——打不过工银股混就加入吧
这年头,不管是沪深300还是中证500,都阻挡不了主动偏股型基金的势力了,纷纷被踩在脚下,当做基准已不再合适。
下图为主动股基(930890)对比沪深300,观察我画的箭头,可以看到主动股基与沪深300的差距越拉越大↓
因此,不管是用基金设定的基准还是用沪深300来衡量偏股型基金经理的能力,都是不准确的。
用他们同类型相互比较,我认为更容易说明该基金经理的水平。下图为朱少醒的富国天惠VS偏股基金指数VS沪深300指数
或者直接在天天基金上查询并对比同类平均,简单粗暴↓
如果能在3年以上维度持续跑赢同类平均水平,那说明肯定是还不错的基金经理。
近几年,还兴起了很多权益类基金组合,有机构主理的,也有大V的,他们也都把沪深300踩在脚下,轻松跑赢指数。
下图为@二鸟说 老师的价值五剑VS沪深300
下图为交银带飞组合VS沪深300
那么权益类组合该用哪个基准进行对比呢?
权益类组合的底线
首先要明确一点,买权益类基金组合,肯定是希望收益比自己的收益好。
如果该基金组合在三年以上的维度排不进偏股型前50%,那你还不如随便丢飞镖买一个。这是第一条底线。
第二条底线是沪深300,如果权益类组合跑输沪深300,那你还不如买沪深300ETF。我觉得这个时间容忍度要略短一些,两年以上跑输沪深300,大部分人就受不了了。
但是仅仅用这两条底线去考察组合水平显然是不够的。
权益类组合的基准
我认为,权益类组合在三年以上维度,如果能排进偏股型基金前40%,应该是合格的。如果能排进前30%,那算是优秀的。
但是统计这个排名非常麻烦也不够直观,感谢 @韦驿 告诉了我一个指数——工银股混,我给大家介绍下。
中证工银财富基金系列指数之工银股混(930994),2017年由工商银行和中证公司联合发布,是一个定制的主动管理的基金组合指数。
可以理解为由专业机构构建了一套量化选基体系,据此选出一批比较不错的、且符合当前市场的基金构建为组合,编制成指数,定期调整。
编制规则概括:
1、从基金公司、基金产品、基金经理三个维度,构建综合评估体系,主要考察指标包括但不限于:公司同类产品规模排名、公司投研转化程度、公司激励机制、公司风控水平、公司受到奖惩情况、产品业绩排名、产品回撤和波动率水平、基金经理投资年限、基金经理业绩稳定度、基金经理投资风格与市场契合度等。
2、从得分高的各基金公司中,选取基金产品得分排名前10名的基金作为股基组合的待选样本。
3、计算基金公司、基金产品、基金经理三个维度的各项得分,构成股基组合,并确保入选该组合的基金数量不超过50只,持仓等权配置,每季度调整一次。
当前持仓为24只↓
为什么认为这个指数可以作为权益类组合基准?
1、采取定量分析选基,可以保持风格稳定;
2、选基有代表性和广泛性,包含股票型、偏股型,也包含沪港深基金,不偏向某一家基金公司;
3、成立时间较长(2017年),且有数据回测到2013年;
4、整体水平较高,历史业绩较好;
5、工银定制,中证公司发布,数据公开公正;
6、指数方便查阅(万得股票、中证官网都可查询),且有产品跟踪。
7、存续时间有保障
综上,我认为该指数非常适合作为权益类组合的高水平基准,方便大家衡量优秀的组合。
下图为工银股混对比其他主要指数,全面跑赢。
注:20121231-20170712数据为回测。
打不过就加入吧
下图为该指数各区间的业绩情况,大家可以与自己的业绩对比一下↓
我对比了一下,成立三年以上的组合里,价值五剑、成长五剑、东方进取一号、交银带飞组合、利得行业轮动精选、中欧股票全明星等组合,成立以来都跑赢了该指数,同时这些组合也都排进了偏股型基金前30%,十分厉害。
我真心奉劝各位普通投资者,如果你的收益跑输该基准或以上组合,不妨考虑加入吧。
自己可以抽更多时间工作、运动、陪家人、打游戏,收益还能更好,它不香吗?
如果你信不过其他组合,也可以直接投资该指数,也有一个不错的收益。
工银股混投资方法:
(1)在工行APP的“AI投”里直接投资
不足之处是AI投申购基金只能享受八折优惠,相比其他平台一折优惠还是贵太多。
(2)富国智诚精选混合(FOF)(007898)
该FOF跟踪工银股混指数,好处是运作费相对便宜一些,而且不需要考虑申赎情况。
不足之处FOF的双重收费,且资金要锁定3个月。
重装基兵跑输该指数
虽然我不愿意承认,但投资不能自欺欺人,更不应该欺骗大家。
重装基兵从20191203成立以来,没有跑赢该指数。从2019年开始写作以来,我自己的实盘,虽没有仔细计算,应该也没有跑赢该指数。
跑输了很惭愧,但毕竟未满3年,我暂时不会放弃自己的组合运作。而且我入市时间不长,我相信我还有提升空间。
我会好好反思,更加努力,力争在3年的维度战胜该指数,否则的话,我会考虑关闭组合,避免信任我的跟投者少赚。
关联阅读:
一些值得学习和投资的权益类基金组合
基金组合管理人的作用是什么?有哪些类型的基金组合
如何挑选资产配置型基金组合?
@今日话题 @蛋卷基金 @今日话题 $重装基兵(CSI1073)$ $工银金融地产混合(F000251)$ $中信证券(SH600030)$ #乘风破浪的组合# #乘风破浪的牛基组合#
精彩讨论
韦驿2020-08-11 12:51加油,别轻言放弃。正如你以前说三年跑不过沪深300就退出,我也是这句话。三年比较不能说明太多,不过结果确实足以产生动摇或让人膨胀。
我一直觉得,基金经理,风水轮流转,几乎没有人在每一轮牛熊中保持常胜,厉害的经理会在风口上狂赚留下足够安全垫,或是在逆风下即时回避风险,从而实现远期的胜利。FOF主理人也一样,他一定有擅长和倾向的领域或风格,无论嘴上说如何均衡配置。视野里有了焦点,就会有盲点。人需要不断的学习,提升,适应市场,这是主动管理的特点。
机器的优点是没有人性的缺陷,不知疲倦的适应市场。而工银股混,我的看法就是他可能可以在不同的市场阶段大概率的保障自己处于中上游,长期稳定的输出的累积结果就是将优势复利,而主动管理的组合,谁也不知道下一个三年会如何。信息越透明,市场整体投资者水平越高,其实都越有利于指数化产品,时间站在这一边。
但主动管理是有趣的,特别是咱们散户,为数不多的优势之一就是没有业绩排名压力,别丢弃。
选择跟投什么组合,我的看法是如果要选择主动管理,那优先还是考虑机构主理人,毕竟他们有一个团队投研,有长时间的市场打磨,有自己一套稳定输出的体系。不否认大V实力,只是我觉得整体上很多人还在不断调整自己,提升自己,证明自己中,普通投资者是奔着赚钱去的,没必要花钱陪他们成长。
肥常2020-11-07 16:01还有一个基金指数,银华股基,跟工银股混类似。40只成份基金,工银股混最多是50只(虽然目前只有24只)。关于银华股基的资料,除了中证指数官网,其他地方再也找不到了,可能是我孤陋寡闻,真是太神奇了。
Champion一律2020-08-10 22:17有自己的组合才能不断的打磨研究进步啊,关键是自己在进步
岭南风起云涌2020-08-10 21:04不如直接富国天惠来的简单
紫民2020-08-11 19:33这个工银混股最厉害的在于不需要基民选基金经理基金公司及风格,但是也能获得当下市场的超额收益。不要担心主理人、基金经理的不稳定。以后长期跟踪这个指数了。
全部讨论
加油,别轻言放弃。正如你以前说三年跑不过沪深300就退出,我也是这句话。三年比较不能说明太多,不过结果确实足以产生动摇或让人膨胀。
我一直觉得,基金经理,风水轮流转,几乎没有人在每一轮牛熊中保持常胜,厉害的经理会在风口上狂赚留下足够安全垫,或是在逆风下即时回避风险,从而实现远期的胜利。FOF主理人也一样,他一定有擅长和倾向的领域或风格,无论嘴上说如何均衡配置。视野里有了焦点,就会有盲点。人需要不断的学习,提升,适应市场,这是主动管理的特点。
机器的优点是没有人性的缺陷,不知疲倦的适应市场。而工银股混,我的看法就是他可能可以在不同的市场阶段大概率的保障自己处于中上游,长期稳定的输出的累积结果就是将优势复利,而主动管理的组合,谁也不知道下一个三年会如何。信息越透明,市场整体投资者水平越高,其实都越有利于指数化产品,时间站在这一边。
但主动管理是有趣的,特别是咱们散户,为数不多的优势之一就是没有业绩排名压力,别丢弃。
选择跟投什么组合,我的看法是如果要选择主动管理,那优先还是考虑机构主理人,毕竟他们有一个团队投研,有长时间的市场打磨,有自己一套稳定输出的体系。不否认大V实力,只是我觉得整体上很多人还在不断调整自己,提升自己,证明自己中,普通投资者是奔着赚钱去的,没必要花钱陪他们成长。
还有一个基金指数,银华股基,跟工银股混类似。40只成份基金,工银股混最多是50只(虽然目前只有24只)。关于银华股基的资料,除了中证指数官网,其他地方再也找不到了,可能是我孤陋寡闻,真是太神奇了。
有自己的组合才能不断的打磨研究进步啊,关键是自己在进步
这个工银混股最厉害的在于不需要基民选基金经理基金公司及风格,但是也能获得当下市场的超额收益。不要担心主理人、基金经理的不稳定。以后长期跟踪这个指数了。
整理的很清晰。
但是我对自己的管理更有信心,所以我还是选自己管理被动基金。
记得零城说过一个组合里不需要有太多基金,但是这个指数里包含的基金很多,业绩却很牛