通俗易懂
看到上面这段稀松平常的股民间对话,其实这里面就体现了量化的思想。
这里面的小明提出了个想法,即认为国家针对某行业出利好政策,股价就得涨。小王不信,然后小明通过列举过去类似情形下股价也立马涨的好些例子,说服了小王。
再用量化的术语抽象下,这里面:
“国家针对某个行业出利好政策”就可以理解为一个选行业的指标,也即量化中常提的因子(factor)。
小明通过列举历史上类似的情形发生后,证实出政策后股价会上涨,然后推知这次类似情形下股价也会涨。这就是量化中常提到的“回测”,英文即BackTest。换言之,回测即是通过回顾历史上该因子(即针对特定行业出利好政策)的投资效果,为我们当前时点评估这个指标的有效性(对应行业股价是否会立马上涨)提供决策依据。
这个简单的例子就道出了量化投资的本质:即先提出一个个想法,这一个个想法可以抽象成因子,验证想法(因子)有效性的过程即回测,如果想法被验证靠谱,我们再在投资中去实施这个想法。
现实中所有的量化投资都遵循了这个基本逻辑,只是相比上述例子:
(1)一个个想法变得更为复杂多元,没法一眼洞穿,提出一些想法需要冥思苦想;
(2)验证想法是否靠谱变得不那么容易,需要更加严苛的论证;
(3)一个想法用于实际投资可能不够,实际中需要把多个靠谱的想法综合放在一起使用,那决策中该怎么给各个想法赋权呢,这也是很有讲究的。
接着小明和小王聊天的热乎劲,我再举一个更为贴近量化实操的例子:
小王:Hi,小明,我最近有个发现,那些创了新高的股票后续股价会表现得特别好。(提出想法)
小明:有哪些股票啊?
小王:最近茅台、恒瑞、五粮液这些股票都创了新高,后续表现很不错啊。我打算去找找其他创新高的股票,买入它们。
小明:单拿这几个股票作为例子来验证,我觉得还有更严谨的验证方法。
小王:啥方法?
小明:我可以去验证下你这个想法在历史上的效果。比如在历史上每个月月初,都去找出那些创新高的股票,买入它们持有至下个月月初;然后在下个月月初再去找那些创新高的股票,将手头持有的股票换成这一批新的创新高的股票。然后我们按照这个验证思路,看看过去10年这个策略的表现是不是要显著跑赢大盘就行了。如果能显著跑赢大盘,就说明你这个思路靠谱。(进行回测)
小王:你这个说得很有道理,比我随便看几个股票的表现严谨得多。你编程好,你去试试吧,要是证实有效,我就去这么干。
小明:好啊,你等着~
这个对话还没结束,在下一篇文章中,我们将继续以对话去展开量化投资中的各种细节,把高大上的量化及量化术语拉下神堂,让大家都可理解可学习可借鉴。
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挺有意思,关注了,期待下一期!
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