林晓明 S0570516010001
SFC No. BPY421 研究员
黄晓彬 S0570516070001 研究员
张 泽 S0570518080005 研究员
源洁莹 S0570119080125 联系人
报告发布时间:2020年11月9日
摘要
上周A股主要股指上涨,短期Shibor利率下降,黄金白银现货上涨
上周(2020/11/02-2020/11/06)A股主要股指上涨;十年期国债利率上涨,短期Shibor利率下降,长期Shibor利率上升;伦敦黄金现货价格上涨3.89%,白银现货价格上涨8.21%;人民币兑美元升值,兑欧元、日元、英镑贬值,兑美元中间价报收于6.6215。
权益类ETP表现较好,科创富国(501077.SH)上涨14.50%
上周权益类ETP表现较好。成交额前20的主动型权益ETP多数上涨,其中科创富国(501077.SH)涨幅最高,为14.50%。上周债券类ETP表现平淡。成交额前10的主动型债券ETP多数上涨,其中南方聚利(160131.SZ)涨幅最高,为38.36%。上周跨境类ETP表现较好。成交额前15的主动型跨境ETP多数上涨,其中易基黄金(161116.SZ)涨幅最高,为5.46%。成交额前15的被动型跨境ETP多数上涨,其中纳指ETF(159941.SZ)涨幅最高,为6.26%。另类投资ETP全部上涨,其中白银基金(161226.SZ)涨幅最高,为7.73%。
创成长(159967.SZ)场内流通份额增幅达255.45%
上周ETF中,创成长(159967.SZ)场内流通份额增幅最大,为255.45%,流通份额增至16.97亿份。BOCI创业(159821.SZ)场内流通份额降幅最大,上周降幅达50.65%,目前场内流通份额降为979.20万份。上周LOF中,银华永兴(161823.SZ)场内流通份额增幅最大,为265.19%,流通份额增至70.74万份。中欧恒利(166024.SZ)场内流通份额降幅最大,上周降幅达38.94%,目前场内流通份额降为3.65亿份。
上周新上市ETP动态
华夏基金的纳斯达克ETF(513300.SH)于2020年11月05日上市,该基金的投资类型(一级分类)为国际(QDII)基金,成立日为10月22日,由赵宗庭任基金经理。该基金的业绩比较标准为估值汇率调整后的纳斯达克100指数收益。
本周ETF建议关注大金融板块、周期板块相关
上周市场整体上涨,大金融板块、消费板块、周期板块、成长板块ETF均多数资金净流入,其中大金融板块、周期板块涨幅表现优秀、资金流入流出稳定,建议关注大金融、周期板块相关。本周建议关注以下产品:证券ETF(512880.SH),券商ETF(512000.SH),证券基金(512900.SH),军工基金(512680.SH),有色ETF(512400.SH)。
风险提示:本报告对历史数据进行梳理总结,不构成任何投资建议。根据历史数据的规律总结,存在失效的可能,历史结果不能简单预测未来。
中国ETP市场总览
ETP(Exchange Tradable Products)是交易所交易产品的总称,在世界范围内,ETP主要包括交易所交易基金、交易所交易货币、交易所交易商品、交易所交易票据等。目前,我国的ETP的数量和规模都在稳步提升,相关产品覆盖到股票、债券、货币、商品和外汇等多个市场。
国内ETP的数量与规模
根据Wind数据统计,截至2020年11月06日,除去分级基金,我国大陆地区ETP总数目为705支,总规模约为15748.27亿。
按产品形式分类
按产品形式划分,我国的ETP可分为交易型开放式指数证券投资基金(Exchange Traded Fund,简称ETF)、上市开放式基金(Listed Open-Ended Fund,简称LOF)、封闭式基金和分级基金。本周报主要关注ETF(场内)、LOF(场内)和上市封闭式基金的市场状况和一周表现。
据Wind数据统计,截至2020年11月06日,在不考虑分级基金的情况下,我国ETP产品中ETF(场内)、LOF(场内)以及上市封闭基金分别为362支、292支和51支,占比分别为51.35%、41.42%和7.23%,在数量上以ETF基金为主。我国ETP产品中ETF规模最大,为9612.48亿,LOF规模5303.78亿,封闭式基金规模为832.01亿,分别占比为61.04%、33.68%和5.28%。
按资产类别分类
我国ETP按资产类别可分为权益类、债券类、跨境类、另类投资类和货币类。据Wind数据统计,截至2020年11月06日,在不考虑分级基金的情况下,我国权益类ETP包括股票型和混合型基金,共计536支产品;债券类ETP包括债券ETF、债券LOF和债券型封闭式基金,共计77支产品;跨境类ETP主要包括跨境类ETF和跨境类LOF,共计49支产品;另类投资ETF有11支黄金ETF、1支白银LOF、1支豆粕ETF、1支REITs基金、1支有色金属ETF和1支能源化工基金;货币类ETP共计27支产品。
上周新上市ETP动态
华夏基金的纳斯达克ETF(513300.SH)于2020年11月05日上市,该基金的投资类型为QDII基金,成立日为10月22日,由赵宗庭任基金经理。该基金的业绩比较标准为估值汇率调整后的纳斯达克100指数收益。
上周ETP市场表现
本周报主要统计权益类、债券类、跨境类和另类ETP的市场表现。
权益类ETP表现较好,科创富国(501077.SH)上涨14.50%
上周权益类ETP表现较好。成交额前20的主动型权益ETP多数上涨,有14支上涨、5支下跌、1支持平,其中科创富国(501077.SH)涨幅最高,为14.50%。成交额前20的被动型权益ETP多数上涨,有18支上涨、2支下跌,其中新能车ETF(515700.SH)涨幅最高,为11.23%。
债券类ETP表现平淡,南方聚利(160131.SZ)上涨38.36%
上周债券类ETP表现平淡。成交额前10的主动型债券ETP多数上涨,有6支上涨、3支下跌、1支持平,其中南方聚利(160131.SZ)涨幅最高,为38.36%。成交额前10的被动型债券ETP多数上涨,有7支上涨、2支下跌、1支持平,其中可转债ETF(511380.SH)涨幅最高,为0.72%。
主动跨境ETP表现较好,易基黄金(161116.SZ)涨幅达5.46%
上周跨境类ETP表现较好。成交额前15的主动型跨境ETP多数上涨,有13支上涨、2支下跌,其中易基黄金(161116.SZ)涨幅最高,为5.46%。成交额前15的被动型跨境ETP多数上涨,有14支上涨、1支下跌,其中纳指ETF(159941.SZ)涨幅最高,为6.26%。
贵金属ETP全部上涨,白银基金(161226.SZ)涨幅为7.73%
上周另类投资ETP中,贵金属ETP全部上涨,其中白银基金(161226.SZ)涨幅最高,为7.73%。豆粕ETF(159985.SZ)上涨2.51%;REITs基金鹏华前海(184801.SZ)上涨0.44%;能源化工(159981.SZ)上涨0.12%;有色金属ETF有色期货(159980.SZ)上涨1.04%。
上周ETP份额变化
下面统计了基金规模不低于1亿的非货币型ETF和LOF的场内流通份额变化情况。
创成长(159967.SZ)场内流通份额增幅达到255.45%
上周ETF中,创成长(159967.SZ)场内流通份额增幅最大,为255.45%,流通份额增至16.97亿份。BOCI创业(159821.SZ)场内流通份额降幅最大,上周降幅达50.65%,目前场内流通份额降为979.20万份。
银华永兴(161823.SZ)场内流通份额增幅达265.19%
上周LOF中,银华永兴(161823.SZ)场内流通份额增幅最大,为265.19%,流通份额增至70.74万份。中欧恒利(166024.SZ)场内流通份额降幅最大,上周降幅达38.94%,目前场内流通份额降为3.65亿份。
宽基ETF中,300ETF基金(159919.SZ)资金净流入7.83亿元
上周宽基ETF中,300ETF基金(159919.SZ)资金净流入最多,为7.83亿元。创业板50(159949.SZ)资金净流出最多,为1.68亿元。
大金融板块、消费板块、周期板块、成长板块ETF均多数资金净流入
上周行业ETF中,大金融板块多数ETF资金流入,证券ETF(512880.SH)净流入最多,为6.73亿元。消费板块中多数ETF资金流入,消费ETF(159928.SZ)净流入最多,为2.19亿元。周期板块中多数ETF资金流入,军工基金(512680.SH)净流入最多,为2.75亿元。成长板块中多数ETF资金流入,半导体50(512760.SH)净流入最多,为8.71亿元。
本周ETF建议关注大金融板块、周期板块相关
上周市场整体上升,大金融板块、消费板块、周期板块、成长板块ETF均多数资金净流入,其中大金融板块、周期板块涨幅表现优秀、资金流入流出稳定,建议关注大金融、周期板块相关。本周建议关注以下产品:证券ETF(512880.SH),券商ETF(512000.SH),证券基金(512900.SH),军工基金(512680.SH),有色ETF(512400.SH)。
风险提示
本报告对历史数据进行梳理总结,不构成任何投资建议。根据历史数据的规律总结,存在失效的可能。市场发生超预期波动,导致拥挤交易,可能会使得ETP产品价格暴涨暴跌。量化与非量化基金的业绩受到多种因素影响,包括环境、政策、基金管理人变化等,过去业绩好的基金不代表未来依然业绩好。ETP流通份额变化受到多种因素影响,流通份额变化不能直接形成产品价格预测。本报告仅总结历史数据,历史结果不能简单预测未来。
附录
近期市场回顾
股票市场方面,以下统计了上证综指、深证成指、沪深300、中证500近两周的成交额与收盘价数据:
国债收益率方面,以下统计了中债、国开债、中证、Chinamoney和上海清算所国债10年到期收益率,以及中债国债10年即期收益率数据:
Shibor利率方面,以下统计了隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月和1年期限的Shibor利率:
贵金属方面,以下统计了伦敦金现和伦敦银现近两周的日涨跌幅与收盘点位:
外汇市场方面,以下统计了美元、欧元、日元和英镑兑人民币的汇率数据:
统计指标说明
本报告数据来源于Wind数据库,指标说明如下:
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【华泰金工林晓明团队】华泰基本面选股之低市收率模型——小费雪选股法 A 股实证研究
【华泰金工林晓明团队】华泰基本面选股之高股息率模型之奥轩尼斯选股法A股实证研究
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【华泰金工林晓明团队】布林带与股息率择时定投模型——基金定投系列专题研究报告之四
基金评价
【华泰金工林晓明团队】基金评价及筛选全流程研究框架——股票型与债券型基金多种维度定量与定性评价法
【华泰金工林晓明团队】基金选股择时能力的定量分析法——我国公募基金大多具有较强选股能力
【华泰金工林晓明团队】基金业绩持续性的规律与策略构建——采用有效影响因子筛选出持续性较好的绩优基金
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