昨天写得关于隆基和神华的文章，
评论的基本围绕隆基，以及其产品展开。
也很正常，因为神华的一切都是公开透明的，
隆基的未来是充满假设的未知的。
但有一点我还是比较意外，
就是关于光伏产品在计算成本时用的完美假设。
这哪里是前提假设，这根本就是完美假设，在这个假设中，投入的设备3.5元，需要25年才能产生30度电，以此得出光伏成本0.17元一度。假设中间的所有其它成本都为零的情况下才实现的。
然而25年，真的有太多不确定：
25年，管理费用，灰尘清洗费用，电路支架老化，甚至所在屋顶的老化和拆迁，其它更强新能源的崛起，遇到资金问题的转让。如果是租用别人的屋顶或场地建电站还有租金问题。这些全部零费用吗？
$陕西煤业(SH601225)$ 那么有眼光那么早投了隆基股份，居然没有被这种完美假设说服大规模投资光伏电站，到底是有眼光还是没眼光呢？
翻看股市中K线的波澜起伏，波峰上往往都是完美假设：黄金十年，朝阳行业，赛道。那么高的股价，也只有完美假设能撑得起当时的估值，也只有描绘十年10年20年后可能出现的辉宏前景，并且反复强调那一定会发生，可以继续吸引投资人，但事实上会不会发生，谁知道呢！
2007年，招行万科船舶神华石化的50倍市盈率不也是这样来的么！这十三年，发生了多少事？回想当时的完美假设，会不会觉得不可思议？
我举万科招行，大家可能对于完美假设没有什么忌惮，其实还有其它的例子就远没有这么友好了。乐视网，康得新，神雾环保，酒鬼酒，st舍得，中国石油。这些股价的高点，都伴随着完美假设，但最终假设被证伪，通通被定义为骗子。
客观一点，不论新事物还是旧事物，都存在优势和风险。比如，煤电大概率是要被替代的，这是煤炭的风险，但最终替代它的不一定是隆基正在扩产的这一代硅片，这是隆基的风险。在替代之前，神华还能赚大把的钱，这是神华的优势；尽管不能立即证实，但综合来看隆基成为光伏赢家的概率较大，这是隆基的优势。
$隆基股份(SH601012)$ $中国神华(SH601088)$