国家队调仓路线图抢先看！重仓疫苗龙头，养老金盯上9股，最牛持仓股大涨373%

每年八月份，A股进入半年报披露高峰期，机构持仓浮出水面。一向以稳、先知先觉著称的社保、养老金以及证金、汇金等国家队机构出现哪些新动向？

首先来看社保基金的动态。截至目前，已披露半年报的公司中，有44家公司前十大流通股东中出现社保基金身影，其中增持12家，新进15家，减持8家，9家持仓未发生变动。新进增持超千万股的是汤臣倍健、恩华药业、良信电器、长信科技。

社保基金新进汤臣倍健1683万股排在首位，二季度末持仓市值3.31亿元。汤臣倍健是膳食补充剂行业的领导企业，自去年业绩亏损后今年出现好转。公司二季度线下终端动销逐步恢复、新品铺市加速，线上增长维持强劲，基本面改善明显，上半年实现盈利9.62亿元，同比增长10.96%。

相比社保基金，证金、汇金及相关资管平台的变动则要小的多。数据显示，二季度证金、汇金同时增持了恒瑞医药2146万股，证金新进华菱星马366万股，证金退出欧菲光前十大流通股东行列，1家证金资管计划退出华峰氨纶前十大流通股东行列。

从最新持仓来看，证金、汇金及相关资管平台持仓市值最高的是贵州茅台，二季度末持仓市值达到314亿元。上半年贵州茅台实现盈利226亿元，同比增长13.29%。该公司目前市值超过2万亿元，排在A股首位。

养老金有哪些操作？数据显示，目前共有9股十大流通股东中出现养老金身影，新进了思源电气、燕塘乳业、长海股份、旭升股份等，其中有4家公司来自科创板，分别是乐鑫科技、华峰测控、普门科技、华润微。苏交科获养老金小幅增持了11.69万股。

养老金持仓市值最高的是燕塘乳业，二季度末持仓1.09亿元，占流通股比例为3.2%。上半年燕塘乳业实现盈利0.6亿元，同比下滑9.61%。天风证券表示，2020全年公司将继续享受产能释放红利，上游新牧场新澳牧场目前已投产，处于奶牛采购阶段。

据人力资源和社会保障部新闻发言人卢爱红在2020年第二季度新闻发布会上表示，截至6月底，已有26个省份实现养老保险基金省级统收统支，22个省份签署基本养老保险基金委托投资合同，累计到账资金9482亿元。较一季度披露的9253亿元增加了229亿元。

总的来看，国家队持仓公司二级市场收益远超同期大盘。数据显示，今年以来包括社保基金、养老金、证金、汇金等持仓股平均涨幅达到60%以上。不含今年上市次新股，表现最好的是鸿路钢构，该公司为汇金重仓股之一，今年以来累计涨幅达到373.49%，最新收盘价创下历史新高，收盘市值261亿元。上半年鸿路钢构钢结构产量95.3万吨，同比增长16.2%，基本摆脱了疫情影响，下半年预计基建、公共建筑、装配式建筑等主要下游有望继续保持高景气，或缩短公司产能利用率爬坡过程，进而提升公司制造业务毛利率。

疫苗产业链龙头公司智飞生物累计涨幅256.42%排在第二位，二季度期间社保基金新进该股。上半年，公司实现盈利15.05亿元，同比增长31.18%。公司在研产品涉及新冠、流脑、结核、肺炎、流感、狂犬病等人用疫苗项目，研发产品梯次结构清晰，层次丰富。公司合作研发的重组新型冠状病毒疫苗（CHO细胞）目前正处于Ⅰ、Ⅱ期临床试验过程中。

从业绩数据来看，由于疫情的冲击，国家队持仓股表现不一，同比增长公司数量占到六成。欧菲光、好想你、*ST奋达、睿创微纳、普利特等公司上半年净利润翻倍增长，其中欧菲光净利润增幅最高，达到22.9倍。欧菲光上半年实现盈利5.02亿元，这主要得益于部分大客户订单增加，高端模组和光学镜头出货提升，同时大客户平板电脑销量增长和安卓触控业务独立发展。