讨论已被 明哥夜谈 删除
1
下周11月3日,美国总统大选的结果,就要面世了。
我们留意到舆论场上的情绪,发现中国人,从未像今天这样,关心美国的总统大选的结果。
国内很多双眼睛,关注着两位年近八旬的老人,谁能率先冲过「270张选举人票」的终点线。
虽然各种民调报道出来的结果,一直都是民主党的拜登,大幅领先于执政4年了的特朗普,但是种种硬核证据,却在预示,特朗普会以碾压性的优势,再次当选。
最硬核的证据就是:新增选民登记时,选择以何种党派的身份去投票。
如果一个选民登记时,备注的身份是共和党,那么他投票给民主党的概率,是很低的。
新增选民来自于哪个党派的统计指标,客观显示了该党派的竞选团队,在基层民众中有多大的号召力,也显示出挨家挨户动员「沉默的大多数」参与投票的执行力。
虽然2016年,特朗普在关键的几个摇摆州,只是微弱取胜,但是2020年的再次竞选,在摇摆州:亚利桑那、佛罗里达、北卡罗莱纳、宾夕法尼亚,特朗普所代表的的共和党,在新增选民党派身份的指标上,遥遥领先,碾压民主党。
佛罗里达州:从3月份党派初选至今,民主党新增了10万个新注册选民,而共和党增加了超过20万个,是民主党的2倍;
宾夕法尼亚州:截至九月底,民主党新增选民6万人,而共和党新增14万人。
其次,线下竞选集会的声浪和气势上,特朗普碾压了拜登。
二人对待疫情的政策是截然相反的,特朗普认为就是大号流感,拜登认为需要强制佩戴口罩、居家隔离、封闭经济体。
特朗普的竞选集会,人山人海,红旗招展。
从8月初开始,特朗普不顾大型公共集会可能加重疫情传播的风险,风雨兼程、起早摸黑地到各大关键州和城市,行程表见缝插针,有时甚至一天3个城市,举行有上万人参加的公众造势集会。
拜登的集会,要么线上远程进行,要么现场门可罗雀、稀稀拉拉,在气势上就输了一大截。
竞选集会时,一个红旗招展、人山人海,另一个门前冷落鞍马稀。除了二人对待疫情的态度不同是个原因外,特朗普任内,股市大幅上涨、竞选承诺完成率较高,也是两个核心的原因。
由于美国人在股市的财富比例,要超过2020年时中国人体现在房子上的财富比例,所以股市是否上涨,意味着美国人的财富、养老保障、医疗保障,是否稳定上涨。
作为评判指标,特朗普任内,虽然经历了和中国的Trade War风波,也经受了百年未有的大型公共卫生事件冲击,但是股市的纳斯达克综合指数,依然实现了翻倍涨幅。
他在4年前定下的执政目标,比如:
在南部修建城墙、
打击非法移民、
美国不再充当世界警察、
退出口惠而实不至的国际组织、
重启和世界各大国的关税谈判、
为企业和居民大幅度减税、
历史性地推动中东和平进程、
施压盟国承担更高比例的军费分摊比例、
……
完成率非常高,可以说4年之内,干成了民主党40年都没有完成的政绩。
基于此种种硬核证据,明眼人很容易判断出来,特朗普在下周实现连任的目标,概率极其大,无限逼近成功。
对于全世界的投资者而言,大选早日完成,白宫就能早日落实新一轮的财政刺激计划;特朗普连任了,在过去4年维护美国、全球资本市场繁荣的政策,将继续发挥作用,维护全球包括中国在内的股市稳定。
2
A股开盘时,虽然美股没开盘,但是纳斯达克指数期货,下午时候的走势就在(-0.80%,-0.95%)的跌幅区间里震荡,这引得 $纳指ETF(SH513100)$ 提前下跌,收盘时-1.77%。
从9月4日开始计算,调整经历了52个自然日。
下跌调整时,有个明显的特征,成交量越来越小。
上图是价格走势,下图是成交量,已经清淡到2年来最低的成交水平了。
很小的成交量说明,只是因为外界暂时没有新的资金入场,一少部分、零星的持有者稍微卖出一点,就能把价格打了下来。
下跌无量,基本等于没有下跌。
因为,未来迎来拐点时,也只需要如此少的新增资金买入,就很快会把价格拉上去。
截止本文写作时,美国股市已经开盘,低开、高走、再次下跌,纳斯达克100指数幅度为-1.69%。
下跌的导火索是,美国白宫团队的幕僚长宣布:不再强行控制COVID-19病毒疫情。
言下之意,贯彻特朗普应对疫情的方针,将其作为大号流感来处理,重启经济、恢复自由生活才是美国人民内心的呼声。
欧洲和美国资本市场,受到了惊吓,资产价格开盘下跌,一步反映到位。
但是,到底是白宫团队的认知更加合理,还是严格抗疫、封闭隔离的措施更得民心,时间才是最好的答案。
至少,11月3日,美国大选的结果就会出炉,如果特朗普再次连任,那真的可以充分说明,美国大部分国人,就是把冠状病毒理解成大号流感的。
但是,放眼半年以上的中周期时间维度,无论谁当总统,新一轮财政刺激计划何时落地,是继续强烈隔离抗疫还是实行事实上的群体免疫,都不会显著影响纳斯达克板块的长期走势。
这已经被历史上更惨、更大范围的社会危机,考验过了。
3
依照惯例,再梳理一下近期的市场热点。
1、在一份低于预期的三季报面前,「贵州茅台」的股价,表现依然顽强,只是收跌了-4.22%。
市场依然对她的股价表现,很有信心。
但是这才是让人值得担忧之处。
因为自从2019年的半年报开始,业绩增速就一直不达市场的预期,但是由于A股很难找到可以和茅台相媲美的资产,所以市场每次都选择原谅了她,对她忍让,继续抱有期望。
但是,贵州茅台公司身上呈现出来的风险,不仅仅是业绩同比增速是个位数百分比,更在于治理风险:公司的利润分配,中小股东们说了不算。
9月16日,母公司「茅台集团」申请公开发行公司债券,募资150亿元,去收购「贵州高速」,出钱方正是上市公司:贵州茅台。
10月25日,公司直接向贵州省仁怀县、习水县无偿捐赠了8.06亿元,担当起了为贵州省扶贫输血的政治重任。
如果未来,贵州茅台的股东们,要继续常态性地承担治理风险,账上的利润都被集团公司、省国资委拿去扶贫,填补其他项目的漏洞,那么如何来为她重新估值,可就得好好掂量了。
2、爱尔眼科:前三季度实现营收85.65亿元,同比增长10.78%,净利润15.46亿元,同比增长25.60%。其中,第三季度净利8.70亿元,同比增长62.34%。
这一业绩的实现,部分得益于6月份收购的30家医院,这批医院已于7月1日被纳入公司合并报表范围。
三季报商誉大幅增加14亿元,未来一定会反噬利润,爆雷的可能性也越来越大。
3、九阳股份:前三季度实现净利润6.44亿元,同比增长4.23%;第三季度实现净利润2.26亿元,同比增长6.8%。
苏泊尔:前三季度营收133.05亿元,同比下滑10.68%,净利润10.81亿元,同比下滑13.42%;其中,第三季度净利4.14亿元,同比增长1.01%。
小型家电产品公司业绩,也被挨个放血,基本丧失了成长性。
4、光线传媒:前三季度营业收入4.81亿元,同比减少80.5%,净利润6372万元,同比减少94.26%;第三季度净利润4315万元,同比减少95.7%。
虽然《姜子牙》等国庆档电影,归入第四季度的财报,但是前三季度的业绩也太惨淡了。
5、深信服:前三季度实现营业收入32.44亿元,同比增长16.22%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润693.99万元,同比下降97.20%。
真正的云计算、云服务的科技公司,2020年业绩都是上涨的,因为受益于居家办公、互联网应用需求的上涨。
看来这是一家假的云服务公司。
(本人所有财经观点,都首发于微信上的公众号:明哥夜谈。该号只谈钱,不谈感情。如果你想第一时间收看到更多深度文章,请在微信上搜索后关注。)