白酒今天真不错了
倒是看着外资大进大出,近174亿的净流出,有点吓人?该不该跟?
有钱人的世界,就是这么大手笔。这么大幅度流出,咋回事?
我们唠唠。随着6月19日“入富”第三阶段步伐落地,本想着接下来没了国际指数扩容、被动资金入场,外资流入会减缓。
没想到,外资继续大幅买买买,增配A股的主要是主动资金。
主动资金中,也有“国际散户”、“洋游资”。有券商做了分拆:
1)长线配置型外资,多数托管在外资银行席位;
2)传说中风格凌厉的对冲基金、量化基金等“洋游资”,多数托管在外资投行,交易便利;
3)内资变外资的“假外资”,这多数托管于中资券商机构。
第一类外资,我们叫做长线配置型老铁,这在北上资金中占到8成左右;第二、三类多属于交易型短线资金。
而7月以来,流入的外资多属于交易型短线资金,且风格变化,加仓了周期与金融。
国际散户,特则跟咱们一样,稍有风吹草东,喜欢落袋为安。
啥风吹草东?外资偏好,主要看两大因素:
1、美股波动下的风险偏好,见风使舵。
美国作为全球头号风险资产,转跌意味着资金风险偏好下降,资金对其他市场股票兴趣也随之降低。机构统计了北上资金的流入流出,与美股涨跌高度相关。
隔夜美股跳水,带动一波资金卖出。
2、人民币汇率走势。
A股是人民币计价资产,当人民币大幅贬值或贬值预期较高时,会造成外资的流出。这几日人民币汇率确实有阶段性下贬:
情况就是这么个情况。外资短期波动背后,是这两大因素。
但长期看,外资的持续流入仍是趋势。想想美联储连水龙头都不要的无限量放水,资产规模由疫情前的4万亿美元急剧扩张到7万亿美元。后果必然是全球流动性外溢。
影响流入节奏的就看美股走强节奏和人民币汇率的波动。短期美股还没看到绝对性利空,而放水下美元有走弱预期,人民币是升值趋势。
一旦两大因素转暖,外资还会回来。
资金最聪明,流向的一定是扛疫率先成功、经济增速强的市场。A股、港股依然是优先选择。
之前说了公募基金偏爱消费/科技/医疗,而在北上资金现有持仓中,截止6月底,消费占比始终保持第一名,金融地产第二;中游制造和科技TMT,持仓排第三第四。
从具体行业来看 ,持股集中在食品饮料、医药、家电、电子、银行和非银金融等行业。有公募基金和北上资金的助攻,这些方向的配置价值不改。
新基金继续“火拼”发行,周三共有7只基金同时募集,里面应该还有爆款:
因为智能汽车的良好持有体验,为姚志鹏打个call,回顾《新能源汽车主动基金如何选》;南方的罗安安周一发完,周三继续;还有鹏华的梁浩。姚志鹏的新基金产业先锋,可投范围更广,不限于新能车、新能源等,而是根据产业周期选取底部上行的行业;另外还可以投港股。
我们的基金策略还是左手低估价值、右手科技成长的策略,还不到大幅减仓时候。
从北上资金近7日买卖活跃的个股看,低估价值方向还在入,部分涨幅高的有净卖出。对于白酒,我还是相信昨天说的大咖的判断,长看还有戏。
近期事件方面,中报明天深圳主板和创业板强制披露截止,总体比一季度明显好转。
其他主要等月底重磅会议的一些定调。就这。
$创业板50(SZ159949)$ $招商中证白酒指数(F161725)$ $证券ETF(SH512880)$
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白酒今天真不错了