老同学四年后再相见，关于基金理财我说了这些

原创 Alpha EncounterAlpha

今天晚上我和两位老同学一起吃了海底捞火锅，时间过得真快，一晃大家都四年没见面了。我的两位老同学在理财投资领域都比较小白，一位有过大约1年的基金投资经验，一位没有基金投资经验。初踏社会的青年人在理财的学习上总是很有需求的，或许掌握这样的一项技能能够减少很多的焦虑，让人安心地享受生活，享受年轻奋斗的过程。

我梳理一下席间我向两位老同学说过的话，囿于时间的原因，文字不会太长。

（一）四笔钱与个人理财

我向两位老同学介绍了四笔钱的理念，即活钱管理、稳健理财、长期投资、保险保障。

四笔钱中，大概活钱管理是很多人都比较会的。至少大家会运用货币基金，会运用银行理财产品。

保险保障方面我算不上擅长，简单地介绍了支付宝的相互宝，介绍了医疗险与重疾险的区别与选择。

稳健理财与长期投资是我擅长的公募基金投资领域，我聊得比较多。稳健理财领域，我向两位老同学介绍了稳健型二级债基、打新基金与一般保守混合型基金，简单介绍了一些优秀的基金，比如易方达裕丰回报债券、交银优择回报灵活配置、鹏扬景欣混合等。

长期投资领域，我向两位老同学介绍了世界著名投资家的长期年化收益率分布，介绍了投资中的万有引力定律，介绍了为什么说普通投资者投资股票型基金尽量不选行业主题基金，而要选择全市场多行业分散投资的“老司机基金”。其中，老司机基金我列举了富国天惠成长与兴全趋势混合的例子。

（二）合适的时间选适合的基金

我首先介绍了A股以及公募基金投资亏钱的一个主要原因——错误的时间买入错误的基金，简单介绍了一下投资期限错配的严重后果。

合适的时间选合适的基金，意指A股市场极具性价比的时候，例如2020年的2月3日，3月下旬，此时需要进行长期投资的仓位，要集中的大比例的买入股票型基金，此时完成了资产配置，后续的市场行情，无论风吹雨打都会少去很多的烦恼。

A股市场性价比一般，比如上证指数3000点时，此时侧重于配置股债平衡型基金。一方面依靠股债平衡的资产配置降低回撤，另一方面在可能的震荡行情中积累超额收益。

A股市场性价比不佳，出现15-20%回撤的可能性较大时，此时主要考虑买入保守混合型基金（含打新基金）、稳健型二级债基。这笔资金布局，若后市上涨，获取抗通胀收益，后市震荡获取震荡收益，后市下跌则根据跌幅，转换成偏股混合或股票型基金。

（三）风险教育

强调保守主义的投资哲学，先抛出两个问题——基金A先上涨10%后下跌10%，投资者是不亏不赚还是亏钱；基金A先下跌10%后上涨10%，投资者是不亏不赚还是亏钱。

继而引出，投资中涨跌不对称的重要尝试。强调上涨100%用50%的下跌即可抹平收益，下跌50%要用上涨100%才能收回本金。

我向两位老同学阐述了在A股市场中，保持不亏钱少亏钱的重要性，强调了与大众逆向而行，尤其是身边同事在高谈阔论股票基金投资，炫耀投资收益时，一定要逆向而行（我的两个老同学都是教育行业的）

（四）复利原则

我给大家介绍了72法则，强调了不同长期年化收益率之下，相关投资回报的预期。

好了，deadline到了，简单写到这里了。

拓展阅读：

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