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四只科创板ETF在9月22日发行完毕后,在9月28日同时成立。待基金成立后,便迎来了基金的建仓期,待基金建仓完毕后基金就会上市交易,目测上市时点可能会在11月初。根据交易所对ETF的最新规定,ETF必须满仓才能完成上市交易,因此在11月初之前,募集到的200亿资金将会全部买入科创板50指数(000688)对应的成分股。
根据老经验,我之前想当然以为这次科创板ETF建仓还会跟其他ETF一样,在上市前夕建仓,以保证上市后净值能在水面上。
可经小伙伴提醒,这次情况着实不一样,因为科创板指数成分股的流动性着实太差,如果所有基金都等到上市前几日建仓,肯定没法完成。因此,我预计四家基金公司肯定会在建仓期间均匀进行建仓。
我刚看了一眼基金的净值数据,发现也确实如此,科创板ETF基金开始建仓了!其中华夏的588000上涨接近1%!不过因为建仓幅度有限,这些基金的表现远远落后了同期指数9.49%的涨幅。
就以上周五(10月9日)为例说吧,科创板50所有成分股的成交金额仅86.9亿元,按照这样的流动性,把市场所有的成交额都给科创板ETF建仓,那也要差不多3个交易日,很夸张!如果按照个股的流动性来算,则更夸张,按照不少个股在指数中的权重及成交情况,甚至要接近10个交易日才能完成建仓。
考虑到这么短的建仓时间和个股这么差的流动性,而期间买入这些股票的金额都是确定的,建仓期间或许不少个股存在很不错的淘(shang)金(zhang)机会!!!
为挑选出建仓期间上涨确定性最高的标的,我们按照科创板50指数最新的权重数据进行计算,具体算法如下:
第一步:计算这50只股票过去30个交易日的日均成交金额;
第二步:按照200亿的建仓规模及各个股票在指数中的权重,计算各股票在建仓期间的预计买入规模(买入规模=200亿*个股权重)。
第三步:将个股的预计买入规模除以过去30个交易日该个股的日均成交金额,该值可以理解为如果按照当前的成交额,且所有成交额都用于建仓(最乐观假设),那么完成建仓需要多少个交易日。这个值越大,该股票受到的建仓冲击最大,因而上涨的可能性最大。
具体中间过程不再展开,下表列出这一指标排名前15位的计算结果(如果大家对剩余股票感兴趣,可私信索取)。
在下表中,可发现 $安恒信息(SH688023)$ 在最乐观假设下,即每天的成交额全部用于建仓,都需要7.36个交易日才能完成建仓操作,而事实上是不可能把每天的所有成交额都用于建仓的!在建仓时间短短不足30个交易日的情形下,建仓对该个股造成的冲击可想而知!
好了,今天就聊这么多。
$大马哈金牛基金组合(CSI1106)$ $科创50(SH000688)$ @望京博格 @蛋卷指数基金研究院 @指数ETF投资