文章首发：公号 闲画财经
作者：一图君（wx：backlight001）
波澜壮阔的上半年终于过去了，这几天群里好几个朋友问我：
金融地产还能死扛吗什么时候会涨？
医药消费已经涨这么高了还能拿着吗？
有这些疑问，说明还处在主观拍脑袋预测市场的阶段，没有从根本上解决选股、择时、仓位控制这3大问题。
今天我和你们分享一个股债ETF轮动的策略，一次性解决这3个问题，轻松赚到钱。
1、市场结构
想从市场赚到钱，首先要理解这个市场。按规模划分，A股包括下面3部分：
1）沪深300（大盘股）
包含市值大、流动性好的300个股票；
2）中证500（中盘股）
剔除沪深300之后，市值最大的500个股票；
3）中证1000（小盘股）
剔除沪深300和中证500之后，规模小、流动好的1000个股票；
这只是键盘党划分市场的方法，在股民眼里，股票的分类要简单粗暴得多：
这么分类的话，行情无非是下面3种情况：
1）上证50涨
2）创业板涨
3）一起跌
A股是个靠估值推动指数涨跌的市场，趋势性强。大部分时间，行情都是这3种中的一种，纠缠不清来回震荡的时候很少。
2、股债ETF轮动策略
既然行情划分的这么简单清楚，有个很朴素的想法是：
上证50涨，就买50ETF
创业板涨，就买创业板ETF
一起跌，就买国债ETF
把这个想法变成策略，只需要完善下面几点：
选股
股票池包括上证50、创业板和国债这3个ETF，代码分别是$上证50ETF(SH510050)$ $创业板(SZ159915)$ 和$国债ETF(SH511010)$ 。
有人可能会认为，多加入几种不同的ETF，能适应更多行情。其实不是这样的，更多品种只会在震荡市被来回打脸，趋势行情来了也没有想象中的超额收益。
择时
每天开盘前，从3个ETF中选出过去一个月涨幅最高的，和持仓的ETF比较，如果不一致，就调仓到涨幅高的。
如果缩短周期，比如看过去1周，那么对趋势和震荡更敏感。
如果拉长周期，比如看过去半年，那么对趋势和震荡更迟钝。
理想的情况是对趋势敏感，对震荡迟钝，但不能两得，所以折衷一下，看1个月的。
仓位控制
如果过去一个月，3个ETF都是下跌的，就空仓，否则永远满仓。
举个例子，当前满仓创业板ETF，过去一个月涨幅最多的是50ETF，就在开盘时无脑卖创业板买50。
3、回测结果
如果有人说自己炒股厉害，一定要问有没有可追溯的公开业绩。
如果有人说炒股策略厉害，一定要问历史回测结果怎么样。
我在米筐上把这个策略回测了一下，最近6年半收益447%，年化31%。下图中的红线是回测结果，蓝线是沪深300，中间的是超额收益。
具体到每一年的话，不管是牛市、崩盘、慢熊还是分化的行情，都能跑赢大盘。
今年上半年，收益有30%。
唯一例外是2017年白马牛市跑输了4%。这很好理解，上证50不是纯种白马，跟不上白马股的单边上涨。
如果你经常为选股择时困扰，或者不知道如何面对市场的波动，不妨试试这个股债ETF轮动，看看到底是主观交易厉害，还是冷血的策略厉害。
现在就关注 闲画财经，了解不烧脑的投资逻辑，聪明的赚到钱。@今日话题