上周股市的大涨尤其是券商板块的旱地拔葱，上周五证券ETF512880的涨停，就算是再悲观的投资者恐怕也很难淡定了，这个周末的不断发酵大部分人或多或少都有了牛市的预期。
我是相对乐观的，觉着这次百分之六七十概率可能会走出来一波不错的行情，这和19年初那波行情的看法是不同的，那波行情我的观点百分之六十可能是超跌，记得当时写过篇文章《超跌反弹OR牛市雏形》。
周末我浏览了各种各样的分析看了各种各样的观点，分析这波牛市的原因大概如下：其一美联储降息全球大放水货币泛滥。其二我国银行理财收益大额固收不断下行，资金寻找更好的资产配置。其三，科创板精选层注册制的推出需要牛市的配合，这是从国家政府的意志来说的，金融要更好的服务实体经济。其四，这波疫情就是最好的试金石，通过和欧美国家的对比，展现了我们体制的优势我们经济的韧性，股市就是炒预期，这次疫情的良好应对带我们带来的对未来的信心。其五，我们股市整体估值处于历史低位，尤其是最近滞胀的大蓝筹。其六，经济没有最初想象的那么悲观，很多行业恢复的超预期。
还有其他的很多逻辑等等吧，这些东西我们了解就好千万别过于较真，这么说吧，如果股市跌了同样可以罗列出更多的原因和逻辑。这种事后找原因的做法意义不大，更重要的还是放在实战上，行情未来可能会怎么演绎应该怎么参与。
如果格局足够的大话，就会发现医药消费等不少行业他们已经走牛好几年了，从15年股灾后到现在他们一直处于牛市之中。最近之所以给人强烈的牛市预期主要还是因为券商的暴涨银行地产的补涨，他们体量大直接把大盘带起来了吸睛效应明显。
周末我看了十几家券商的观点，大都和上面安信证券的说法相似。主流观点都认为银行保险地产基建煤炭有色等滞胀股补涨后，后边行情大概率还是要切换回医药消费科技等成长主线上，如果这次真是牛市的话，他们这样的观点我觉着还是有些道理的。银保地基大蓝筹的补涨过程带领大盘冲过前方种种阻力位，后边最后的疯狂还是交给确定性强有业绩支撑的消费医药科技等，这完全是有可能的。很多人可能会有疑问消费医药科技三驾马车都已经涨了很多倍估值高高在上了还有多少空间？！有这样疑问的朋友建议去好好看看15年的创业板最后的疯狂，牛市泡沫化的过程中是不能按照常理来理解的，如果你是足够理性过于保守的人，是很难参与到牛市泡沫化的盛宴的，人生无泡沫不暴富。
很多券商的主流观点是这样的，他们也没有否定银保地利这些滞胀股的补涨需求，我觉着这些滞胀股补涨的确定性是最大的，后期是不是牛市会不会继续切换到三驾马车这些都有很大不确定性。对于当下来说，最好的策略就是先做补涨，这波补涨行情的空间有多大会持续多长时间这就是另一个难题了，补涨空间我觉着可能在50%到一倍之间，时间的话可能会持续到年底或者再往后的一两年。
就算这波真的是牛市，也不一定会出现07年或者15年牛市那样的普涨行情了，分化可能会比较严重，这样的话行业个股的选择踏准节奏就尤其重要了。后期就算继续切换到消费医药科技三驾马车，他们也不一定普涨，相比于以前牛市主要靠概念和想象力，这次更多的可能要靠实实在在的业绩支撑。我更倾向于这次可能是靠实实在在的业绩驱动的牛市。