疯牛刹车？社保减持突袭，热门牛股集体熄火！爆买600亿后，“聪明资金”突然掉头！成交再破万亿，专家又发声
中国基金报 莫飞
连续暴涨多日后，A股终于嗨不动了。
7月10日早盘，三大指数小幅低开，多只被社保基金和国家大基金减持的个股开盘大跌，而昨日暴涨近1000%的国盾量子则迎来筹码的猛烈调整，股价一度跌超8%以上，券商股、周期股也双双熄火。
月初至今，连续多日爆买超600亿的北上资金，今日也出现了明显的掉头迹象。当天上午，北上资金净流出超17亿。不过，从场内交易量来看，两市半日成交依旧超万亿。
除此之外，多只连板牛股也频频发出风险提示，甚至有公司澄清与“热门题材”无关。部分券商机构及专家更是发声降温，建议投资者警惕牛市泡沫。
受调整影响，当天上午，沪指一度跌破3400点关口，截至午盘，收跌1.05%；创业板盘中翻绿，随后收红，午盘微涨0.62%。
国家队出手减持
热门牛股集体跳水
国家队传出重磅信号变化，市场果然迎来一波猛烈下调。
7月9日盘后，中国人保披露公告称，全国社会保障基金拟减持公司A股不超8.84亿股，不超过公司总股本的2%，对应市值约达72.93亿元。
7月10日开盘，中国人保大幅低开，盘中一度跌超7%以上，半日市值蒸发超240亿左右。
而在中国人保的带动下，当天保险股迎来猛烈调整，中国人寿、中国太保分别跌超4%，中国平安跌超2%以上。
市场分析认为，高涨行情下，社保基金减持，无疑传递了高位套现的信号。数据显示，早在2011年，社保基金入股中国人保的成本价为2.57元/股。按7月9日收盘价计算，社保基建拟减持股份，9年时间浮盈已达50.24亿元。
与此同时，近期国家大基金也出现了一波密集的减持动作。7月9日晚间，汇顶科技、北斗星通、太极实业三家公司先后披露公告称，国家集成电路产业投资基金拟分别减持不超过2%、1%、1.5%的股份。
7月10日当天早盘，汇顶科技、北斗星通和太极实业开盘集体跳水。其中，芯片龙头股汇顶科技半日跌超3%以上，主力流出超1.5亿。年初至今，汇顶科技已经大涨超27%，市值高达1200亿以上。
实际上，除了减持之外，限售股解禁压力也在逼近，成为短期市场回调的一股压力。Wind统计显示，下半年A股解禁分布来看，由于近期市场大幅上涨，7月份解禁市值已经逼近6000亿元，若未来市场持续走高，股东套现的意愿也更加强烈。
考虑到7月份开始将有科创板公司解禁，部分公司股价较发行价涨了数倍，相关个股风险也更加集中。（市值以7月9日收盘价测算）
史上最牛新股“一日游”
半日换手率高达30%
除了减持股之外，热门股一日游，也成了此轮降温行情的典型特征。
7月10日当天，次新股国盾量子开盘大跌超5%以上，随后股价巨震明显，盘中最低跌超8%以上。当天国盾量子换手率高达30%以上，振幅逼近10%，意味着场内筹码博弈激烈。
而就在前一天，科创板新股国盾量子首日上市，股价涨幅一度冲上1000%，收盘涨幅仍达923.91%，刷新A股单日涨幅纪录，震惊市场。
不过单日暴涨10倍之后，国盾量子很快迎来了政策的调整，监管的出手似乎也传递了为热门股降温的信号。
7月9日晚间，中国证券金融股份有限公司发布公告称，自2020年7月10日起，暂停“国盾量子”证券的转融券业务，恢复时间将另行通知。
市场分析人士指出，在国盾量子单日暴涨后，中金公司按照规定暂停转融券业务，在一定程度上也是提示市场风险，避免非理性加杠杆或部分投机行为。
沪指一度跌破3400点
北上资金掉头换节奏？
在减持、套现以及监管政策变化等多重背景下，A股市场毫无疑问也迎来一波明显的回调。
7月10日上午，A股三大指数集体低开，沪指一度跌破3400点重要关口，深成指、创业板指盘中震荡明显，三大指数一度集体翻绿。
截至午盘，沪指跌超1.05%，深成指微跌0.13%，创业板指小幅微涨0.62%。
而连涨多日后，不断扫货的北上资金也开始调整方向，出现了明显的净流出。
当天上午，北上资金净流出超17亿元。而此前连续7个交易日，北上资金已经买入超600多亿元。从净流入转为净流出，“聪明资金”代表的北上资金方向变化，也将引来市场关注。
同时，机构扫货利器ETF基金也出现了明显的流出迹象。据银河证券基金研究中心数据显示，A股ETF基金在7月9日整体资金流出是20.97亿元。这也是ETF基金连续两日出现净流出的情况。
盘面上，多个热门板块出现了集体回调。其中煤炭、钢铁等周期股调整明显。银行、非银等大金融板块也出现了短暂的跳水。
作为牛市旗手的券商股，在连涨多日后，也出现了板块明显的分化迹象。当天上午，中银证券依旧强势涨停，兴业证券依旧强势。券商指数当天上午微跌0.73%，板块内超21家个股飘绿。
当天上午，全市场超2400多家个股下跌，市场情绪指数明显下调。
两市成交半日再破万亿
免税、防疫概念依旧火热
尽管市场出现了一定的降温，但两市成交量尚未出现明显萎缩，这也意味着，短暂的回调并不影响资金入场的节奏。
当天上午，两市成交再度突破万亿，这也是连续三个交易日，A股仅仅用了半天的时间，就轻松完成万亿成交量的任务。
从盘面上看，热点题材轮动迹象明显。行业上看，医药、消费者服务、食品饮料等领涨市场。
题材上，免税概念题材依旧火热，当天上午，指数大涨超6%以上，龙头股百联股份依旧强势涨停，收获六连板。
消息面上，据媒体报道，受政策利好因素影响，部分公司将不仅有望享受海南离岛免税政策红利，北京上海两地还有新的免税红利即将发布。据招商证券分析师李秀敏预计2025年北京、上海市内免税店市场规模分别达到200亿元和300亿元。
此外，医药股强者恒强，新冠肺炎指数上午大涨超3%以上，明德生物涨超10%，一众生物疫苗个股集体大涨。
消息面上，7月9日，中国驻哈萨克斯坦大使馆发布消息称，6月中旬以来哈萨克斯坦阿特劳州、阿克纠宾州和奇姆肯特市肺炎发病率较往年同期显著升高。中国驻哈使馆提醒在哈中国公民切实提高防范意识，降低感染风险。
又有新股盘中暴涨6倍
连板牛股不惧风险提示
值得注意的是，科创板热门新股依旧获得资金追捧。
当天上午，科创板新股N云涌首日上市，股价快速冲上高位，当天股价涨幅最高冲上600%以上。截至午盘，N云涌依旧大涨超500%以上，半日成交破18亿。
从科创板整体情况看，医疗股、芯片股等热门题材涨幅居前。
不少连板牛股，即便频频发出股价风险提示，甚至有公司明确澄清和“热门题材暂无关联”，但还是架不住场内买多的气氛，股价频频冲击张涨停。
比如免税概念个股杭州解百，当天上午涨超7%，盘中一度冲击涨停。
就在前一日，杭州解百披露公告称，公司未取得免税品经营资质且近期暂无相关方面的规划。目前公司的主营业务仍为有税商品的零售业务，公司生产经营情况未发生变化。
此外，浙商证券9日晚间发布风险提示称，公司市盈率、市净率均明显高于行业平均水平，特别提醒广大投资者注意投资风险。
7月10日，浙商证券依旧强势，当天上午涨幅超8%以上。
券商机构密集给市场降温
专家提醒：牛市将是更大的绞肉机！
目前来看，在连续多日大涨之后，市场正在出现明显的几个降温信号：
一是证监会严查场外配资，后续还将继续公布违规配资机构名单。
二是社保基金减持中国人保，国家集成电路产业基金拟减持汇顶科技等。
三是新股发行速度明显加快，本周以及下周主板均有明显高于平时的IPO数量，同时大量资金也加入了新三板新股申购。
实际上，在这轮行情回调之前，不少机构专家及机构投资者也先后密集发声，警惕投资者要注意市场短期快速上涨存在的风险，更有机构直接提出，市场已经出现了“泡沫”。
交银国际研究部主管洪灏此前指出，当前信用增速相对于货币增速并没有大幅超前，如果市场太过着急，将这些利好的前景变成“泡沫化”的东西，反而不是一件好事。
洪灏表示，此次A股大涨主要受市场交投情绪以及市场资金的进入所致，从目前来看A股市场已经涨了不少，未来投资者需要耐心持股观望，因为很快将进入技术性的阻力位。
“虽然我们对A股、港股保持积极的态度，而且我们在共识之前早已看到了这个长期的投资机会，但我们会保持头脑冷静，尤其是在一个没有正确解读宏观数据就变得过于兴奋的市场里。”
知名经济学者管清友近期发文表示，牛市很有可能是一个更大的绞肉机，要坚持从微观上选择投资标的，更要注重基本面。建议普通投资者千万不要加杠杆炒股，风险极其巨大。
“从交易策略上来说，当然是该上车的时候要上车，但对于大部分对股市了解不多的新手，我建议还是按捺住自己的心情，按兵不动，因为你可能获得的收益比起风险来讲要小很多。”管清友表示。
编辑：舰长
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