混合型基金经理相对百分位排名

发布于: 雪球转发:39回复:37喜欢:150

混合型基金是最能体现基金经理主动管理能力的,这次选择了75个优秀基金经理曾经或者还在继续管理的461只基金的每个季度净值收益率在4344只混合型基金中的百分位排名,并计算了他们的平均值。 

 
以东方红的王延飞为例,扣除C类管理过东方红产业升级、中国优势、睿玺、睿阳、恒远等5只混合基金,其中产业升级、睿玺、恒元目前还在管理。以曾经管理过的睿阳为例,任职时间是2016-11-2到2018-1-17,完整的4个季度分别是2017年第1到第4,净值收益率百分位排名分别是98.80%、98.90%、95.60%、89.40%,也就是在这四个季度分别跑赢了98.80%、98.90%、95.60%、89.40%的基金,平均为95.68%,5只基金的平均值为73.35%。其中最大值的平均为95.02%,最小值的平均为45.06%。

我们看这75个基金经理,有65个的百分位超过50%,只有10个基金经理的百分位不到50%。38个也就是一半的基金经理超过了60%百分位,但最高的王延飞也只有73.35%。其中朱少醒管理时间最长,接近15年,但他的MAX百分位和MIN百分位差异高达95.30%,也就是说牛熊波动非常大。2007年1季度只跑赢了2.9%的基金,但2010年4季度却跑赢了98.2%的基金,这和朱少醒坚持满仓操作不择时,坚持自己看好的品种有关系。如果投资朱少醒的富国天惠,那么要做好熊市有较大回撤的准备。

再看去年的三冠王刘格菘,管理过13只基金,平均百分位才50.52%,只比平均值还一点点,影响得分的主要是刘格菘在融通期间管理的5只基金,最低百分位的融通领先成长,在2016年第2季度甚至跑输所有同期的混合基金,排名最后一名,激进风格可见一斑。不过这些历史数据不能完全代表现在,但至少是一个客观数据的参考。

再看兴全的董承非,平均百分位才45.37%,仔细看明细,他目前管理的兴全趋势和兴全新视野,季度平均百分位分别为62.19%和58.90%,排名并不低,影响总分的是在2013年管理过的兴全商业模式和2018年下半年到2019年上半年的兴全社会责任,平均百分位分别只有30.27%和30.13%,其中兴全商业模式在2013年2季度的相对排名百分位只有1%,兴全社会责任在2018年3季度的相对排名百分位只有6.7%,影响了最后的平均百分位。在计算平均值的时候,是否考虑时间近的权重大,时间远的权重小,这样是否更加合理一些。

这个排名似乎和很多人心目中的优秀经理排名有很多不同,这只是一个探讨。计算模板及详细数据在个人同名公众号的“阅读原文”中。

全部讨论

2020-11-03 22:20

根据我对康波周期的理解:A股在经历了2019年的起步,并且在2020年的二季度重启升势,可能在四季度会有一次调整。并且大概率会在2021年的一季度见到本轮周期的高点。

2020-11-04 00:07

我觉得私募排排网的这种散点图比较直观。一看就知道一个基金是不是表现好。

2020-11-03 22:45

事实胜于雄辩,感谢封基老师!收获良多!交银施罗德杨浩,南方优选骆帅,兴全谢治宇和董承非,易方达张坤都在持有中且每两周定投,平均收益远超CPI、同期沪深300和创业板指数基金。

2020-11-04 07:04

如果min值体现踩坑情况的话,是否多次短期管理某基金会帮助提升该值。看该值是多个基金平均的结果

2020-11-03 23:39

mark

2020-11-03 22:31

至少一轮牛熊才可论英雄,其实那也短,应该两轮不同风格牛市才可以。。。还有,和别人共同管理,其实只是挂名的,也不该计算在内。

2020-11-03 21:23

有没有考虑基金是单人管理还是多人管理的问题呢?

2021-03-23 10:44

记录下

2020-11-08 17:39

东方红 王延飞的 产业升级和睿玺,坚定的持有人!

2020-11-06 07:30

持有基金要考虑最差的排位,与持有体验密切相关,平均排位和最低排位是选经理的重要参考。