牛市捡钱指南
这一周估计大家都血赚了，7月仅仅数天，大盘就疯狂冲上3100点，券商更是一波节奏把整个蓝筹板块都带飞。
连续两天外资流入破百亿，叠加成交额破万亿，以及券商煤炭的起飞，越来越多的迹象表明当下似乎要真正进入牛市。
估计不少朋友已经在摩拳擦掌，但是在正式给大家分析配置前，还是得先打下预防针。
大家当前进行配置，首要考虑的第一个问题必须是，如果这次还是没走出牛市甚至是熊市怎么办。
基于这个思路，我给大家的第一个核心建议是放弃追消费医疗科技三大抱团热点板块。
其次，千万不要用短期可能用到的钱来配置，所谓短期指3年内会用到，也非常不建议上杠杆。
在做好上述安全措施后，我先从普通指数开始说起。
从宽基金指数来看，大家可以看出A股当下依然处于非常明显的冰火两重天，上证50的估值虽然从百分位来看不低，但是如果对比过去10年的历史极值，距离不多，尤其从PB来看，下行空间不足20%。
而在上证50的核心板块里，真正拉高估值的板块主要是消费（尤其是上证50三大权重股中的茅台），像银行指数当前的PB还只是0.74，历史百分位处于2.88%的位置。
另一方面，像满手医疗股的创业板当前的估值基本突破天际，从估值百分位来看可以说非常高。
港股则依然处于最低估的状况，当前拉高国企指数的主要是腾讯，其他品种同样比之前几轮历史低位都要低。
因此，如果想通过最无脑的方式来参与这次牛市，国企指数、上证50和沪深300，是当下比较不错的品种。
在明晰了当前宽基金的格局后，接下来再给大家说说当下小牛慢跑组合里各大品种的整体估值状况，
这是当前小牛慢跑所有品种的估值情况，通过上表大家可以看出小牛慢跑的品种当前无论是绝对估值还是相对估值，都非常低，尤其是作为宽基金基底的香港大盘和300价值，以及行业指数核心的基建工程和保险主题，基建和保险也是黑四类品种里我建议大家优先配置的。
这些低估值品种，在全面牛到来时，单是估值修复的空间，就可以稳稳吃下一波，另一方面如果牛市不来甚至来熊市，他们的抗跌性也大概率要更强，这也是我前面提到的重要思维——先想着怎样可以不会死。
这两天不少朋友问到能不能直接梭哈买，通过上面的分析大家应该知道小牛慢跑当前的安全边际可以说非常高，所以大胆买问题不大。
但是有一点要注意，那就是短期内我不排除小牛慢跑有可能还是会跑输那堆抱团品种，如果出现这情况大家一定要拿稳，不建议随意切换追高。
主动基金
聊完指数基金，这里给大家聊一下主动基金。
我们常听说一点，牛市阶段主动基金大部分要跑输，这固然有一定的道理，但却不完全对。
通过这几天文章的分析，我们大致可以明白接下来如果走全面牛，那么很可能会出现一波价值板块的行情。
那么，既然有偏价值的指数基金，必然就有偏价值的主动基金。
曹名长的中欧价值混合发现就是其中一个。
我们直接看看曹名长的十大持仓，从行业来看当前分布在汽车、保险、医药、房产后周期四大板块，其中里面的医药和房产后周期都是目前还没启动的偏低估的品种，比如复星和华帝。
汽车和保险当下则是一直低估，不过哪怕是保险板块曹名长也没配置平安，而是直接配置了老二老三的太保和新华。
这些思路都是非常典型地看企业性价比来押注，并且可以说完全无视龙头溢价，这也是曹名长过去一年多持续跑输的原因，因为之前的一大段行情基本都是溢价龙头的行情。
但是，如果出现全面牛市，那么曹名长的这堆低估品种的爆发力，就有可能会比一般溢价的龙头要猛，尤其是去到“消灭低估值”阶段的时候（所谓“消灭低估值”就是牛市中基本不允许存在低估低价品种）。
另一方面，曹名长的基金其实还有另一个特色，
曹名长的基金一直以来都有点中证红利增强的味道，两者的收益率往往贴近但是曹名长大部分时候都会保持领先。
所以，如果想要在主动基金上进行一些配置的朋友，当下可以考虑下中欧价值发现混合A。
至于其他的一些传统品种，我查了一下上一轮的牛市表现，朱少醒的富国天惠也是比较稳，哪怕是极限疯牛也能勉强跟上，所以还持有的朋友也不一定要急着卖出。
个股组合
最后说说大家比较关心的个股组合吧，不少朋友这两天在后台反复问到我，黑四类该如何配置，以及个股板块如何配置？
话不多说，给大家说一下我当下白马组合的配置思路（仅供参考，非推荐）。
传统黑四类在白马组合里的仓位占比大致如上，3比3比2比1，其中虽然太保和铁建有可能分别是这两板块里爆发里最好的品种，但我并不会放第一仓位，压舱底的品种必须还是两大龙头平安和中建。
这样做的目的是如果牛市不来，组合的表现也会相对稳定。
地产方面，则相对偏进攻，第一重仓是新城，随后万科保利两个龙头，对影 1比1的比例，也算均衡。
最后是银行股，当前银行板块投资比较好的一点是平银和小招性价比上来了，所以直接进行配置，四大行留一个建行。
以上就是黑四类的配置思路，目前在A股里我不考虑配置水泥，不考虑配置雨虹等房产后周期品种。
取而代之的进攻性品种，则还是猪肉板块里面的天康和牧原，这两是当前猪肉股里最攻守兼备的品种，均具备非常低的养殖成本优势，不过行业来讲相对黑四类而言不确定性大一点点，所以仓位给到10%，如果激进的话我会在这部分的配置上考虑单撸天康。
此外，券商我上周就提到过不会再碰的，原因有两个。一个是哪怕再走疯牛，券商整个过程的涨幅未必能比上面大部分品种好。
第二点则是更重要的，如果后续不来牛市，现在进券商，下半年必定被套死。
大家可以看出上述的配置是非常分散的，基本已经接近一个小型基金组合，这就是我配置个股的原则。
我在后台里经常看到动辄梭哈单一品种，比如梭哈中建，梭哈平安，或者梭哈某个行业，在这里重复下本人观点，强烈建议不要梭哈单一行业和个股！
大部分人不具备梭哈一个个股的理解力和定力，而且这本质上也是一种风险极大的赌博。
分散虽然有可能降低你单个个股爆发的收益，但是你的心态会好很多，举个很简单的例子，梭哈中建结果上周看着地产暴动而中建涨的慢很多，大部分人的心态必定爆炸。
当然，这种分散配置对资金的要求自然也非常高，如果资金量一般的朋友，那么平安、中建、招行、万科保利、天康牧原，这几块平均买20%仓位就差不多了，只搞龙头不搞龙二。
如果连这个资金量都满足不了的话，那还是老实买基金比较好，千万别拿着几万块去单撸个股。
关于分散配置还有一个好处，那就是能让你“有轮动的空间”，这点我后续会进一步给大家说说牛市里的一些调仓思路。
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1.虽然现在牛市气氛开始浓厚，但是今天这篇文章大家可以看到我一直强调“牛市不来怎么办”，这是大多数情况下都必须具备的投资思路，希望大家一定要注意。
从成交量来看，当前距离19年高点还有一倍空间，但是已经跟18年差不多了，不过这背后有放水的因素在，所以相对来讲空间确实还是有。
从百度的搜索指数（一个不错的情绪参考指标）来看，目前圈外的关注程度大概处于14年底附近的位置，距离上次几轮的高峰都还有比较大的距离。关键字方面我换了好几个，包括股市、牛市、蓝筹、基金，结果都差不多。
所以目测韭菜还没有加速进场。
又或者，这可能只是一个反弹。
2.这周末华侨城被挖出有免税店概念，考虑到华侨城目前这4.8PE和4.32%股息率的估值状况，这炒作起来基本是上限不低还有一定下限保障，各位想赌免税的朋友可以看看，不过这些炒作机会搞起来建议看好就收，还有仓位一定要控制住。
行情来了，也注意不要翻车。。。
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