多数投资者,入场都是在牛市喧嚣期,听身边的同事朋友炒股赚了钱,心动不如行动,于是,开户入场。
如何买?买什么?
听身边老股民推荐六位代码,或者网上找股神大神抄作业呗
如何卖?
赚了就卖,落袋为安;亏了就熬,等解套卖掉。
如此循环往复,如果进入熊市,就不看股票账户,假装没有股票这回事了。
结果呢,基本上都是牛市赚过一些,但是不够熊市赔的。
我不知道我朋友中,是不是有这样的股民朋友。如果有的话,我觉得还是应该先问自己一个问题:我到底想要啥?
我有个非常非常要好的同学,线上聊天,线下喝酒,我给他安利过无数次我觉得非常不错的产品(比如我的那些封基和幻方的量化基金),也给他灌输过我偶像( @弱弱的投资者 )的投资理念。
但他都拒绝,他觉得这些产品和理念,都不如找到一些牛股并allin来的有爆发力。
他对股市的看法不同,进而他在股市中的选择也不同。
我跟他是和而不同,哈哈。
我目前的思路,就是不求爆发力,只求稳定的收益。
大行情好的时候,不掉队,争取跑平市场(我主要用沪深300+中证500来做市场的锚),如2017/2019/2020年。
大行情不好的时候,少亏钱,如2018年。
至于应对策略,基本上都写在上周三《我的玩法,就三句话》里了。
关键字就是这个截屏:
我今天算再补充和更新吧。
1.够门槛,买幻方
我先打个岔。
很多朋友喜欢做交易,日内T+0,或者几日内的波段操作。我有个建议,大家可以把自己的账户,过去一段时间(比如1年,3年内)所有的操作拉出来,看一下,哪些操作提供了正收益,哪些操作提供了负收益。
然后,归纳这些正收益和负收益的操作,有没有共同点或者说规律,然后,把负收益的操作,给舍弃掉。继续坚持做有正收益的操作。
实际上,推而广之,我们也可以审视自己过去几年的标的选择和仓位管理,等等,但凡跟交易有关的习惯,偏好等等,都可以去试图寻找规律或者共同点。
以上,我们是针对自己的账户,来分析自己的交易,取其精华去其糟粕。
其实这个思路,跟我们学校读书阶段的错题集是一样的,把做过的题中,容易错的题,单独摘出来,针对性的强化练习,最后解决掉问题。
为的就是避免同样的错误连续犯,那就是大傻逼了。对吧
如果把分析自己,换成分析市场呢?
那就是从市场巨量的历史数据中,找规律,找共性,有一个高大上的名字叫因子。
比如,前几年特别火的,小市值因子
做法非常简单,定期(每日或者每周或者每月)轮动,总是买市场上市值最小的那几个股票,做个轮动组合。2016年之前,效果非常好。
@持有封基 老师有过一个帖子,我抄袭一下数据:
如果我们平均持有市值最小的28个股票,每20个交易日换一次,剔除涨跌停、ST股票、日成交额效应1000万的股票,单向成本万2,那么从2007年年初开始到2018 6月22日,年化收益率是惊人的40.38%,同期沪深300的年化收益率只有4.96%,
当然,2016年后,这个因子就失效了,从提供正收益,变成了负收益。
市场上有无数个因子,只是大家的认知能力和认知程度不一样。
回到前面,我们散户,手无寸铁,拼大脑直觉,其实对于市场的解读和理解,是非常肤浅和迟钝的。(极少数牛逼人除外)
我们能找的规律非常有限,且验证+归纳总结很难。
但是,市场上有那么一堆电脑,
他们的数据获取能力比我们散户强无数倍;
他们背后的操作者,多数都是学霸(部分是数学天才);
散户一晚上的技术指标分析,他们几行代码,一个回车,就出结论了。
想象一下,人家花上亿资金配置机房,敲键盘的人当年数学高考都145+,有些还是奥赛拿牌的。最聪明的大脑+比我们牛逼无数倍的电脑硬件,他们在市场里寻找着各种有效因子,有大量的数据可供回测验证,还可以作为备选策略跑实盘,并持续优化之。
散户是无力对抗的。
前几年很火的阿尔法狗(AlphaGo)VS柯洁,在我看来,这堆电脑VS散户,就像阿尔法狗VS业余棋手。
当然,实际上,散户依然有赚钱的机会。这个原因其实也很简单,因为牌桌上,还有太多更蠢的韭菜。十个人打牌,虽然有2个人非常厉害,但是毕竟还有7个愣头青呢,所以,咱们还有机会赚他们的钱,哈哈。
有一个段子,在原始森林里,遇到老虎,我们不需要跑赢老虎,只需要跑赢同伴即可。道理是一样的。
量化基金行业本身竞争非常激烈,这几年下来,被淘汰的公司也不少,我知道的还不错的(还有很多我不知道但很牛逼的):
幻方,明汯,九坤,致诚卓远,锐天,衍复
雪球大V一平的进化论,也是量化基金,业绩吊炸天。
公募做量化的,我就知道个田汉卿(华泰柏瑞),前几年业绩好,这两年看业绩似乎一般般。
我自己目前持有幻方家的产品,我也推荐了很多身边的朋友买。如果幻方保持目前的业绩水准,我应该会长期持有下去。
我也想分散购买私募,但是实力不允许。如果资金量很大的,比如闲置资金1000w以上的,我觉得标红的那几个基金公司的多头产品,分散买就是了。错不了!
btw:推荐朋友买基金这事,对于自己而言,理性看,真是赔率很低的一件事。赚钱了,最多说一声谢谢。亏钱了,肯定私下也要埋怨我,哈哈。
当然,我本身自带热心基因,还是忍不住会把自己觉得好的东西分享给朋友。真的亏钱了,请背后骂我,不要当面骂我哈。
好了,再补充第三块:
3.分仓(指账户)分散(指股票标的)持有绩优股,打新股打新债。
分仓是为了提高中签概率
分散是为了规避黑天鹅(比如周五的伊利,虽然跌停,但是对我整体影响并不大)
绩优股,因为一般绩优股也都比较透明,猫腻少。
回到我们散户的劣势来,
论技术面,收割我们的有前述说的量化程序,有游资,有技术高手
论基本面,机构(保险,社保,公募和私募)现在的调研能力,对于散户是碾压式的,人家可以跟管理层吃饭喝酒KTV,咱们散户持有一个公司市值才几个钢镚,去公司做调研?别逗了,来回机票加酒店就几千了,到了人家都未必接待你呢。
论信息差,看看三季报冯柳入场的海康威视和三季报冯柳离场的顺丰控股,在三季报发布次日的股价走势,散户多吃亏呀。
至于其他小道消息,我们普通散户都能知道的消息,全市场知道的人肯定不少了。
反正我历史上吃亏最大的一个股票,就是有人告诉我十大股东里的某某要花多少钱拉升了,嗯,后来,就股灾了。
当然,业绩透明的另一面,就是业绩没有想象空间,也就是股价很难炒作,也就失去了爆发力。
这就回到最初的那个问题,自己要的是什么?
我要的就是稳定赚钱,所以,这符合我的要求,即可。
打新股,打新债:这个就是纯动动手指的事情了。苍蝇肉不嫌少。
集思录有个页面,叫 市值配置计算器,他算法应该是根据过去的新股数据,来给出沪深市值的计算,网址如下:
我以50w/户为例,截个图:
如果不开科创板,如下:
50w,权限全开理论年化收益率是10.35%,不开科创板是5.63%
当然,对于实际我们的个人账户,偶然性比较大,像我今年运气就比较好,应该比这个高了。
周五中了个蚂蚁集团,哈哈。吐槽归吐槽,该打还得打。
所以,大家能做的事情:
1.尽量把权限开足了,科创板50w门槛,钱不够找朋友凑几天,中签后请人喝顿酒,哈哈。
2.权限开足后,就是坚持每天动动手指,点一下申购。
实际上,虽然多数时候是跑空趟,但是实际上看,我们每一次的操作,是有收益的,只是集中在中签的拿一次来兑现而已。(集思录的数据应该就是这么来的)
最后说第二块:
2.不够门槛,买封基(LOF)
为何我选择这些封基和LOF?
我先举个例子,
竞技体育,比如奥运会,我们的奥运精神是“更快、更高、更强”,要追求的是卓越。
而我们投资,其实不需要那么高的要求,“够快、够高、够强”,就可以了。
站在奥运会的百米赛道上的运动员,目标是战胜其他所有人。
而对于投资者,我不需要战胜其他人,我只需要战胜我的预期目标(比如10.5s),所以,对我来说,只需要去找8个平常训练成绩能稳定在10.2s的选手,他们跑下来的平均成绩,大概率还是稳定在10.2s附近,再差也不会差到平均成绩10.5s外,这就满足我的要求。
我的预期目标是年化10%,那么我现在找一拨人,他们的历史业绩都稳定在15-20%的,分散买之。
这一拨人在未来几年集体失常,从15-20%集体滑落到10%以内?
单个优秀的基金经理,发挥不佳,有可能;
一群优秀的基金经理,都发挥不佳,几乎不可能。
再说了,他不佳的时候,我们不是还可以换嘛。
公募基金三季报都更新了,我做个搬运工,把最新仓位和持仓(一季报和三季报只有前十大持仓,半年报和年报有完整持仓)摘一下,放在今天的另一条推送里了。
对于封基和LOF,我还是列一个我主观的建议吧:
兴全合宜:20%
嘉实瑞虹:20%
东证睿泽:20%
富国天惠:20%
兴全趋势:10%
银华大盘:10%
好了,以上基本上就是我当下的全部想法了。
标题最后我标了时间,是因为以我对自己的了解,不久的将来,又会自己纠正甚至完全推翻当下自己的想法。