当我6月28日发布《最后的上车机会？2020年下半年投资策略》的时候，很多人还在犹豫牛市是否真的到来，而大盘从2900点一路上攻到3400点的时候，已经没有人再看空了，大家一致认为这轮牛市已经波澜壮阔的开始了。哎，虽然现在才意识牛市的来临未免后知后觉了，但总好过4000点再入市。那么对于新股民和投资小白，有没有相对稳妥的参与牛市的方式的呢？还是有的，如果不贪心，知足，也能认识到能力的不足并坦率的承认，通过指数基金和主动型基金参与市场投资，会是不错的复利机会，并不只是单纯的牛市。
一、投资基金是不是一个好的选择
1、历史上，基金的收益率表现如何？
我盘了下从2015年7月14日至2020年7月14日的数据，在6282支开放式基金中，涨幅超过100%的基金是580支，也就是说，有9.23%的基金实现了翻倍收益，保持正收益的5642支，占比89.8%。5年的时间，穿越一轮牛熊，有接近90%的股民是不赔钱的；对比股市的七亏二平一赚，好像要略胜一筹？
2、基金能解决哪些问题。基金可以解决的几个问题，第一个是专业性的问题，我自己是先做股票，后研究基金，最大的感触就是专业性的壁垒，我其中一个搭档是中科院神经学博士，但依然不能让我突破医药投资研究的壁垒；所以本质上搭档和选基金一样，都是绕道解决专业性的壁垒。第二个问题，解决没有时间和精力的问题，绝大部分投资者都是业余股民，都有本职工作，不可能全身心投入市场，基金也可以帮忙解决这个问题。
3、混合型基金略社一筹。5年了收益率超过100%的基金里，有143支股票型基金，有431支混合型基金，从实际的情况看，牛市进攻的时候，股票型基金更突出，但在牛市见顶后的撤退中，由于股票型基金按照要求最低持仓比例不能低于60%，而混合型基金可以低至10-20%，防守方面，明显混合型占优。这一规律可以借鉴。
二、不要做错牛市的主线
美股也好，A股也好，每一轮牛市都会有一轮主线，这条主线往往非常清晰。
1、历次牛市的主线回顾。
数据就不盘了，大家大致回忆下美股历史的几次牛市，包括80年代最凶的是福特汽车这些，2000最凶的互联网企业，2009年以来涨的最凶的是亚马逊这些科技巨头还有生命科学。
再看A股，A股2007年牛市最凶的是钢铁、煤炭、有色金属，他们反应的是当时中国经济突飞猛进后的资源需求巨大。2015年牛市最凶的是互联网类企业，虽然过后一地鸡毛，但包括乐视在内，当时可是十分惊人，当时他们对应的中国经济快速互联网化，用互联网改变人们的生活。
从涨幅上看，2005年到2010年四朵金花的煤炭，以兖州煤业为例，上涨近40倍；2009年年初才推出的中证煤炭指数，都在一年之内涨幅300%。
2015年，互联网金融的东方财富，涨幅接近15倍；同花顺互联网金融指数从2013年到2015年，涨幅9倍。
2、本次牛市的主线。那么本轮牛市的主线是什么呢？科技，以5G为代表的科技，我也不是很懂5G的专业知识，但从我阅读的公开资料看，5G跟4G有很大的区别，4G还是3G的延伸，但5G将是变革式的技术革命，他的低延时、高运算将实现真正意义上的万物互联，从工业到生活，都会被深刻的改变。而背后是国家一直也在倡导推进5G技术和科技革命在中国的落地，包括科创板的发布，明明白白的表明要支持科技发展。这种情况如果还看不清楚，那是赚不到大钱的。
看下涨幅，截至目前，兆易创新涨幅约6倍，2019年6月至今，半导体指数涨幅3.16倍。
3、市场长期投资的主线。不过除了每轮牛市的主线之外，市场本身是有一些既长牛又相对平稳的行业和企业群体的，比较有代表性的就是中证消费、中证医疗、上证50、沪深300和中证500，以中证消费为例，从2004年年底推出，1000点涨到现在23000点，不算分红，理论上16年23倍，这个成绩拿到哪里都是非常不错的，如果中间加入一点择时，坚持定投，收益率很恐怖了。
三、当下比较有投资价值的基金情况分析
讲了这么多道理，给大家一些具体的参考吧，都是我在悄悄盈里配置的一些基金，供大家参考。
1、基于我对科技主线的认可，科技和新能车是我配置的重点，我从全市场选择了我认为最优的几支基金，包括指数型和主动型。 $悄悄盈(CSI2011)$
第一个，是富国中证新能源汽车指数分级(161028)，这支LOF分级基金跟踪的是CS新能车，成分股25支，基本是电动汽车上下游企业，包括宁德时代，整车公司比较少，只有比亚迪、宇通客车，其他的宁德时代、亿纬锂能、三花控股等都涵盖。按照规划2025年新能车的销量要占到新车销量的20%也就是在500—600万辆，空间上有5倍。目前悄悄盈持仓11%左右，2020年以来的涨幅43.86%，同期沪深300涨幅18.46%。
第二个，万家经济新动能混合C005312，基金经理黄兴亮，主动型科技类基金，偏软件，还投科创板，是我关注的重点方向。悄悄盈持仓8%，2020年以来的涨幅89.38%。
第三个，是富国互联科技006751，基金经理许炎，这两年崛起的新星，观察很久，进攻性强，防守能力稍弱，牛市中的利器，今年以来的收益率88.75%。
2、市场上，有一些基金主动型基金是不按照行业来约束自己的，他们在自己的擅长方面，表现非常突出，我选了一些能够把握主流行业并对趋势把握非常到位的几支基金，可以参考。
第一个是前海开源沪港深通，001875，这支基金好处是通过港股通可以在港股市场把握比较好的投资机会，比如他现在重仓持有的腾讯控股和金山软件、澳博控股、碧桂园服务等都是很不错的标的，基金经理曲扬实力很强。2020年以来涨幅64.75%
第二个，是中欧品质消费A005620，基金经理郭睿，他投资的消费品非常符合我的理念，投资的都是新的消费场景和消费品，而不是传统意义上的白酒、饮料这些，不仅基本面走在了前面，看下来，也是个趋势投资的高手，家家悦、中国国旅、安井食品、芒果超媒，猪肉吃了全段，我服气。2020年以来涨幅68.98%。
第三个是交银新生活（519772），基金经理杨浩，跟冯柳的风格和思路非常像，都强调弱者思维，进攻的同时比较注意防守，从历史业绩来看，一直很稳定并比较突出，2020年以来涨幅45.12%。 $交银新生活力混合(F519772)$
3、在医疗方面，有2支基金比较值得重点留意和配置，当然，现在医疗都在高位，现在绝对不是进场配置的好时机。
第一个是创金合信医疗保健股票003230，这支基金是我最喜欢的一支，基金经理皮劲松是我非常认可的一位朋友，我至今都非常懊悔4月24日锁定利润的时候卖出了70%的仓位，以至于现在悄悄盈只持有2%；赛道和行业在中国的资本市场会是3年内的主逻辑，我不应该因为短期的高涨而去回避行业的回调风险。2020年涨幅91.94%。
第二个是上投摩根中国医药001984QDII，这支基金可以有50%的仓位投资于香港和美国上市的中国医药类公司，相对来说比较全面，今年以来的涨幅67.34%。
4、我比较看好未来传媒行业的投资机会，所以这个方向会是我增仓的一个方向。
第一个，是银华体育文化灵活配置混合（003397），判断整个传媒行业已经进入新生态大幅拓展+自身进入景气周期的双击阶段，这支基金专注于传媒板块，未来可能会往科技方向增加持仓，总体不错，2020年以来涨幅61.96%。
第二个，是鹏华中证传媒160629，以前配置过，现在暂时放弃，他主要跟踪中证传媒指数，表现的中规中矩，属于指数基金，2020年的涨幅29.99%
5、证券行业必然受益于中国A股市场的改革壮大，所以证券行业也应该保持一定配置。
目前市场的证券类指数基金就这几个， 501016国泰证券、004041南方中证全指证券、161027富国全指证券，相对来说南方是行业覆盖，国泰和富国的是龙头集中。
6、真正中国龙头型公司一直也是长牛的品种，我大致介绍几个品种。
第一个是张坤的亚洲精选118001，这里的龙头个股都是在美国和香港上市的中国龙头公司。
第二个是国内的宽基，包括上证50、沪深300、中证500，分别对应的比较有限的基金代表有110003易方达上证50，000312华安沪深300，还有001556天弘中证500，这些宽基基金，基本上都是能够取得穿越牛熊的成绩，无非中间波动比较大。
场内的ETF我就不在这里介绍了，我以前的文章里都有介绍。
四、牛市中重视债基的防守作用
牛市里，散户大量入市是非常恐怖，不管是买入股票还是基金，基本的目标都是赚钱，也就是增值，但等到散户明白这个道理的是，行情基本上也就进行的差不多了，最容易赚钱的阶段过去了，这个时候进入市场，我想最好多一份思考，多一份防守，利用债基的配置，获取相对稳定的收益，平衡股票和股票型基金的波动，也可以从容的保留部分利润，避免财富被消灭。介绍几个我在年年红绝对收益组合里配置的债券型和对冲基金，仅供大家参考。 $年年红绝对收益组合(CSI1063)$
第一个，建信中债5-10年国开行债券指数007080，这是一支纯指数型基金，按照5-10年国开行债券收益，复合收益率4-5%左右吧；这段时间由于实际利率的上升，一直在调整。
第二个，华夏双债债券000047，这是一支以可转债、公司债、国债、股票等混合持仓的类对冲基金，每年都能保持正收益，十分难得，今年取得了17.46%的收益率，略超沪深300.
第三个，天弘添利债券164206，也是一支以可转债为主要持仓品种的债券基金，同样年年保持正收益，难得是曲线特别平滑，今年11.61%的收益率也很不错。
第四个，海富通阿尔法对冲混合和长安鑫益增强混合，两个老牌的对冲基金，稳的没毛病，直线般的正收益。
第五个，南方丰元信用增强债000355，这个基金以公司、地方信用债为主，总体保持比较稳定的收益率，个别年份有负收益，可以对冲二级债基金未来在牛市中大幅波动的风险。
五、保持牛市结束前的警惕性
现在满屏都是牛市的声音，似乎提醒牛市结束的风险有那么点不合时宜，但提前预警，提前准备一直是我的长处，一如我2018年年底的重仓潜伏。当然，现在我们还看不到牛市结束的信号和迹象，包括今日的下跌，都是牛市上涨的中继；判断牛市结束的信号，需要对市场有深刻的把握，没有足够的投资经验还是很难实现的，虽然我在《是什么让我卖在了科技的最高点，买在了基建的最低点》2月25日成功逃过了科技的阶段性顶点，在《2个交易日内必有变盘》6月10日提前预判了这次疯涨，但这都是运气更多，好运气不会一直在；我希望我能够在这一轮牛市结束的时候，提前做好判断，能够带着悄悄盈跟投的朋友们顺利撤退，所以，保持关注吧，也许我的提醒会很有价值。
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