2020.10.9.精选指数估值播报——三个主力方向
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资料数据来源：中证指数官网、恒生指数官网、标普指数官网、Wind、银行螺丝钉、通达信、且慢、理杏仁、蛋卷
关键词
热点信息，三个主力方向，全指信息，且慢组合
下一交易日定投FOF组合：
场外版：
宽基：无；
行业：地产行业[160218]；
策略：300价值[519671]、中证红利[090010]；
港指：恒生中企[110031]；
国际：无；
债基：无；
场内版：
宽基：无；
行业：全指金融[159940]；
策略：中证红利[515180]；
港指：恒生中企[510900]；
国际：无；
下一交易日趋势波段操作：
主动基：交银趋势[519702]、国泰聚信[000362]；
指数基金：中证电子[001618]、全指信息[000942]；
可转债基金：添富可转债[470058]；
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1、盘点一下热点信息，1是三季报周期要来了，终于要送走9月的业绩空窗期了，之前的走势全是情绪，终于要迎来财报周期行情了；2是国泰国证房地产行业指数分级(160218)即将转型为国泰国证房地产行业指数证券投资基金（LOF），意思是可以场内场外都能买卖申赎了，响应政策号召AB分级基金最终将合并转型为LOF基金，分级基金以后将逐渐变成历史，类似的基金还有招商中证白酒、方正富邦中证保险主题等；3是国庆期间川普新冠检测阳性，然后神反转，如同唱戏；4是继房地产融资三道红线后，又出30%贷款红线，从两个方面卡住源头，国家房住不炒的政策决心很大；5是陆金所打算在美国IPO，2020上半年净利润72亿，陆金所自从将P2P业务拆除后，还是这么能赚钱；6是美国制裁中芯国际，这些将会成为常态，从国家到各级政府极端重视，从大学实施强基计划，到南京据说要成立一个专门的半导体芯片技术研发类大学
2、四季度看好三个主力方向：新能源/新能源车、消费电子/中证电子、人工智能/智能制造。
四季度少部分公司的牛市向纵深发展，风格更加均衡。一方面三季报业绩爆发且能延续的消费电子、新能源车；另一方面人口红利消退助推经济结构转型升级，智能制造成为新旧动能转换的必由之路。
新能源/新能源车方面，代表指数CS新能车，对应指基515030华夏中证新能源汽车ETF、161028富国中证新能源汽车，代表指数国证新能源，对应指基交银国证新能源164905；主动基，信达澳银新能源产业股票(001410)；热门股票宁德时代、比亚迪、隆基股份
消费电子方面，代表指数CS电子，对应指基159997天弘中证电子ETF、001618天弘中证电子ETF联接C；主动基，交银消费新驱动股票(519714)；热门股票立讯精密、歌尔股份
人工智能/智能制造方面，代表指数CS人工智，对应指基159819易方达中证人工智能ETF、008585华夏中证人工智能主题ETF联接A；主动基，交银先进制造混合(519704)；热门股票海康威视、腾讯控股
3、全指信息指数，当前预测3年平均年化达到26%，基本符合三年翻倍的标准，目前全指信息技术面上看处于接近趋势低位，计划明天买入一笔全指信息指基。
4、上一期推出了潜力主动基列表后，这次在且慢创建了主动基组合，一共有3个组合，以便长期观察效果。
主动优选组合，十年十倍主动基组合，网页链接
十倍潜力组合，具有10年10倍潜力的主动基组合，网页链接
十倍行业主题组合，十年十倍的行业主题主动基，网页链接
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截止2020年10月9日，全球主要指数估值表：
美股反弹，欧洲和日本振荡反弹。石油振荡稍涨、黄金振荡横盘、国债收益率上行突破3.2%，债券市场继续横盘，可转债上涨，房价指数8月份比7月份继续上升，房市继续回暖。主动基市场整体横盘微涨。
截止2020年10月9日，精选指数估值图：
估值图说明：
从跟踪的数据来看，目前有11个指数进入高估，并且有2个指数进入泡沫高估，上图估值高于红色高估线的即是，基本面60、标普500、纳指100、红利潜力、医药、养老、消费、食品和白酒指数；相比上周指数高估的数量没有变化。
有8个指数进入低估或谨慎低估，上图估值低于蓝色低估线的即是，银行、价值、基建、恒生中企、地产、金融、中证红利。相比上周指数低估数量减少2个。
指数的ROE指标代表指数的盈利效率，ROE大于20%的为优秀，比如中证白酒、纳指100、MSCI质量、消费、食品，大于15%左右的为良好，比如深证红利、家用电器、地产。
*建议1：必需消费、医药、食品饮料指数进入高估，建议减仓。
*建议2：标普500和纳指100指数进入高估，建议减仓。
截止2020年10月9日，精选指数成长图：
成长图说明：
蓝色柱状线较高的指数，代表跟踪期内指数净资产规模成长性较高。比如中概互联。
蓝色折线较高的指数，代表跟踪期内指数成长性的波动较大，说明成长相对不太稳定。比如军工行业、中证传媒。
桔色柱状线较高的指数，代表跟踪期内指数业绩利润增长性较高。比如中概互联、全指金融。桔色柱状线为负，代表业绩利润亏损。比如军工行业、中证传媒。
桔色折线较高的指数，代表跟踪期内指数绩优性的波动较大，说明盈利相对不太稳定。比如证券公司、中证500、中概互联。
绿色面积图为指数PEG，负数代表PEG大于1，比如300医药、国证食品等；正数代表PEG小于1，比如地产、基建、金融、恒生国企。
截止2020年10月9日，精选指数收益预测图：
收益预测图说明：
*蓝色柱状线为3年翻倍最高买入点位和当前指数点位的比值，
数值越低，说明当前指数点位较高，3年翻倍的概率较小；
数值越高，说明当前指数点位较低，离3年翻倍的点位差距越小。
如果数值越接近甚至超过了黄色3年翻倍线，则说明当前点位买入该指数，3年翻倍的概率较大。例如，中证传媒、全指信息、中证1000等。
指数3年翻倍的最高买入点位，预留的安全边际较大，估计短期内都不可能出现机会。
*红色柱状线为3年预测年化收益率，
指根据万得提供的机构一致性预测值，到2022年底，可能获得的年化收益率。
红色柱状线为负数，说明目前指数的估值较高，已经透支了未来3年的业绩增长，当前点位买入可能会长时间不赚钱甚至亏钱。例如，医药等。
截止2020年10月9日，精选指数估值表：
估值表说明：
从跟踪的数据来看，目前没有指数进入中期趋势底部区域，上表中绿色标识即是；
目前有6个指数进入中期趋势顶部区域，上表中红色标识即是，相比上周数量减少3个。
300医药、标普500估值进入泡沫状态。
注：中期趋势指标仅用于低估策略定投金额参考，也可以用来进行中期波段操作参考，与PE、PB等估值指标没有联系。
沪深300策略定投实盘
实盘详细情况，请参考雪球链接网页链接
公众号链接
天天基金网实盘链接
或者在天天基金上搜索实盘：沪深300策略定投，管理人：顺势牛牛A
下图是沪深300策略定投实盘运行情况统计：
当前实盘总收益13.3%，定投时长318天。
以上仅为信息分享，不构成任何投资建议。
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