本周亏损2.5万元,百万实盘第12周小结

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本周冲高回落,各主要指数跌幅均比较大,已经有网友戏称,这是史上是短的牛市。上周大涨,争论最多的为现在是不是牛市,这周大跌,又在谈论是不是牛市结束了。

其实不管是牛市也好熊市也罢,严格按自己的投资体系和策略规则来操作,才是最重要的。我一直认为,交易的对与错和是否赚钱无关,严格按自己既定的规则操作就是对的,否则就是错的。如果不按既定规则操作,大概率会永远纠结,人们在纠结状态下临时做出的决定,大概率是不理智的,是错误的。借用赵大忽悠的句型,世界上最悲惨的事情是,股市大涨了,仓位没加满(上周),世界上最最悲惨的事情是,仓位终于加满了,股市大跌了(本周)。

本周中证全指大跌4.59%,上证指数大跌5%,深成指大跌4.07%,上证50大跌4.95%,沪深300大跌4.39%,中证500大跌4.97%,创业板大跌4.18%,创业板50大跌3.74%。

一、百万实盘

宽基ETF百万实盘从4月27日开始,初始资金整100万,目前已实盘运行了12周,总盈利23.7万元。

上周末总资金为126.2万元,本周末结算之后总资金为123.7万元,亏损2.5万元,亏损比例近2%,跑赢了所有主要指数。本周虽然亏损了2%,但这周好像是自实盘以来,跑赢各主要指数最多的一周,几乎跑赢所有宽基指数2%以上。

能够在大跌的时候及时退出部分甚至全部仓位,这就是分钟级别高频趋势的优势。用网友总结的话说,趋势交易感觉天天在打脸,让人爽的时候很少,而不爽的时候很多,但是时间长了最后一看,总收益还不错。

最大回撤

到目前为止,7月13日收盘后总资金为131.9万元,是本次回撤的最高点,7月17日结算之后总资金为123.7万元,是本次回撤的最低点,最大回撤8.2万元,回撤比例6.21%

目前持仓

持有5份创业板、1份创业板50,仓位75%。

实盘以来资金曲线:

本周调整之后,实盘收益已经超过了同期沪深300涨幅,但是仍然落后于创业板指数。

实盘策略简介:

我开发的动量轮动策略包括超高频、高频、低频等各种类型,这个公布的百万实盘由多个分钟级别的超高频策略组成。组合中的策略年均交易次数大概为100次左右,平均持仓时间都只有1-2天,遇到振荡行情时会频繁打脸,是所有策略中执行难度很大的。组合中各策略胜率大概为45%-55%,盈亏比大概为1.5-2.0,最大回撤大概为12%-20%,最大回撤持续期大概为100-500天。策略的超额收益主要来源于大幅下跌和大幅振荡行情,小幅振荡和小碎步上涨的行情跑不过对应指数。

策略优点:

因为所有策略都是分钟级别的,所以交易信号特别敏感,几乎可以抓住所有的大涨,也可以躲过绝大部分大跌。

策略缺点:

也因为太敏感,所以在小幅震荡行情时,会连续亏损,有的策略历史连续亏损次数最长超过10次。

轮动组合:上证50沪深300中证500创业板创业板50等几个主要宽基指数对应的相关ETF。

测试历史收益:2011.1.1-2020.4.24

考虑了佣金和误差之后,近10年测试总收益超过60倍,年化收益超过50%,每年均为正收益。从历史收益可看出,2013年的创业板牛市和2015年的巨幅振荡时,策略收益都非常好,而2017年和2018年所有指数波动都较小时,策略收益较差,2017年甚至没有跑过沪深300指数。

【宜昌白云飞投资体系】

1、买什么?“指数基金+动量轮动”,买涨得最好的指数基金,永远只骑快马。

2、怎么买?“趋势跟踪”,跟随价格,涨了就买,跌了就卖,打得赢就打,打不赢就跑。

3、如何执行?“量化交易+机械执行”,把投资策略固化成数学模型,用模型代替人为的主观判断,然后严格按模型给出的信号机械执行。

4、如何进行资金管理?“适当分散”,通过多品种多周期的分散让资金有序进出。

如果市场环境和基本逻辑不发生大的变化,这个百万实盘就是一个胜率为50%左右,盈亏比为1.5-2.0的概率游戏,只要坚持的时间足够长,大概率可以实现不错的收益。计划这个百万实盘至少公开运行一个完整的牛熊周期,让我们一起来看看最终效果如何。

二、日线级别的A1和A2

A1就是我每天中午在公众号发实盘交易记录的那个策略,A2和A1唯一的区别就是判断时间点不一样,A1是中午判断下午交易,A2是下午判断下午交易。这两个策都是属于动量轮动策略,在沪深300中证500创业板这三个宽基指数中买入近13日涨幅最大并站上13日均线的那个,如果跌破13日均线或涨幅不是第一了就卖出,策略非常简单,长期收益也不错,自2014年以来年化收益达32%。

A1/A2目前持仓情况:

A1历史收益:

A2历史收益:

三、低频系列

已经公布的低频系列包括C1/C2/C3/C4这四个策略,都是属于动量轮动策略,轮动标的都是沪深300中证500创业板等常见的几个宽基指数。这四个策略的共同特点就是交易频率都非常低,C1/C2/C3历史年均交易6次,C4年均交易11次。虽然交易频率极低,但是收益非常不错,C2和C3年化收益超过45%,C1和C4的年化收益也都超过30%。

目前这四个策略都是持仓状态, C1持有创业板,目前盈利21.26%。C2持有创业板50,目前盈利16.87%。C3持有创业板50,目前盈利24.45%。C4持有创业板50,目前盈利15.29%。

低频系列目前持仓情况:

C1历史收益:

C2历史收益:

C3历史收益:

C4历史收益:


文:宜昌白云飞 | 公众号:云飞量化】专注于用客观量化的方式研究指数基金投资

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