投资主动型基金一直存在一些不好解决的问题，比如：
1、主动型基金一共有7000多支，比股票的数量还多，如何选择主动型基金一直是一个大难题。
2、主动型基金的业绩与基金经理高度相关，换了一个基金经理可能等同于换了一个基金。
3、基金经理的优秀业绩难以持续，通常第一年业绩排名靠前的基金，第二年会排名靠后。
因为以上诸多不确定性因素，所以我一直不敢投资主动型基金。在我的小圈子里，有网友提出可以用动量轮动的方式来投资主动基金，从而规避挑选基金的难题，我觉得也很有道理，而且有部分网友已经实盘，并取得了不错的收益。接下来一段时间，大家可以积极献计献策，我们来一起验证一下运用动量轮动的方式投资主动型基金效果到底如何，如果有比较好的历史业绩，这样投资才更有底气。
主动型基金轮动策略也运用了动量效应，基本逻辑是强者恒强，永远只持有同期涨得最好的基金，规避选择基金的难题。涨得不好时就卖掉，换成涨得更好的基金，规避基金业绩不可持续的问题。
本次主要测试回撤止损，增加回撤达到10%就止损，看看对总资金回撤的控制效果如何。
参与轮动基金：
所有股票型基金、混合型基金、指数型基金、债券型基金等，不包括QDII基金，因为申购赎回的周期比较长，实盘不方便。
轮动规则：
选择近1月涨幅排名前100名并且近1周排名前100名的基金进入备选池，按近1周涨幅买入前5名，买入之后最少持有7天，7天之后回撤超过10%卖出，空出的仓位等下次调仓再买入。固定每31天调仓一次，每次调仓时卖出排名掉出前100名的。
手续费设置：
本次测试申购费统一按0.0%计算，赎回费统一按0.0%计算，实盘时可以持有C类基金
其它设置：
入选基金的最小规模为0.5亿。
测试结果如下：
下面是测试时间2014年1月20日开始，2019年以来的交易记录，大家可以帮着核对一下。
【文:宜昌白云飞 | 公众号:云飞量化】专注于用客观量化的方式研究指数基金投资。