一、周末大事分析
1、央行行长易纲：尽可能长时间实施正常货币政策
央行行长易纲在《中国金融》杂志发文称，要根据经济金融形势变化，科学把握货币政策力度，既保持流动性合理充裕，促进货币供应量和社会融资规模合理增长，又坚决不搞“大水漫灌”，将经济保持在潜在产出附近，减少经济波动；尽可能长时间实施正常货币政策，促进居民储蓄和收入合理增长；加大货币信贷政策支持力度，引导更多金融资源流向民营小微企业。要坚决打好防范化解重大金融风险攻坚战，最大程度保护广大人民群众合法权益。
易纲的表态暗示央行货币政策仍以维持目前“稳”态为主，若无突发对经济造成重大伤害的“黑天鹅”事件，年内降准、降息概率趋于零。货币政策正常化意味着股市不会再有疯牛行情，少数个股的结构性行情将是后期市场的主旋律。
2、人民银行决定将远期售汇业务的外汇风险准备金率下调为0
今年以来，人民币汇率以市场供求为基础双向浮动，弹性增强，市场预期平稳，跨境资本流动有序，外汇市场运行保持稳定，市场供求平衡。为此，人民银行决定自2020年10月12日起，将远期售汇业务的外汇风险准备金率从20%下调为0。下一步，人民银行将继续保持人民币汇率弹性，稳定市场预期，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。
周五人民币大涨1.56%，人民币近期升值过猛，央行采取降温措施。人民币过快升值，对出口不利，央行及时采取调控措施，有助于稳住市场预期。从对二级市场的影响来看，人民币升值对航空等公司（偏向于进口）是重要利好，另外，人民币升值有利于海外资金流向国内，对股市是正面反馈。
3、特朗普：经济刺激谈判正在继续，将有一个大方案
特朗普称，经济刺激谈判正在继续，将有一个大方案。据媒体报道，两位知情人士说，特朗普已经授权财政部长史蒂文·姆努钦可以在跟众议长南希·佩洛西的谈判中提出1.8万亿美元的方案。知情人士称方案扩大了对儿童的援助。
出于对特朗普所谓大方案的期待，美股周五全线收涨。特朗普对美股是真爱，在大选之前，特朗普不太可能推出重大利空股市的政策。外围市场涨声一片，为A股创造了有利的外部环境。
吃瓜群众要问了，对后市怎么看？继续维持观点：在五中全会召开（10月26日）前夕，出于对十四五规划政策的期待，指数在十月前半程有望向上做一个反弹，在十月后半段随着蚂蚁金服上市（吸血）以及五中会议政策兑现，指数或有个向下回踩的过程，也就是先扬后抑（先喜后悲）。
二、投资机会
本月是政策大月，五中全会是市场主攻方向，周五盘面上已有反馈。有三份文件值得关注：
1）十九届五中全会闭幕当天，将公布大会公报，简述对于“十四五”规划的建议，内容较为精简。
2）大会结束数日后，将全文发表《关于制定“十四五”规划的建议》，内容更加详实，篇幅约为正式规划的三分之一。
3）大会结束数日后，某某将对“十四五”规划建议的说明或将发表，重点阐述“十四五”规划的主要变化。
如果有实打实的政策，映射板块将能拉到兑现当日，目前是炒预期阶段，无外乎以下几个方向：
1）在能源安全领域加大新能源，如风电、光伏等新能源运用维度（外媒称或将上调“十四五”可再生能源规划）。
2）科技竞争“卡脖子”领域，如半导体、软件设计、高端设备等方面（外媒称第三代半导体有望写入十四五规划）。
3）确保粮食安全，健全粮食储备制度，坚守18亿亩耕地红线（粮食安全\农业板块）。
4）加强稀土等重要金属储备，维护国家战略安全（战略金属储备）。
5）十九大将国防和军队现代化的目标时点提前15年，“十四五”期间军费有望合理增长，重点型号装备或迎来补偿式发展（军工）。更多压箱底的硬核干货，关注下图索罗神。
