今天霸榜的农业板块救了大盘，凭什么？

今天，农业板块大爆发！从选股宝主题库板块涨跌榜来看，霸占了排行榜前4名。究竟发生了什么？

聪明的读者昨晚就知道原因，并且收到我们整理的好图了，今天我们再来详细梳理一下背后的逻辑。

1、部分粮食品种依赖海外，来源存在不确定性

今年以来，玉米价格持续快速上涨，截止8月4日，玉米收购均价已经达到2218元，较2019年年底的1833元/吨上涨21%。粳稻、稻麦的价格也分别上涨了14%、3.75%。

（1）粮食安全重要性不断被提及

最近关于粮食的话题不停的涌现：

①总书记明确支出：中国人的饭碗任何时候都要来来端在自己手上。

②武汉餐饮业协会向武汉所有的餐厅发出倡议：推行N-1点餐模式。

③人民日报直接点名批评网络吃播浪费粮食。

保护粮食安全的重要性愈发凸显。

（2）部分粮食依赖进口

我国的三大主粮的确实现了自给自足，稻谷、小麦自给率100%，玉米自给率95%。但是在结构上供需并不匹配，大豆对外依存度为87.61%，2017年大麦进口依存度84.75%。

其中，美国是中国农产品进口的重要来源国，如果中美冲突持续，我国农产品进口来源存在不确定性。

（3）海外虫灾、疫情也会对农产品造成影响

除了中美的问题外，海外爆发的虫灾也会造成海外的粮食减产。另外，海外新冠疫情蔓延，国内处于疫情防控的需要，对进口农产品的监管也会变得严格。海外进口水产品检测出新冠病毒就是最好的例子。

2、保证粮食安全的3条受益产业链

（1）农业芯片—种子

种子是农业生产的源头，转基因育种相较于传统的杂交育种，效率更高。预计随着粮食价格上涨以及粮食安全问题的凸显，我国转基因育种商业化进程大概率加速推进。

美国每公顷的种子费用近年来稳定在111元/亩，但是我国目前每公顷种子的费用仅56元，有很大的提升空间。

2018年，我国玉米播种面积 6.32亿亩，假设未来稳定在这个水平，每亩种子费用100元，则我国未来玉米种子终端市场空间有 600亿元。

假设，出厂价格是终端价格的60%，则出厂口径的玉米种子市场空间有360亿元。按30%净利润率算，则我国玉米种子利润空间将突破100亿元。

隆平高科、大北农是国内种业的龙头公司，也是国内领先转基因育种企业。其他公司还包括荃银高科、登海种业。

（2）粮食价格上行，推动化肥需求

粮食种植效益的提升，将会吸引农民改种粮食，从而抬升对于复合肥的需求。

近几年，化肥行业竞争加剧，叠加国家环保及化肥零增长的政策压力，中小产能逐步退出，竞争态势向龙头集中。2019年，行业内的金正大经营出现系统性风险，新洋丰的绝对龙头地位又进一步确立。

新洋丰最近获得了多家机构的关注，观点都是认为公司利空因素出清，拐点到来：

①公司总部位于武汉，受疫情影响大，随着疫情的控制，影响消除。

②原材料和产品价格已经进入底部区域。

③环保压力导致落后产能退出，公司龙头优势显现。

④玉米价格走高，带动化肥需求增加。

⑤投建30万吨合成氨产能，又进一步降低成本，增厚利润。

（3）农垦—直接受益粮食价格上行

我国在31个省市共有35个垦区，拥有耕地面积9500万亩，占全国耕地面积的4.7%。垦区的农业生产效率显著高于全国的平均水平。

农垦企业是规模经营和农业技术效率的先驱，直接从事农业生产，直接受益于粮食价格上行。

苏垦农发：公司产量126.5万吨，若稻麦销售价格上涨5%，则公司利润将增加1.46亿元。

北大荒：我国最大的商品粮生产基地。拥有耕地面积1296万亩，其中绿色作物种植面积536.39万亩，有机作物种植面积78.44万亩。

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