兴业证券抢滩临港新片区，率先设上海自贸区分公司！定位资本市场下一步对外开放“试验田”

临港新片区战略意义重大，其担负着国家金融进一步扩大开放的重大使命，也是国家战略新兴行业与国内外资本市场结合的“试验田”。

兴业证券作为首家入驻临港新片区的券商，欲在下一步金融开放的市场竞争中获得先机的野心已很明显。上海自贸区分公司的定位如何区别于其他分公司？其将以哪些业务作为创新突破口？背后是兴证集团的何种通盘考量？

兴业证券上海自贸区分公司总经理李勇接受券商中国记者采访时表示，上海自贸区分公司将聚焦于产业，创新驱动，以机构业务带动财富管理，在跨境债券、跨境资管两个方向实现突破，努力建立券商在新片区金融创新与产业金融领域的先发优势。

2019年，上海自贸试验区临港新片区正式设立。临港新片区是党中央交付给上海的三项重大任务之一，背后是长三角一体化与下一步金融开放创新的国家整体战略。

2020年2月和5月，“金融30条”和“新片区金融50条”相继落地，突出金融创新对国家产业升级的战略支持，临港新片区作为中国资本市场对外开放的“试验田”地位凸显。

新片区集结了集成电路、人工智能、生物医药、航空航天四大产业，以及新一代信息技术、高端装备制造、智能网联汽车、新材料、新能源、节能环保等先进制造业和战略性新兴产业领域的重大项目创业企业。同时还有大型跨国集团中国子公司，以及国内大型企业的子公司或研发中心。

优质的产业集群加上国家政策优惠的带动，迅速吸引了中外多家银行的入驻。目前已有五大国有银行、浦发银行、上海银行、上海农商行、兴业银行、民生银行、招商银行等在新片区设立分（支）行。中国银行还与东方汇理在新片区内设立全国首家中外合资理财公司汇华理财。

据悉，兴业证券在今年4月抢先设立上海自贸区分公司，布局临港新片区。作为目前唯一一家落子新片区的券商，兴业证券有哪些通盘考量？

李勇介绍，正如临港新片区是国家金融进一步开放“先行先试”的试验田，兴业证券上海自贸区分公司定位于“兴证集团在境内开展跨境与离岸金融业务的试验田”。该分公司的经营模式与手段与传统的分公司有较大差异，主要思想是“先行先试，产品创新”，这也是集团设立自贸区分公司的战略初衷。

李勇认为，在金融混业与加速开放的大趋势下，兴证上海自贸区分公司的设立与发展，一方面有助于快速提升集团在人民币跨境与离岸业务领域的品牌影响力，另一方面有助于持续增强集团的综合证券金融服务能力。

“外资投行在人民币跨境与离岸业务领域具有明显的专业与经验优势，而目前国内券商相对涉足较少。放眼未来，外资投行全面进入中国不可阻挡，提前参与、提前布局，是非常有必要的。此外，兴证集团正逐渐由过去的以产品为中心过渡到以客户为中心的发展策略，自贸区分公司设立后，将能够很好补上企业客户与财富管理客户在跨境和离岸金融方面的产品需求。”李勇说。

具体而言，兴业证券上海自贸区分公司积极尝试并践行“产业聚焦，创新驱动，全生命周期投行，机构业务带动财富管理”的经营策略。

根据该策略，分公司的短期目标首先是保持和持续提升财富管理与大机构业务。同时重点推进三方面：一是构建临港新片区客户群；二是推进产品的研究与创新，形成产品序列；三是加强团队建设。

中长期来看，李勇希望三年后分公司的收入体系以大投行、创新业务为主体，实现集团赋予分公司的“试验田”定位。

银行有着雄厚的对外贸易客户基础，专业项目经验丰富，资金实力强。根据李勇团队的调研，各大银行对于新片区分支行普遍定位于国内从事跨境业务的前沿阵地，具有很高的战略定位。

兴业证券上海自贸区分公司就采取了“商行+投行”战略合作模式，目前与自贸区新成立的大部分分行与支行都建立了联系。李勇介绍，兴业证券与兴业银行首次提出“区域网点深度融合”的发展策略，深化“商行+投行”战略合作，而公司也将加大新片区银行同业的外汇业务。

“未来我们将继续加强联系，在协同拓客、联合拜访新片区企业、共同参与管委会创新研究、新型银证合作等方面全面合作。”李勇说。

李勇表示，目前集团正在打造行业聚焦的专业化投行，而新片区正在形成几大战略新兴行业的集聚，新片区也很有可能是未来硬科技企业的又一新高地，此刻正是我们与投行、投资部门联合拓客、投保联动的最佳时机。

“我们认为，根据新片区的企业特征与产业属性，非常适合聚焦优质产业，并开展从早期财务顾问、中期股权投资、后期投行保荐的全生命周期投行业务。自贸区分公司作为在地平台，积极开拓新片区内企业资源，可为集团研究、投资和投行部门深度协同提供很好的产业土壤。同时，上市公司在新片区设立的子公司，主要以新产品研发、技术创新为主，是未来很好的分拆上市业务来源。此外，上海自贸区分公司可以利用新片区政策、人才、服务等方面优势，积极吸引技术含量高的科创企业进驻新片区，作为科创板上市的储备资源，加大上市扶持的力度。分公司是兴证集团在临港新片区分业务窗口，我们将协同总部牌照部门与子公司积极拓展。”李勇说。

临港新片区的 “先试先行”“金融业对外开放”“长三角一体化发展”等多个发展领域都离不开金融创新的助推与支持，那么上海自贸区分公司未来在新片区会进行哪些业务创新？

李勇表示，分公司的创新业务大体分为“短期尽快落地和中长期预先研究”两个方向：

短期落地方向，新片区金融创新业务可以从跨境债券、跨境资管两个方向为突破口。

“如何深耕这两个领域？在集团内部加强协同外，与新片区银行、资管同业合作是非常好的途径。在跨境债券、跨境资管领域，新片区银行在项目经验、客户储备、资金实力等方面都比券商有优势，而且各大银行的新片区分行或支行是其全体系开展跨境业务的境内核心窗口，跟一家新片区银行合作相当于跟其全体系银行在跨境业务上的合作，这对我们是很好的机会。我们则需要在方案创新与产品设计等方面体现专业优势，才能真正形成同业合作共赢。”李勇说。

中长期来看，要真正成为国际金融中心，本外币资金的自由流动是最大特征。本币跨境流动是第一步，离岸则是更高程度的开放。目前，资本项目下外汇收入支付便利化主要还是集中在外汇资本金、外币外债资金、境外上市调回外币资金等三方面；在跨境并购、QFLP、居民跨境理财等涉及股权投资、证券投资等领域的资本项目收入支付便利化措施，尚未有明显突破。兴业证券提前研究，通过具体项目与业务的“先行先试”，为中长期的业务创新落地打下基础。

李勇认为，相对银行来讲，券商的优势在于产业的聚焦能力，券商有对行业的选择和投资价值的判断能力。未来，随着新片区的政策逐步放开，券商的重点将发展股权业务、证券投资等。

具体来说，可以聚焦三个领域：