小红今天分享一个欧洲最成功的基金经理，安东尼·波顿，执掌富达英国特殊状态基金28年，年化收益率19.5%,被称为“唯一能够和彼得·林奇并驾齐驱的世界级基金经理”，我们来看看他的理念吧~
欧洲最成功的基金经理，富达国际公司总裁，以“逆向投资”著称。
▲安东尼.波顿
被誉为“唯一能够与彼得·林奇齐驱并驾的世界级的基金经理”、“欧洲股神”。
1979年至2007年，在波顿掌管富达英国特殊状态基金的28年中，该基金的年化收益率达19.5%，同期富时全类股指数的年化回报仅为13.5%。也就是说，如果你在1979年投入1千英镑在该基金，那么到2007年收益为14.82万英镑，总投资回报达到147倍。
2007年波顿第一次退休。在香港生活一段时间后，2010年4月他决定重新出山，因为他认为“中国存在的机会令人振奋”，于是成立了富达中国特殊状态基金(Fidelity China Special Situations)。主要投资于在中国香港、美国等地上市的中资股。
由于错估中国经济，这次复出并不成功。截至2013年6月18日，该基金收益率为亏损14.42%。波顿也辞去了基金经理一职。
然而，这次失败并不妨碍安东尼.波顿成为有史以来最顶尖的投资人之一。
今天节选了波顿的部分精彩观点，供小伙伴参考。
我在投资生涯中学习到的众多经验可简单的归纳为三条：
★ 知道拥有一只股票的原因
★ 知道其价格反映的折价
★ 了解自己
知道投资一只股票的原因
我的同事彼得·林奇曾惊讶于人们常常投资于自己一无所知的领域，比如医生投资石油勘探公司。他认为如果精通一个特别的领域(比如医生精通药品)，就应该充分利用相关行业知识和洞察力。
我还清楚记得我的第一笔个人投资，那是我在伦敦金融城的一家小商业银行工作不久后。一个朋友给了我个消息，让我投资一家锡矿业公司的股票，而我对这个领域一无所知。之后几天之内股价暴跌，那可能是我有生以来亏损最快的20％。
由此我得到一个重要教训：不要听消息做投资，很难赚到钱。你的“投资理念”应该是，知其然，知其所以然。如果事情发生变化破坏了这一点，最好是离场，而非坚持并期待出现最好的结果。
当前股价已反映未来预期的，难涨
关于投资，很多人都困惑于股市到底反应了多少未来。就是说，投资并不主要取决于未来看起来是好是坏，而是取决于股价是否已经反映了这些预期。
当前景看上去不错，并鲜有经济危机的时候，可能并不是投资的好时机，因为此时股市已经处于高位。反之亦然，当一切看起来很糟糕时，则可能蕴藏着一个很好的买点。
股票市场是一个称重机(计算公司真实的内在价值)，也是一个投票器。由于投资者喜好跟风，大多数人往往被大众的行为过度影响，导致股价或市场或高或低于他们的内在价值。典型的例子是在1999-2000年互联网泡沫兴起时期，当时代表“旧经济”的公司股票被抛售到白菜价，而互联网公司的估值则被追捧到天上去了。
市场情绪是观测股市的另一个维度，这个对于了解估值处于正常水平还是或高或低的极端水平非常重要。牛市在担忧中不断攀升。在底部时，几乎每个人都持谨慎态度，随着市场的上涨，空头逐渐转为多头，直至顶部时每个人都很乐观。
某时如果周围仍然充斥着有很多持谨慎态度的投资者，那么牛市可能还将维持一段时间。股市并不是关于未来是怎样的，而是反映了人们认为未来是怎样的。大多数时候，市场的价格已经反应了未来的预期。
了解自己，逆势投资
要成为一个优秀的投资者，还需要了解自己，包括自己的优势和劣势。
非常情绪化的人可能不易成为一个优秀的投资者，因为很容易被当前的投资氛围所影响。在困难时期也要坚定信念，避免因为周围的谨慎氛围和悲观预期错失一个本来很好的投资机会。
同样，当未来看起来一片光明时，则应该避免在股价高位时卷入市场。投资必须独立于大众，有时甚至需要跟大部分人反向操作；必须坦然面对自己并勇于承认错误。承认过失，接受亏损，然后不断进步。
投资通常要及时止损，放胆盈利，但我们大多数人却常不由自主的做出反向操作(多数人在亏损的时候不肯止损，而是任凭亏损不断放大，而在盈利的时候却早早获利了结)。
但有时你必须留守在已经出现亏损的投资中。
我记得在我买了那个锡矿业公司，股价大跌之后，一个经验丰富的同事问我那时的感受(当然不好啦！)
他说，我应该对偶尔的亏损感到坦然，否则无法成为一个优秀的投资者。同样重要的是，在投资顺利时，也不能骄傲自满，相信自己可以点石成金。实际上当一个人自信心爆棚之时，就是投资危险之际。
安东尼·波顿投资语录
① 投资人的致命错误有两个，买在高点是一大错误，第二个错误则是卖在低点。既然错了一次，就不该再错第二次。
②最重要的不是你自己知道什么，而是把你所知道的和其他人所知道的做比较。
③ 不随波逐流有时候会让你成为一个孤独的人，但事后你会发现，正是这样的反向操作给你带来了收益。
④ 尝试识别出当下被人忽视，却能在未来重新获得利益的股票。股市的眼光不够长远，因此，有时像下象棋一样，只要你比别人看得稍远一点就能取得优势。
⑤ 股市是一个绝佳的“贴现机制”。当经济转好时，股市通常会“超额”反映出基本面的利好。当股价下跌时，人们往往容易变得更加沮丧。
⑥ 逆向投资最容易犯的一个错误就是买入过早，要有耐心。
⑦ 当你觉得一项投资决定让你“心里非常舒服”的时候，你这个决定大概已经做晚。
⑧ 做一个逆向投资者，当股价上涨时，避免过于看涨。当几乎所有人对前景都不乐观时，他们可能错了，前景会越来越好；当几乎没有人担忧时，就是该谨慎小心的时候了
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数据来源：Wind，截至2020.07.24
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