内容来源：微信公众号“ETF和LOF圈” 7月9日内容。
今日市场情绪仍然火爆，创业板指高开高走带动市场气氛，金融板块表现不佳拖累大盘指数，上证50早盘一度下跌。午后市场情绪高涨，上证综指收涨1.39%，沪深300涨1.4%，创业板指涨3.99%。行业板块方面，商贸、有色、军工涨幅居前，银行下跌，非银、休闲服务涨幅落后。全市场成交额再度达到1.73万亿，接近周二成交高点。
陆港通北向资金继昨日下午净流出后，今日再度大幅净流入79.51亿元。
来源：Wind
昨晚证监会集中曝光了非法从事场外配资平台的名单。有投资者不禁联想到了2015年清理场外配资引发的踩踏。不过这一事件倒不用过度解读，2015年场外配资是疯牛的主要推手，高杠杆倍率也为之后的踩踏埋下了危机。这次监管部门及时行动，在市场情绪迸发时重拳出击，扼杀配资杠杆的摇篮，也有望使得这轮行情更加健康。
来源：证监会
随着半年报预告的密集披露，A股即将迎来年中大考。在此阶段，寻找业绩增长确定性强的行业进行配置是更加稳妥的策略。在《生物医药展望：上半年涨61%，下半年遇调整可布局》中我们提到，一季度医药行业与疫情相关的疫苗、血制品、 IVD等相对景气，而部分药品、医疗服务的供应则因疫情受到影响，整个行业一季度业绩实际上低于大部分人的预期。
但到了二季度，疫情得到有效防控后，医药行业的供给和需求都恢复正常，预计二季报表现会更好。根据Wind数据统计，有65家申万医药行业上市公司披露了中报业绩预测，其中有36家业绩预增。目前医药行业估值较高，但未来随着二季报的揭晓，行业估值有望被业绩消化。另一方面，欧美疫情也有再次大规模扩散之势。下半年如果行业出现回调，也是不错的布局机会。投资者可以关注一下生物医药ETF（512290）的表现。
图：医药行业重点公司业绩预测
来源：中信建投证券
今天披露了6月CPI和PPI数据，6月CPI同比增长2.5%，符合市场预期，比前值2.4%略高。根据东北证券宏观团队的分析，食品价格仍然是支撑物价的主要因素。洪灾可能导致7月CPI现有小幅回升，但疫情对消费的冲击仍在，后续CPI可能出现下行。6月PPI同比下降3%，预期-3.2%，前值-3.7%。PPI降幅收窄得益于工业原材料价格回升。后续随着疫情影响的逐渐消退，PPI有望继续上行，企业利润也有望得到改善。
今天国盾量子作为量子通信的概念股首发上市，开盘涨幅就超过了670%，盘中最高涨幅超过1000%，创下了A股新股上市涨幅的历史记录。也从侧面反映了目前市场火爆的情绪。
来源：Wind
今天在消息层面没有太多新闻，增量资金仍在跑步进场，两市成交额又突破1.7万亿大关。目前市场情绪火爆，很多踏空的投资者越来越焦虑，尤其是各个板块短期涨幅都很大，买什么都下不去手。其实从历史上来看，牛市很难有舒服的上车机会，并且有牛市多大阴的说法，真正一根大阴线下来，可能又会畏手畏脚不敢去买了。
对于这种情况，首先要把视野放宽，目前A股日均成交额仍处于较高的水平，证券公司每日开户情况仍然火爆，监管层面虽然打击配资等旁门左道，但对市场正道仍持正面肯定的态度，一般情况下行情不会骤然结束。正常情况下，没有只涨不跌的市场，也没有只跌不涨的市场，在最近大幅快速上涨后，市场可能也存在调整的需求。
不过在一段强势行情下，调整可能会以下跌的方式实现，也可能会通过横盘震荡，甚至延续上涨斜率降低的方式来实现强势行情中的调整。如果眼巴巴的等着市场大跌上车，有可能眼瞅着列车越开越快，最终实在憋不住了上车，却买在了市场顶点。不妨先选择一些估值水平相对较低具有一定安全边际，或者估值水平不低但成长预期较高的板块进行少量配置，后续再根据市场的情况择机增配，这样虽然不一定是资金管理的最佳方法，但是能够有效解决心态失衡的问题。
在牛市中，最重要的是守住仓位不要折腾，并尽可能在市场疯狂的时候逐步撤退。但知易行难，在市场的大幅波动下，人性的贪婪和恐惧往往会被成倍放大。这时候从主观上就需要时刻调整自己的心态，让自己尽可能处于一种冷静的状态下，比如风险偏好低的投资者就可以考虑酌情降低仓位，虽然可能损失收益，但能让自己的心理更能扛得住波动。每个人的性格和习惯的操作方式不同，没有什么对错，适合自己就是最好的。
此外从客观上，可以考虑用定量的指标来跟踪市场，设定严格的止盈止损边界，比如在行情刚刚启动时，可以通过5日线、10日线等短期均线跟踪市场，当行情扩大，利润积累一段时间后，可以逐步换成30日、60日均线，从而守住仓位，让利润奔跑。不论使用什么方法，执行力都是最重要的，炒股很大程度上是三分分析、七分执行，哪怕分析再准确、有再好的交易策略，不能执行也都是白搭。
后续来看，大的方向上可以关注易行长在陆家嘴论坛提出的政策逐渐退出何时将会兑现，此外也要关注监管部门是否会担心上涨过快而采取行动。今天收盘后，全国社保拟减持中国人寿，不知道是否也有短期过热后降温的意思。不过后续创业板注册制已将要落地，短期即使有防范过热的措施，整体应当也是呵护为主，如果出现调整，也可能是个不错的布局时机。
对于大多数投资者来说，我们虽然分析了很多短期的可能性，但我们深知对于绝大多数的投资者，尤其是散户来说，在市场中反复折腾的收益真的反而不如长期持有。牛市由于波动率快速提升，反而比震荡市更有可能亏钱，瞻前顾后追涨杀跌往往不会收获好结果，还容易搞崩心态，彻底丧失投资的信心。
从中长期来看，新基建仍然是经济转型的目标和市场的中长期主题。特别是两会提到的“两新一重”建设，主要包括加强新型基础设施建设，新一代信息网络，5G应用，充电桩，新能源汽车等等。看好新基建的投资者可以通过5G三剑客芯片ETF（512760）、通信ETF（515880）、计算机ETF（512720）还有新能车ETF（159806）分批配置或定投，分享行业成长带来的长期价值。
今天就这样，白了个白~
风险提示：
投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
无论是股票ETF/LOF/分级基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
基金资产投资于科创板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。
文中提及个股短期业绩仅供参考，不构成股票推荐，也不构成对基金业绩的预测和保证。
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