学习了
有点标题党的意味在,我们还是正经分析下吧。
我一直是跟很多读者朋友说,市场的自适应性不是一蹴而就的。
就拿今年推进的注册制来说,老白的看法一直很坚定,注册制是:“利好核心资产,边缘化垃圾公司。"
结果以天山生物的垃圾股,一个月翻了十倍。那是我错了么,也许吧。
市场总是需要走一个慢慢成熟的过程,我们拿纳斯达克来说,也经历过炒小、炒烂到FAANG寡头格局的过程。
这是市场必须经历的一个自我适应的过程。
美股前十大的市值公司里,近半是科技股公司,我们也会慢慢如此。
但是科技股有非常大的不确定性,几百上千家科技公司里,最后只走出来FAANG五家公司和十几家次级的有竞争力的企业。
这也是机构不喜欢科技股的原因,因为不确定性代表着巨大的波动,巨大的波动代表着回撤,这对基金的净值来说是不允许的。
科技股为什么会有那么高的估值呢?其实源自于预期差,要是大A真有某一家企业能成长为科技寡头,那他就能靠成长性去抹平高估值。
合理的高估值,是对某科技股的认可。
低估值其实也有陷阱,科技股就不能适用于低估值,因为看的是未来的成长性。
低估值会在什么情况比较适用呢?
答:行业反转!拐点将至。
这里适用于大部分周期股,例如:券商、汽车、金融、地产、化工等等。
一旦行业反转,低估值就会产生非常大的α收益。所以在行业反转来临之际,选择低估值的周期股,就会带来“戴维斯双击”。
其实美股一直是我们的老师,这也是回溯美股带来的一点点启发。
扯得有点多了,先看一下今天盘面。
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1、20cm已经不能刺激市场了,200cm才行
目前市场情绪比较弱,有一部分原因也在于柚子们不敢出手,只好去玩转债了。
这几天可转债只要沾一点题材就能鸡犬升天,200cmDU BO起来多爽。
我估计这两天就会出政策,我反正目瞪口呆地看大佬们赚钱,我自己是不会玩这个的。
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2、缺口
缺口位置3280,今天大盘在3281就开始有资金抢跑。
大家原本想着补了缺,我就加仓进去。总有几个兄弟不合群,提前抢跑。
导致明天大盘还是要先向下一下,实实在在的回踩一下,才会有观望资金进来。
创业板就实实在在补了第一个缺口,第二个缺口不知道补不补,都是同向缺口,可补也可以不补。
所以,明天应该是创业板会强于主板一些。
3、不患寡而患不均
领导们今天发话要全市场推行注册制,这点我举双手双脚赞成的。
自古以来,不患寡而患不均,放开注册制,才会有活水来把整个市场盘活。
大胆预测一下,大概年底前会全市场推行注册制。
那炒垃圾的传统会不会延续一下?
大家自由回答。
我个人感觉是会再重复一次创业板经历的。
3元左右、4元左右、5元左右,大家都懂了吧。
4、明天看反弹
今天许多科技股逐步走出了底部,两个原因:
1、三季报业绩披露期快结束了,扰动因素消除一个;
2、11月份的净值排名争夺也接近尾声了,再排除一个;
越接近月底,抛压会越少。持仓亏损较大的兄弟们,要割肉也别割在这个位置啊。
辛苦码字两小时,觉得分析不错的,请给老白点个赞。
$上证指数(SH000001)$ $创业板(SZ159915)$ $深证成指(SZ399001)$
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