一,牛市来了,想买券商,又怕看错,遭遇大跌
1,牛市到底来没来?这个谁也不能确定,能确认的时候都已经晚了。
牛市买券商,是股民心目中的一个定式。但是如果买在一个假牛市里,券商行业的跌幅,同样可以秒杀一切投资者。
现在问题就是,想买券商,但是又怕遭遇大跌,有没有一种更好的方法。
答案是肯定的,那就是券商股的可转债。
2,以浙商转债(113022)为例,浙商转债2019年3月28日上市,正好是2019年初那轮小牛市的高点。
至2019年8月,正股浙商证券,最大跌幅为-38%,而浙商转债,从上市附近的120元,最多跌到101元,最大跌幅为-20%。
由此可见,就算是从120元的高点持有浙商转债,可以比正股浙商证券少跌约20%。
当然,这同样是有代价的,代价就是溢价率。也就是说,正股反弹的前20%,转债都可能一动不动。
3,目前市场上正在交易的券商转债,共有4只 (敖东转债127006,也有券商属性),4只转债都是AAA级,安全性较高
按照溢价率,从小到大分别是,浙商转债,长证转债,华安转债,国君转债
按照价格,从低到高,分别是,华安转债,国君转债,长证转债,浙商转债
溢价率低,可以保证在券商板块上涨的时候,可转债的价格,能更好的跟上正股的涨幅。
价格低,可以保证在券商板块下跌的时候,可转债的价格,能有更好的抗跌性,避免资产过大损失。
很多时候,低溢价率和低价格是不可兼得的,投资者可根据自己的风险偏好,自行选择
二,市场关注
1,大跌的次日上涨居多,这是一个大概率事件。昨天创业板跌幅达到6%,今天小幅反弹。
本次下跌,由于幅度过大,已经演变为30分钟级别,如果趋势走好,需要两周到一个月的时间。
下跌的起因,是白酒消费板块跌幅过大(最主要还是前面涨幅过大)。
今天早上开盘,消费指数低开后快速拉起,全天维持较大升幅,率先开启5分钟级别反弹。
其他板块,如创业板、科技等稍微弱一些,但也已经开始走小级别上升趋势。
表现最差的就是证券板块,证券etf一分钟级别下跌还未结束。
2,转债etf,从下午开始,继续维持强势,价格领先净值0.4~0.8%(即溢价率)。
我翻看了最近三个月以来,转债etf上市以后所有的分时图,之前没有出现过较大溢价的情况。
感觉有些疑惑,溢价持续几个小时,为什么没有套利者来磨平溢价率?
3,中芯国际上市,上涨仅240%,远低于市场普遍预期(500%以上)。中芯国际今天下跌7%,收盘77元,总体上应该算是稳住了,芯片etf也暂时止跌。
想当年,我儿子上幼儿园的时候,我们带他去中芯国际幼儿园参加考试,结果没考上。一晃孩子高中都毕业了,想想那应该是15年以前的事了。
4,如果油气指数继续上涨,下周可关注华宝油气的折价套利机会
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