应蛋卷基金邀请，我创建了一个基金投资组合，名字叫“云飞安心组合”。这是一个量化大类资产配置组合，投资组合的设计目标是，年化收益7%左右，最大回撤3%左右，最大回撤持续时间半年以内，在任意时间买入后持有半年以上大概率不会亏损，每年调仓1-2次，适合计划持有1年以上的低风险资产投资。
本周五再次遇到了大跌，创业板跌幅6.14%，甚至超过了7月16日。不少网友说7月份的盈利已经回吐的差不多了，甚至已经在回吐6月份的盈利了。
虽然连续两周都遇到了单日暴跌，但是我们看月线，所有主要宽基指数7月份的涨幅都还是有7%以上，创业板50的7月份涨幅甚至还超过了10%。为什么大部分散户上涨的时候盈利比例赶不上指数，但是下跌的时候亏损比例可以很轻易就超过指数呢？下次我专门写一篇文章来谈谈自己的看法。
本周中证全指下跌0.65%，上证指数下跌0.54%，深成指下跌1.37%，上证50小跌0.87%，沪深300下跌0.86%，中证500下跌0.96%，创业板下跌1.3%。
一、百万实盘
宽基ETF百万实盘从4月27日开始，初始资金整100万，目前已实盘运行了13周，总盈利23.1万元。
上周末总资金为123.7万元，本周末结算之后总资金为123.1万元，亏损6000元，亏损比例近0.5%，跑赢了所有主要指数。上周大幅跑赢指数，本周再次跑赢，实盘表现符合策略的预期，能跟上所有大涨，能躲过大部分暴跌，这就是策略最大的优点。
最大回撤
到目前为止，7月13日收盘后总资金为131.9万元，是本次回撤的最高点，7月24日结算之后总资金为123.1万元，是本次回撤的最低点，最大回撤8.8万元，回撤比例6.67%
目前持仓
目前空仓。
本周调整之后，实盘收益已经超过了除创业板之外的其它所有主要指数。
实盘策略简介：
我开发的动量轮动策略包括超高频、高频、低频等各种类型，这个公布的百万实盘由多个分钟级别的超高频策略组成。组合中的策略年均交易次数大概为100次左右，平均持仓时间都只有1-2天，遇到振荡行情时会频繁打脸，是所有策略中执行难度很大的。组合中各策略胜率大概为45%-55%，盈亏比大概为1.5-2.0，最大回撤大概为12%-20%，最大回撤持续期大概为100-500天。策略的超额收益主要来源于大幅下跌和大幅振荡行情，小幅振荡和小碎步上涨的行情跑不过对应指数。
策略优点：
因为所有策略都是分钟级别的，所以交易信号特别敏感，几乎可以抓住所有的大涨，也可以躲过绝大部分大跌。
策略缺点：
也因为太敏感，所以在小幅震荡行情时，会连续亏损，有的策略历史连续亏损次数最长超过10次。
轮动组合：上证50、沪深300、中证500、创业板、创业板50等几个主要宽基指数对应的相关ETF。
测试历史收益：2011.1.1-2020.4.24
考虑了佣金和误差之后，近10年测试总收益超过60倍，年化收益超过50%，每年均为正收益。从历史收益可看出，2013年的创业板牛市和2015年的巨幅振荡时，策略收益都非常好，而2017年和2018年所有指数波动都较小时，策略收益较差，2017年甚至没有跑过沪深300指数。
【宜昌白云飞投资体系】
1、买什么？“指数基金+动量轮动”，买涨得最好的指数基金，永远只骑快马。
2、怎么买？“趋势跟踪”，跟随价格，涨了就买，跌了就卖，打得赢就打，打不赢就跑。
3、如何执行？“量化交易+机械执行”，把投资策略固化成数学模型，用模型代替人为的主观判断，然后严格按模型给出的信号机械执行。
4、如何进行资金管理？“适当分散”，通过多品种多周期的分散让资金有序进出。
如果市场环境和基本逻辑不发生大的变化，这个百万实盘就是一个胜率为50%左右，盈亏比为1.5-2.0的概率游戏，只要坚持的时间足够长，大概率可以实现不错的收益。计划这个百万实盘至少公开运行一个完整的牛熊周期，让我们一起来看看最终效果如何。
二、日线级别的A1和A2
A1就是我每天中午在云飞量化发实盘交易记录的那个策略，A2和A1唯一的区别就是判断时间点不一样，A1是中午判断下午交易，A2是下午判断下午交易。这两个策都是属于动量轮动策略，在沪深300、中证500和创业板这三个宽基指数中买入近13日涨幅最大并站上13日均线的那个，如果跌破13日均线或涨幅不是第一了就卖出，策略非常简单，长期收益也不错。
A1/A2目前持仓情况：
A1历史收益：
A2历史收益：
三、低频系列
已经公布的低频系列包括C1/C2/C3/C4这四个策略，都是属于动量轮动策略，轮动标的都是沪深300、中证500、创业板等常见的几个宽基指数。这四个策略的共同特点就是交易频率都非常低，C1/C2/C3历史年均交易6次，C4年均交易11次。虽然交易频率极低，但是收益非常不错，C2和C3年化收益超过45%，C1和C4的年化收益也都超过30%。
目前这四个策略都是持仓状态， C1持有创业板，目前盈利21.26%。C2持有创业板50，目前盈利16.87%。C3持有创业板50，目前盈利24.45%。C4持有创业板50，目前盈利15.29%。
低频系列目前持仓情况：
C1历史收益：
C2历史收益：
C3历史收益：
C4历史收益：
$创业板(SZ159915)$ $创业板50(SZ159949)$ $创业板TH(SZ159977)$
【文:宜昌白云飞 | 公众号:云飞量化】专注于用客观量化的方式研究指数基金投资