关于 $纳指ETF(SH513100)$ 溢价率的波动规律，我提出了一个大胆的猜想。
在疫情发生之前，我国资本市场，无论上证还是深证，行情和现在是不可同日而语的，泡沫不大，成交额不大。但是 纳指ETF（513100） 在美国纳斯达克综合指数的带动下，不仅净值大幅上涨，连溢价率也涨到了20%。
但是，自从春节后第一个交易日开始，我国资本市场，不管是创业板，还是上证主板，都进入了一轮技术性牛市，成交额急速放大。虽然 美国的 $纳斯达克100指数(.NDX)$ 不断在突破历史高度，进入人类的无人区，但是复制它的 纳指ETF（513100） 溢价率却从高位回落至零，甚至偶尔会达到-1%的罕见低位。
原因何在？
从一段短的时间周期来看，好的QDII ETF 品种的溢价率，和A股的热度，成反比。
当A股很热的时候，市场主流资金是看不上年化20-50%的收益率的，巴不得天天都能抓个涨停板，最好是1年涨3倍。
只有当它变成熊市了，阴跌不断了，没有赚钱效应了，大家才会明白过来，能够3年赚1倍，已经是世界级股神的长期表现了，所以才会重新重视跟踪于世界最强指数的 $纳指ETF(SH513100)$ ，溢价率回归正常，涨到20%也不奇怪。
所以，我们只需要慢慢等待即可，它重放光芒的时候近在眼前。
