050104:如何通过固定资产调节利润?

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1、什么是持有待售固定资产

什么是持有待售固定资产呢?会计上是什么规定的,满足以下三个条件的固定资产可以划分为持有待售固定资产:一是公司已经就处置该非流动资产作出决议;二是公司已经与受让方签订了不可撤销的转让协议;三是该项转让将在一年内完成。

持有待售固定资产与固定资产的区别是什么呢?或者说这类资产的特点是什么呢?持有待售的固定资产不计提折旧,等于把固定资产划分为持有待售固定资产之后,就不用计提折旧了,从而达到利润调节的目的。

很多朋友会以为这种概念离我们很远,上市公司里应该没有这种操作,其实一点都不远。

举个例子,雏鹰农牧没退市前,在猪周期低点时,为了减少亏损,把固定资产划分为持有待售固定资产,当然虽然表面上满足了持有待售的三个条件,但是这些固定资产并没有卖出去,后续继续转为固定资产进行折旧,简直侮辱监管智商。当然,最后倒在了黎明的前夜,要是公司撑到2019年不退市,肯定也是大牛股了。

2、如何通过固定资产调节利润


Autumn

固定资产折旧最终去向一般是营业成本和管理费用,因此固定资产折旧方法变更可以影响营业成本和管理费用,从而影响净利润。固定资产折旧方法变更可以影响变更以后每年的利润,术语叫做推迟成本、费用的入账时间。

举个例子,鹏博士2017年9月30日公告,为了更加公允的反映公司的资产状况及经营成果,使固定资产的折旧年限与实际使用寿命更加接近,固定资产折旧计提年限更加合理,通过对比同行业公司的固定资产折旧年限,现对公司线路资产的折旧年限进行调整,由原来的8年折旧年限调整为8-15年.

数据来源:WIND,公司公告

笔者查询鹏博士2017年半年报,固定资产余额高达113亿元,其中线路资产余额为53亿元。假设折旧年限由8年调整至12年,那么可以减少折旧6.22亿元。鹏博士披露,此次固定资产折旧方法改变后可以减少2017年折旧金额3.54亿,增加2017年净利润3亿元。真是一个调整,增加3亿净利润,羡慕多少上市公司.

 数据来源:WIND,公司公告

当然,很多时候上市公司的会计估计调整相对是合理的,我们可以根据上市公司披露原因进行判断。

比如吉祥航空将固定资产中高价周转件类别的固定资产,折旧年限从5年统一调整至10年。原因公司表示有三点,一是高价周转件的采购种类发生了变化,由初期的“周转件小时包修”模式,逐渐加大了周转件的采购投入,包括“发动机控制组件”“液压机械组件”“综合驱动发电机”“发动机叶片”等使用年限较长、报废率较低的备件。二是高价周转件的实际使用寿命比预计的要长。从公司最新的统计数据来看,目前公司可用的周转件数量为4,138个,其中有926个件号已经按5年的折旧年限折旧完毕,但仍在持续使用中。三是与同行业其他航空公司保持横向可比性。目前国内大部分航空公司(如东方航空春秋航空、深圳航空、四川航空、天津航空)将高价周转件的折旧年限定为10年,海南航空、南方航空中国国航分别为12年、3—15年和3—15年。

当然,除了延长折旧年限的,也有缩短折旧年限的。缩短折旧年限自然增加折旧,增加成本或者费用,减少净利润。这种情况很少,但并非没有,假如一家周期性行业的上市公司,在周期好的时候会选择这么多。

举个例子,山东钢铁2019年3月披露,拟实施新旧动能转换系统优化升级改造项目,公司拟从2019年1月1日起调整新旧动能转换涉及的部分固定资产折旧年限,按剩余使用年限调整折旧。公司预计会计估计变更后,预计2019年度固定资产折旧增加5.29亿元,所有者权益及净利润减少3.97亿元。

3、固定资产为什么会减值


Autumn

当遇到固定资产减值时,简直是投资者的噩梦。因为一旦固定资产减值,就是大额减值,往往发生在需要重大资金投入的行业,当行业遭遇低谷时,大额计提资产减值损失可能就发生了。

比如盐湖股份计提减值准备43亿元,其中固定资产20.67亿元。原因呢?基本都是跟镁相关。原来是控股子公司青海盐湖镁业有限公司,公司主要装置洗煤装置、焦化装置由于煤炭资源配置不到位,且原煤采购成本较高,造成生产成本高于销售价格,依据万隆(上海)资产评估有限公司《资产评估报告》计提减值准备15亿元。也就是说这个前几年投资几十亿的项目基本都计提减值了,不知道这是不是公司投资眼光有问题,这么大的减值是否需要追责。

数据来源:WIND,公司公告

后来,盐湖股份连续计提大额资产减值损失,最后亏损太多,被暂停上市了。

比如湖北宜化计提资产减值14亿,基本都是固定资产。原来公司全资子公司新疆宜化化工有限公司2017年2月12日发生安全生产事故,造成该公司聚氯乙烯、电石、尿素、三聚氰胺、火力发电及有关副产品装置陆续停产。2017年7月26日,新疆宜化在管道防腐保温作业中发生高温气体泄漏事故,因该次安全生产事故,新疆宜化被责令停产整顿,安全生产许可证被吊销,停产状态持续至今。本次计提各项资产减值准备合计1,425,370,883.19元,具体明细内容如下:

 数据来源:WIND,公司公告

一年内连续两次出现生产事故而导致停产,在复产无望的情况下,计提资产减值损失也在情理之中,主要内容是涉及的存货、固定资产和在建工程。

然而我们在公司7月份的公告中,可以发现端倪。公司披露:新的安全生产许可证颁发以前,新疆宜化将停止生产经营行为,待新的安全生产许可证获准后公司将恢复生产经营。因此一直关注的朋友还是能避免这种炒鸡大额的资产减值损失的。

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用户11603552602022-05-25 11:35

初善君,可以问问盐湖股份的那个表在哪找吗?

用户11603552602022-05-24 22:31

礼貌借鉴,老师

花牛牛葫芦娃2021-04-20 18:57

初善君,讲讲计提折旧的钱怎么还借款的

V只买不卖2020-10-18 13:21

现在少有人安心学习财报,都喜欢喝鸡汤。多看一看《手财》,只此一本即可。

陈不服赚钱娶妻悟道2020-10-18 09:55

大佬,有微信群吗?跟着你们这样的人交流,应该会有进步。

广东ld2020-10-18 09:46

雪球少有的干货

瞳Hitomi2020-10-18 01:09

学习了。

周昊rbf2020-10-18 00:43

受益匪浅

心无罣碍2020-10-17 23:34

学习了,干货

baalball2020-10-17 23:33

其实还有个办法,切换折旧算法,双倍余额递减法和直线法折旧速度还是差很多的,当年阿胶也这么搞过