文丨李大仁
公众号:李大人剖析室(ID:ldrpxs)
01
投资理念
1、个人理念
指数基金是一个较为简单、风险较低、收益较高的投资品种,适合绝大部分普通投资者。长期定投指数基金是绝大部分普通投资者的财富增值手段。
2、投资品种
以宽基指数为主,以行业指数为辅;以大盘股为主,以小盘股为辅。
3、投资策略
以估值为准绳,执行“低估值多买、正常估值少买或不买、高估值卖出”的策略,在熊市低价吸入筹码、牛市高价卖出。
4、投资金额
用每月薪资结余部分进行每周定投,每周定投基数为1000元;在极低估值的情况下会启动2倍甚至3倍定投。各位可以将每月薪资的一半作为定投基数,另一半用于后续可能出现的加倍定投。
5、投资期限
本轮定投计划预计3年,故投资基金的资金必须为3年以上不用的闲钱!闲钱!闲钱!
6、投资风险
指数基金属于权益类资产,具有波动的特点,短期浮亏是一件极为正常的事情,不能承受波动的朋友建议远离。
02
实盘展示
李大人基金定投实盘第40期 20200709
暂停买入
本周卖出:无
另:
我每周会定期定额买入2手中概互联(场内代码:513050),目的是谨慎投资科技股。2手为200股,目前盈利+56.7%
本周中概互联未在1.4元/股以下,暂未买入。目前持仓如下:
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本周定投实盘收益披露:
从2019.10.10第一次定投开始:
上证指数起始2950点,至今涨幅+15.2%;
薪资翻倍计划涨幅+18.9%。
场内中概互联减仓前持仓本金1.42万元,目前持仓本金9219元,收益5233元,持仓收益率+56.74%。
定投组合主要持仓如下:
03
实盘答疑
1、牛市来了吗?
想必在这一周,你们会听到各种媒体、各种大V、以及你们那从来不聊股市的同事朋友,在谈论牛市。
但我猜测,他们谈论牛市,无非就是现在上证指数涨到多少点,创多少年的新高。
然后根据此预测,未来还能站上3500点,或者冲上5000点,亦或10000点可期。
在我看来,这种没有理论和数据支撑,根据自己感觉凭空猜测牛熊的行为,就如同猜测一枚硬币的正反面,总有50%概率正确。
但跟猜硬币不同的是,大多数人会把蒙对股市涨跌的50%概率,误认为是自己的实力使然。
最终,短期凭运气赚来的钱,会在长期凭实力亏回去。大部分投资者亏钱,不代表他们从未赚过钱。
那牛市到底来没来呢?
首先,我们要定义,“牛市”指的是什么。
按照我们大多数的理解,“牛市”指的就是股市大涨。或根据A股历次牛市,也指不合理的暴涨行为。
然后,我们再来看,股市上涨的关键因素有哪些。根据公式:
P=eps*pe
股价=每股盈利*市盈率
对于一家企业而言,企业创造的盈利,与市场对企业的估值之乘积,等于该企业的股价。
对于大盘指数而言,所有上市企业的股价涨跌,影响大盘指数的点位。
由此来看,带动股市上涨无非两个关键点,一是企业盈利的整体改善,二是资金涌入股市抬升市场估值。
但在牛市期间,指数通常有一倍甚至数倍的涨幅,这显然不只是企业盈利改善带来的,更多是由资金涌入驱动的。
回首2007年和2014年两次大牛市。无不伴随着人民币的持续升值和央行货币政策的宽松。
持续升值的人民币,带来的是人民币资产在国际上、按美元计的价格上涨,从而吸引境外投机资本涌入。
央行货币政策宽松,为市场注入流动性,其中部分流动性流入股市或楼市,带来股市和房地产泡沫。
从目前人民币汇率和货币政策来看,我认为暂未形成历年牛市所具备的条件。
正如我去年3月在知乎写的第一个帖子, 定投三年复合收益率将有10%-20%。
10%的复合收益率是企业盈利钱,而20%的复合收益率则离不开牛市带来的估值抬升。
也许现牛市的脚步越来越近,现在言牛市尚早。
当然,你可以完全不认同我的观点,但也没必要同我争辩。
正如我不认为全面牛市已来、所以会找时机卖出一样,你若认为牛市已至、可以将全部身家押进股市实现资产升值。
投资这事不需要辩论。
put your money where your mouth is。把你的钱放在你嘴上说的地方就行。
02
指数估值表
绿色代表低估,黄色代表正常,红色代表高估;
策略:低估值定投,正常估值持有,高估值卖出;
“剖析室定投”为本周买入基金,具体配置比例参照每周四定投实盘。
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