这些主流媒体包括一直力挺拜登亲民主党的，也包括亲共和党的福克斯，所以还算有信服力。
但媒体终究是媒体，最终胜选还需要白宫方面的承认才行。
特朗普就在推特上发推炮轰媒体，问什么时候开始是由媒体来宣布下任总统是谁。
作为人民日报和新华社的忠实粉丝，我就发现我们的党媒迟迟没有发表恭喜拜登胜选的新闻。
有趣的是，这个问题恰好也在昨天被外媒问到，外交部的回答也颇有意思：
我们注意到拜登先生已经宣布成功当选。我们理解，大选的结果会按美国的法律和程序作出确定。
啥意思？现在拜登胜选的消息是他自己和媒体宣布的，法律和程序现在并没有给出最后结果，先把流程走完再说。
从特朗普的7100万张选票可以看到，他的支持者也占据了美国的半壁江山，从现在的动作来看也很不服气有搞事情的动向。
从这个角度结合周一的全球股市表现来看就很有意思了。
拜登胜选，全球股市大涨，全球资本家和股民开开心心。
而如果特朗普要继续搞事，给资本市场带来了恐慌和不确定性，造成全球股市大跌，那就很可能要遭骂。
真没想到，曾经翻手为云覆手为雨操控全球股市的懂王，现在也有被股市操控的一天。。。
从这个层面来看，现在至明年1月的最大不确定性是懂王会不会闹腾，如果闹腾，全球股市就有可能被砸盘。
不过从短线来讲，一旦被砸盘，就是短线做T买涨的机会。
02 别上头
我们再把目光集中到国内市场。
虽然短期全球股市大涨，但从中期（1年）的角度来看，国内股市其实是有不小压力的。
其中最主要的就是上周人民银行发布的《中国金融稳定报告》。
《报告》对2019年来的金融体系进行了全面的评估，我给大家总结下段落大意：
①回顾今年，央行的货币刺激顺利平滑了疫情对我国经济的冲击。
②展望未来，国际环境不稳定、国内受疫情影响金融领域潜在风险多。
③总结2018年，去杠杆工作取得了较大成效，守住了金融系统性风险的底线。
④最后一段，我们要继续去杠杆，牢守底线。
回顾历史经验，2017年去杠杆，国内经济增速于2017年四季度见顶，2018年股市全年阴跌。
今年疫情放了不少水，但在经济逐渐恢复的情况下，我们又要开始去杠杆。
这也是为啥，昨天的文章评论不少读者问我买不买，我都回复可能找机会跑路的原因。
因为去杠杆，势必意味着要收紧市场流动性，而从2019年到现在，特别是今年疫情，股市大涨主要受益于流动性宽松。
在流动性宽松、市场不缺钱的情况下，讲故事画饼的公司更容易被炒估值，没有盈利的情况下也能把股价顶上去。
一旦流动性收紧，市场定价的逻辑会回归到业绩驱动，只有实打实创造盈利的企业才能得到认可。而那些估值爆炒的企业，则很可能会面临一轮杀估值。
从这个角度来看，我对明年的股市持谨慎态度，如果还有上涨，现在到明年一季度可能是最后一个窗口期。
我现在的态度就是：重业绩、轻概念，谨慎持有。