欣旺转债，申购代码370207，交易代码123058。
整体评价：钻石级，内在价值121.96元，按当前情况预计每签可以盈利220元，超预期概率较大。
基本信息：AA，6年期，转股折价8.08%，每张持有到期本息为116.3元（税后本息为113.04元）。发行规模11.2亿元，每股配售0.7137元，最低142股可确保中一张，股权登记日为7月13日。
正股欣旺达（300207），新能源-锂电池行业，公司是国内锂能源领域设计能力最强、配套能力最完善、产品系列最多的锂离子电池模组制造商之一，目前为全球锂离子电池领域的领军企业，形成了动力电池及动力总成、储能系统与能源互联网、3c消费类电池、智能硬件、自动化与智能制造、第三方检测六大产业群，致力于提供绿色、快速、高效的新能源一体化解决方案服务。
公司主要从事锂离子电池模组研发制造业务，主要产品为锂离子电池模组，广泛应用于手机、笔记本电脑、电动汽车动力总成、可穿戴设备、储能、能源互联网、动力工具、电动自行车等领域。
2019年手机数码占营收的62.01%，毛利率17.06%；智能硬件占营收的15.86%，毛利率为11.49%；笔记本电脑类占营收的11.47%，毛利率11.4%。公司出口占营业收入的46.56%，毛利率为18.27%。
投资风险：
1.2020年一季度营业收入和扣非净利润分别同比增长11%和下降217.21%。
2.负债率高企。2020年一季度末的负债率为74.96%，处于偏高水平。
3.2月3日低点以来累计上涨81.89%，短期涨幅偏大。
主要看点：
1.公司为全球领先的锂电池模组生产商，设计能力居国内供应商前列，综合竞争力居前。
2.三季度公司的订单将逐步落地，且成功切入国际龙头的无线耳机供应，业绩拐点在即。
3.盈利能力强。2015年-2019年，加权ROE均值为18.22%。
4.估值偏低，由于最近两年利润下降，适合用PS估值。当前PS估值为1.41，处于29.4%的分位数，相对偏低。
老债机会
上周推荐的翔港转债周涨9.69%；今天转债上涨3.65%；苏农转债涨4.65%，平均上涨6%，表现优异。
下周可关注：华锋转债、今天转债和苏农转债，仅供参考，不保证盈利。