提前阅读《写给基金投资者的“三三”基金投资小方法》，有助于系统理解周策略。
周末，开卦。
在上周的周策略中，明确提出了军工和有色金属两条主线浮出水面并形成了共识，
回头来看，中证军工指数涨幅15.29%，有色金属指数涨幅6.14%，验证了逻辑判断的正确性。在这样的策略分析下，周一即开仓了军工行业ETF，略有收获，运气不错，谢谢市场先生。当然阿亮和大徐依然展示了比我更强大的研究和投资能力，这周不仅规避了海X生物、瑞X生物的大幅回调，提前埋伏的东X生态、光X复材本周涨幅巨大。 $军工行业ETF(SH512810)$
不过，好运气不会一直都在，比如周末复盘后，这脑袋肿的跟个木瓜似的，满脑袋都在想，下周铁定要调整了，怎么办？想来想去，还是要制定个策略应对比较好。
什么？凭什么我说下跌就下跌，万一我看错了怎么办？无所谓啊，我又不是没看错过，我忠实的表达自己的观点，给大家参考，这不才是价值吗？模棱两可的话，都会说，对你有用吗？呐，如果觉得声哥的策略值得参考和赞赏，记得文章右下角点赞和在看，还有福利哦。
一、短期需要调整
从目前的情况，A股步入调整基本成为一种资金共识，既有外部冲突加剧的诱因，更有内部医药、消费、科技居高不下的内因。
外因方面，主要是床破的动作，对科技的持续打压从未停止，而且未来肯定是逐步加码的；由此带来还有外贸型产品的会面临外部市场的转移和萎缩，走向内循环是大趋势。从这个角度来说，机会来自于短板的补齐，风险来自于外需型企业的需求萎缩，这里也将指导我们未来数年的投资。
外因只是诱发调整的引子，之所以判断下周会大概率调整，是因为我们股市自身需要调整，去看看医药、消费，都已经不是拿2022年的业绩来估算了，要拿2023年业绩才可以匹配了，估值百分位都在99%以上，你跟我说讲价值？开什么玩笑呢？繁荣顶点都是泡沫，同样的例子美股在70年代的漂亮50、在2000年的互联网泡沫后，都可以看到，长时间、大规模的调整，也是很痛苦。别跟我讲什么价值投资，我当年持有桑德环境8年5倍利润出局的时候，你们还不知道巴菲特是谁。左右股价走势的除了自身价值之外，一定要重视周期的应用，周期走在价值前面，价值是周期起步的基础，这两者的关系一定要搞清楚。我继续说，除了医药和消费站在历史的顶点之外，上周周策略点过的军工和有色金属都涨的太急了，明显需要盘整；而科技虽然有强大的补短板逻辑和长周期起步逻辑，但短期也在高位又被床破搞事情，不调整似乎也很难说。
二、短期是长期的片段，长期慢牛逻辑不改
说这些是把逻辑和道理跟大家讲清楚，这样大家才能学到并理解到，但上面说的是短期的风险，也就是未来一段时间大概率发生的事情，但短期是长期的一个片段，他并不能改变长期的投资逻辑。我依然要说TTM18倍A股市场充满了机会，历史的中枢在20倍，当市场进入周期性起步的牛市节奏后，突破中枢迈入高估是必然；要看到A股的制度性建设还在路上，注册制之后的风险和机会一样大，就看你怎么把握了；要清楚，造成医药和消费估值上天，造成科技估值高高在上的主要原因还是未来的确定性，一旦出现合理的价格，该配置还是要配置；要明白我经常说的“万物皆周期，低估永不败”的逻辑，前置一定是周期性起步，一定是开始步入繁荣周期，低估是充分条件而不是必要条件。 $年年红绝对收益组合(CSI1063)$
三、系统调整之下，军工、周期、金融表现会稳定一些
不过，虽然这一次极有可能会是系统性调整，但也不是没有机会，比如银行、保险和地产，再加证券，整个金融体系基本处在估值的区域，再跌能去哪里呢？他们现在缺的是周期起步的确认，不缺价值和估值，所以，调整的幅度会很小，甚至保持横盘，等待周期翻转的机会。而军工和有色金属短期调整之后，后面的机会仍然会很大，从历史PE\PB看，这两个行业在5月份的时候都在历史的低位，估值足够便宜了；而从目前的信息分析，再把军工当做题材看到未免刻舟求剑了，军工十四五的规划和国防建设的实际需要，都非昨日黄花，基本面已经发生了深刻变化；同样的，有色金属经过5-10年的出清和龙头集中，供需关系也发生了深刻的变化；总的来说，金融有价值会稳定但翻转的周期似乎还没有来临，军工和有色金属周期性成长已然来临但短期涨幅巨大需要盘整。这些，在未来一段时间，会大幅跑赢医药、消费和科技。
四、运用“三三”基金投资小方法，选择优秀的基金，坚守优秀的赛道
那么从具体的投资中，该如何把握呢？我依然建议大家用简单办法去思考和参照，总结提炼的“三三”基金投资小方法是非常简单和通用的原则和方法，每次投资之前，拿他去对标和研究要投资的行业基金、主动型基金，基本上值不值得投资，也就八九不离十了。
“三三”基金投资小方法，讲的是三长和三击，三长是长期投资、长周期起步和足够长的优秀业绩，三击讲的是具体的执行和落地，在周期起步的时候重仓，在成长阶段定投，在高估值区域退出。用这套简单的实战理论，去做投资，成功的概率会提高很多。举个栗子，我为什么上周在场内投资军工行业ETF512810，就因为研究过后任何军工的长期投资和长周期起步的机会；再举个栗子，为什么悄悄盈场外基金组合一直定投161028新能车指数基金，也是这个逻辑；再举个栗子，为什么我这段时间一直强调不要投消费行业基金，这可是一个绝对的长周期行业哇！原因很简答，传统消费行业已经牛了4年，估值也进入了历史估值百分位的100%，也就是最高了，还有什么利好没有体现呢？利好出尽是利空，这就是我当下不投资传统消费类基金的原因。
总结下本周周策略的观点，短期调整，中长期慢牛继续，行业方面，军工、有色短期调整后机会很大；金融也很稳定；医药、消费短中期不乐观，长期乐观；科技短期不乐观，中长期乐观。下周悄悄盈会继续发车。 $悄悄盈(CSI2011)$
本文首发在8月9日个人公号【复利无声】